Po sukcesie pierwszej w tym roku lokaty strukturyzowanej „Salsa”, której sprzedaż wyniosła 13 mln zł, Expander zamierza dalej rozwijać ofertę tego typu produktów. – W sytuacji utrzymywania się wysokiej niepewności na rynku akcji oraz niejasnego kierunku giełdy inwestycje na innych rynkach takich, jak towary rolne, są bardzo korzystnym sposobem dywersyfikacji aktywów– ocenia Grzegorz Mann, wiceprezes Expandera. – Oferta nowych lokat strukturyzowanych jest z jednej strony odpowiedzią na sytuację rynkową, a z drugiej na potrzeby klientów – dodaje. Zainteresowanie produktami z gwarancją kapitału znacząco wzrosło od lipca zeszłego roku, czyli od szczytu hossy na rynku akcji. W połowie 2007 roku zaledwie 13% badanych deklarowało posiadanie tego typu produktów. Dziś aż 70% uważa, że powinny być one składnikiem portfela inwestycyjnego.
Stały zysk, bez względu na skalę wzrostu indeksu
We wtorek 8 kwietnia Expander rozpoczyna subskrypcję dwóch lokat, 2,5-letniej „Mocca” oraz 3-letniej „Ekopaliwa”. W obu przypadkach gwarantowany jest zwrot 95% zainwestowanego kapitału. Pierwsza z nich oparta jest na koszyku trzech artykułów rolnych: kawy, kakao i cukru. Zysk z inwestycji zostanie określony z góry, po zakończeniu subskrypcji, i będzie wynosił od 40% do maksymalnie 55%. Warunkiem jego wypłaty będzie wzrost cen każdego z trzech towarów w dniu zakończenia inwestycji w stosunku do wartości początkowej. Skala tego wzrostu nie ma znaczenia, może wynieść zarówno 1%, jak i 100%. Zysk jest zwolniony z „podatku Belki”.
Początek hossy?
Zdaniem ekspertów z Deutsche Banku, hossa na rynku towarów rolnych znajduje się dopiero w początkowym stadium. Ceny w ujęciu realnym znajdują się znacznie poniżej szczytów z lat 70. Z analizy 17 różnych surowców wynika, że towary rolne są obecnie najbardziej oddalone od historycznych maksimów. W przypadku rynku cukru przeciętny okres hossy trwa 25 miesięcy, w czasie których notowania idą w górę średnio o 244%. Obecny trend wzrostowy, licząc na koniec pierwszego kwartału, trwa od dziewięciu miesięcy, a notowania wzrosły w tym czasie o 43%. Obecny kurs jest o 147% niższy od historycznego maksimum.
Niedobór podaży
Ocieplenie klimatu ma niekorzystny wpływ na podaż kakao. Susze w Afryce Zachodniej, jakie wystąpiły na przełomie 2007 i 2008 roku ograniczyły produkcje. Specyfika produkcji tego surowca uniemożliwia jednak dostosowanie w krótkim czasie podaży do wielkości popytu, z uwagi na kilkuletni okres wegetacji. Kawa podlega z kolei bardzo silnej presji popytowej z uwagi chociażby na silny rozwój sieci restauracji kawowych na świecie. Największym producentem i eksporterem kawy jest Brazylia. Ceny cukru nie doświadczyły natomiast w ostatnich latach takich wzrostów, jak pozostałe towary spożywcze. Jednakże większe spożycie indywidualne, a także zapotrzebowanie na ten towar przy produkcji biopaliw doprowadziły do wzrostu ceny. Według International Sugar Organisation w latach 2008/2009, może pojawić się globalny deficyt cukru.
Możliwość wycofania kapitału przed terminem
Minimalna wpłata na lokatę „Mocca” wynosi 5000 zł. W przypadku inwestycji o wartości niższej niż 25 tys. zł pobierana jest opłata dystrybucyjna o wartości 0,5% (jest potrącana od wpłacanej kwoty). Lokata ma formę certyfikatu ubezpieczeniowego. Istnieje możliwość wycofania kapitału w trakcie trwania inwestycji, umorzenia certyfikatów będą dokonywane raz w miesiącu. Partnerami przy tej ofercie są New Word Holding oraz Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń.
Zysk z biopaliw
Druga lokata strukturyzwoana – „EkoPaliwa” oparta jest na indeksie biopaliw, skonstruowanym przez bank inwestycyjny Merrill Lynch. Jego pełna nazwa brzmi Merrill Lynch Commodity Extra Biofuel Total Return Index. Indeks ten odzwierciedla notowania surowców rolnych wykorzystywanych w procesie produkcji biopaliw (soja, cukier, kukurydza, olej sojowy, rzepak, jęczmień, olej rzepakowy). Skład indeksu może ulegać zmianie przynajmniej raz w roku, na skutek informacji o bieżącym zużyciu poszczególnych towarów do produkcji biopaliw, a także pod wpływem zmian oceny rynku przez zarządzającego indeksem.
Zysk posiadacza lokaty „EkoPaliwa” będzie uzależniony od wzrostu indeksu Merrill Lynch, liczonego poprzez porównanie średniej wartości z ostatnich siedmiu kwartałów inwestycji w stosunku do wartości początkowej. Partycypacja we wzroście zostanie określona po zakończeniu okresu subskrypcji i będzie wynosić od 85% do 105%.
Większy popyt na towary
Konstrukcja lokaty opiera się na założeniu, iż w najbliższych latach popyt na alternatywne surowce energetyczne, w tym biopaliwa będzie rósł. Wynika to m.in. z globalnego rozwoju gospodarczego, implementacji aktów prawnych dotyczących np. limitów emisji spalin, globalnego ocieplenia czy też poszukiwania nowych źródeł energii. Tymczasem światowy areał produkcyjny surowców rolnych nie zwiększa się proporcjonalnie do rosnącego zapotrzebowania. Co więcej, produkcja biopaliw wykorzystuje coraz większą część produkcji rolnej, powodując, że dostępność podstawowych towarów rolnych na cele konsumpcyjne maleje.
Lokata „EkoPaliwa” ma postać certyfikatu ubezpieczeniowego. Minimalna wplata, podobnie, jak w przypadku lokaty „Mocca” to 5000 zł. Partnerami Expandera w tej ofercie są New World Holding oraz TU Allianz Życie Polska.
Kolejne „struktury” w przygotowaniu
– Oczekujemy, że sprzedaż nowych lokat strukturyzowanych wyniesie przynajmniej 10 mln zł – mówi Grzegorz Mann. Subskrypcja potrwa do 8 maja. Już w przyszłym miesiącu w ofercie Expandera powinien się pojawić kolejny produkt strukturyzowany.
Expander jest niezależnym doradcą finansowym, oferującym produkty oszczędnościowo-inwestycyjne oraz kredyty hipoteczne i gotówkowe. Do końca kwietnia Expander będzie miał w sumie 65 oddziałów w całej Polsce oraz ok. 280 doradców.