Za nami pierwsze półrocze 2014 roku. Powody do radości mogą mieć osoby które 6 miesięcy temu postanowiły zainwestować środki w jednostki uczestnictwa funduszy inwestujących na tureckim parkiecie. Najlepszy z nich wypracował bowiem stopę zwrotu wynoszącą aż +20,72%. Pozytywnie zaskoczyły również wyniki funduszy surowcowych. Największą niespodzianką półrocza była jednak hossa na rynkach obligacji oraz wyniki funduszy polskich obligacji skarbowych.
Po pierwszych sześciu miesiącach większość indeksów giełdowych rynków rozwiniętych i wschodzących może pochwalić się dodatnią stopą zwrotu. Pomimo rozpoczęcia przez FED wygaszania programu skupu aktywów oraz słabego I kwartału w amerykańskiej gospodarce – dosyć dobrze radziła sobie giełda, indeks S&P500 w analizowanym okresie zyskał ponad 6%. Dobrze wyglądała również sytuacja w Europie
– dwucyfrowe stopy zwrotu zanotowały giełdy w Turcji (+15,7%), Hiszpanii (+10,2%) czy Włoszech (+12,2%). Dodatkowo paliwa do wzrostów w średnim terminie „dolał” Europejski Bank Centralny wprowadzając kilka agresywnych rozwiązań mających pobudzić gospodarkę strefy euro oraz obniżając stopy procentowe do rekordowego poziomu (0,15%). Niestety na tle Europy słabo wypadła polska giełda, gdzie od początku roku panuje marazm – głównie za sprawą OFE. Przykładowo WIG20 zyskał skromne 0,3%, z kolei WIG250 stracił blisko 10%!
W całym półroczu rewelacyjnie wyglądała sytuacja na tureckim parkiecie, gdzie od czasu marcowych wyborów samorządowych i zdecydowanej wygranej partii Erdogana na giełdę zaczęli powracać inwestorzy. Wśród dziesięciu najlepszych funduszy pierwszego półrocza aż pięć to fundusze inwestujące na tureckim parkiecie. Natomiast najwyższy wynik aż +20,72% wypracował UniAkcje: Turcja.Również dobre wyniki osiągnęły Arka BZWBK Akcji Tureckich (+16,47%) oraz Quercus Turcja (+16,37%).
Miłym zaskoczeniem mogą być również wyniki funduszy inwestujących w surowce, ze szczególnym uwzględnieniem złota. W najlepszej „dziesiątce” znalazły się dwa – z czego PKO Złota wygenerował stopę zwrotu aż +18,63%, głównie dzięki silnym wzrostom cen złota w czerwcu (+6%) oraz Inventum Surowce Plus z wynikiem +15,41%.
| 10 najlepszych funduszy w pierwszym półroczu 2014 | |||
| Fundusz | Stopa zwrotu za 6 m-c | Zysk inwestując 10 000 PLN (brutto) |
Zysk inwestując 10 000 PLN (netto) |
| UniAkcje: Turcja | 20,72% | 2 072 zł | 1 678 zł |
| PKO Złota | 18,63% | 1 863 zł | 1 509 zł |
| Inventum Stabilnego Wzrostu | 18,62% | 1 862 zł | 1 508 zł |
| Arka BZ WBK Akcji Tureckich | 16,47% | 1 647 zł | 1 334 zł |
| QUERCUS Turcja | 16,37% | 1 637 zł | 1 326 zł |
| Investor Turcja | 16,27% | 1 627 zł | 1 318 zł |
| Inventum Surowce Plus | 15,41% | 1 541 zł | 1 248 zł |
| Inventum Premium SFIO | 15,22% | 1 522 zł | 1 233 zł |
| Inventum Akcji | 14,45% | 1 445 zł | 1 170 zł |
| Caspar Akcji Tureckich | 14,05% | 1 405 zł | 1 138 zł |
Żródło: opracowanie Expander Advisors
Najgorszym funduszem minionego półroczaokazał się Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych, który stracił aż 18,7%.Dla przypomnienia historia niepowodzeń funduszu zaczęła się jeszcze w grudniu 2013 roku kiedy stracił on 3%, następnie w styczniu 2014 roku zanotował dużą stratę wynoszącą 14,55%. Wynikało to przede wszystkim z bardzo agresywnej polityki inwestycyjnej oraz konieczności przeszacowania wartości aktywów, która doprowadziła do ogromnego spadku jednostki uczestnictwa w ciągu zaledwie jednego dnia.
Wśród dziesieciu najgorszych rozwiązań pierwszego półrocza znalazły się również dwa fundusze powiązane z akcjami rosyjskimi i aż sześć z akcjami polskimi. O ile te pierwsze nie powinny nikogo dziwić, biorąc pod uwagę konflikt ukraińsko-rosyjski i duże spadki na rosyjskiej giełdzie, o tyle obecność wśród najgorszych funduszu absolutnej stopy zwrotu Skarbiec Market Neutral (-11,71%) oraz Eques Aktywnej Alokacji (-15,11%) jest już dużym zaskoczeniem.
| 10 najgorszych funduszy w pierwszym półroczu 2014 | ||
| Fundusz | Stopa zwrotu za 6 m-c |
Strata inwestując 10 000 PLN |
| Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych | -18,70% | -1870 |
| QUERCUS Rosja | -15,68% | -1568 |
| Eques Aktywnej Alokacji | -15,11% | -1511 |
| Eques Akcji | -13,35% | -1335 |
| Skarbiec Market Neutral | -11,71% | -1171 |
| Eurogeddon | -11,69% | -1169 |
| Inventum Zrównoważony | -10,98% | -1098 |
| Arka Prestiż Akcji Rosyjskich | -10,69% | -1069 |
| MetLife Akcji Małych Spółek | -10,00% | -1000 |
| Alior Zmiennej Alokacji | -9,64% | -964 |
Żródło: opracowanie Expander Advisors
Piotr Nowak
Dyrektor ds. Produktów Inwestycyjnych i Ubezpieczeniowych