Akcje BGŻ będą sprzedawane taniej niż planowano. Cena z oczekiwanych 90 zł spadła do 60 zł za akcję. Sprzedane zostanie również mniej akcji. Z początkowych 37,2 proc. aż do 12 proc. skurczył się pakiet oferowanych przez Skarb Państwa akcji.
W rękach państwa pozostanie tym samym 1/4 całego banku. Do inwestorów trafią akcje warte wg nowej wyceny 312 mln zł. Pierwotnie zakładano, że Skarb Państwa po transakcji otrzyma prawie 1,5 mld zł.
W nowej strukturze oferty 1.560.000 akcji przeznaczono dla detalu, a 3.640.000 akcji dla inwestorów instytucjonalnych. To niewielki popyt ze strony tych ostatnich spowodował ograniczenie oferty i obniżenie ceny.
Słabe na tle sektora bankowego wskaźniki BGŻ spowodowały małe zainteresowanie instytucji finansowych pierwszą publiczną ofertą prywatyzacyjną w tym roku. Zdaniem większości analityków oczekiwania Skarbu Państwa wyraźnie rozmijają się z tym jak bank wycenia rynek. Więcej na ten temat przeczytać można w analizie Krzysztofa Gołdy.
Zmniejszenie ceny sprzedaży i ilości sprzedawanych akcji to korzystne informacje dla inwestorów indywidualnych, którzy do wczoraj mogli zapisywać się w ofercie publicznej. Nowa strategia Ministerstwa Skarbu diametralnie odwraca giełdową sytuację BGŻ.
Zdecydowanie mniejsza podaż akcji oraz zapowiedź ministra Aleksandra Grada, że pozostały w ręku państwa pakiet 25 proc. akcji banku zostanie sprzedany po wyższej cenie, sugerują że drugi po Rabobanku największy akcjonariusz BGŻ jest wyraźnie zainteresowany wzrostem kursu akcji w najbliższym czasie. To dobra wiadomość dla akcjonariatu długoterminowego, który podobnie jak Skarb Państwa może wierzyć, że w najbliższym czasie wartość godziwa BGŻ wzrośnie.
Jarosław Ryba
Bankier.pl
j.ryba@bankier.pl
Źródło: Bankier.pl