WYDARZENIE DNIA
We wtorek poznamy decyzję Fed co do stóp procentowych, a dwa dni później Europejskiego Banku Centralnego i Banku Anglii. Ekonomiści oczekują po całej trójce utrzymania stóp na obecnym poziomie.
Skoro po bankach centralnych nikt nie spodziewa się niespodzianki pozostaje skupić się na innych informacjach makro. W poniedziałek poznamy wydatki i dochody Amerykanów, oraz zamówienia fabryczne w USA (oczekiwany wzrost o 0,7 proc. w czerwcu). We wtorek indeks PMI dla sektora usług w strefie euro – oczekiwany jest jego spadek do 48 pkt (z 48,2 pkt przed miesiącem). Również w USA indeks ISM dla sektora usług ma spaść do 48 pkt. Także we wtorek wyniki sprzedaży detalicznej w eurolandzie za czerwiec (oczekiwany spadek o 0,6 proc.). Ekonomiści oczekują wzrostu wydajności pracy w USA. Te dane poznamy w piątek. Wtedy także raport kwartalny PKO BP.
SYTUACJA NA GPW
Piątkowy spadek indeksów należy traktować jako korektę wzrostów z środy (kiedy WIG20 wzrósł o 4,0 proc.). Teza tym bardziej prawdopodobna, że piątkowym spadkom towarzyszyły wyraźnie zmniejszone obroty, które na całym rynku podliczono na nieco poniżej 1,2 mld PLN. Jednak nawet tak pobłażliwe spojrzenie na piątkowy spadek nie przesądza jeszcze o jego zatrzymaniu. Sesja z środy ze swoim mocnym wzrostem przypomina klasyczny dzień odwrotu – w tym wypadku ostatni dzień trwającej od dwóch tygodni fali wzrostu. O tym czy jest tak istotnie przekonamy się jednak dopiero, kiedy WIG20 przełamie lukę hossy z środy (2650 pkt). Wobec obaw o kondycję światowej i naszej gospodarki możemy spodziewać się raczej korekty wzrostów niż ich kontynuacji w nadchodzącym tygodniu.
W piątek podrożały akcje 133. spółek, potaniały 150. Przewaga obrotów przy taniejących jak 4 do 1.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Po spadkowej piątkowej sesji w USA inwestorzy w Azji rozpoczęli tydzień od kontynuacji wyprzedaży akcji na najważniejszych giełdach. NIKKEI spadł o 1,2 proc., a Hang Seng i B-Shares Shangai traciły ok. 1 proc. Producenci samochodów (Nissan, Mazda, Toyota) oraz firmy technologiczne (Olympus, Yamaha) rozczarowują wynikami finansowymi za II kw., które odzwierciedlają dużą wrażliwość japońskich przedsiębiorstw na kurczący się amerykański rynek dóbr konsumpcyjnych. General Motors stracił w okresie od marca do lipca aż 15,5 mld USD. W piątek w USA po wzroście bezrobocia do 5,7 proc. i przy drożejącej ropie, indeksy przez całą sesją znajdowały się pod kreską, by ostatecznie zakończyć na ok. półprocentowych minusach. Zyskiwał Lehman Brothers, który prowadzi rozmowy dotyczące sprzedaży działu hipotecznego do funduszu BlackRock.
OBSERWUJ AKCJE
Agora – od minimum z 11 lipca kurs zyskał już niemal 35 proc. i zatrzymał się tuż pod poziomem 35 PLN za akcję. Nie przypadkiem, pełni on rolę silnego oporu – nie udało się go przełamać w końcówce czerwca (potem nastąpił spadek do 26 PLN, od którego później nastąpił wzrost do obecnego poziomu), za to udało się go złamać na początku czerwca. Ale wtedy 35 PLN było wsparciem, nie oporem. Obecnie kurs wygląda na zanadto wykupiony, by udało się przełamać tak ważny poziom z marszu (ważny także ze względów historycznych – w lipcu i grudniu 2006 r. inwestorzy toczyli już potyczki o jego przełamanie). Niskie obroty na ostatnich sesjach także nie wskazują na możliwość powodzenia ataku na tę barierę.
Asseco – podobne dylematy mają już za sobą akcjonariusze tej spółki. W piątek kurs spadł o ponad 3 proc. w reakcji na szczegóły dot. emisji akcji związanej z fuzją z ABG. Kurs odbił się więc od 60 PLN jak piłka od ściany – to poziom silnego oporu, korekta wydaje się nieunikniona przynajmniej do 55 PLN za akcję.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Sfinks – zabezpieczył ryzyko stopy procentowej i kursów walutowych kontraktami terminowymi. Szczegółów nie ujawniono.
ZTS Erg – 14 sierpnia zarząd poprosi akcjonariuszy o zgodę na wdrożenie programu menedżerskiego. W jego ramach – jeśli osiągnięte zostaną założone wyniki finansowe – Erg sprzeda blisko 4 mln akcji nowej emisji po 40 gr za sztukę.
Polnord – obniżył cenę emisyjną akcji sprzedawanych w ramach programu menedżerskiego ze 120 do 60,19 PLN. Operacja będzie miała ujemny wpływ na wynik finansowy spółki w III kwartale na poziomie 3,8 mln PLN. Spółka podkreśla, że operacja nie ma charakteru gotówkowego.
BeefSan – przewodniczący rady nadzorczej sprzedał 118,6 tys. akcji między 52-56 groszy za każdą. Wciąż posiada 29,7 mln akcji.
Hutmen – poinformował o awarii jednego ze swoich pieców. Ucierpiało siedmiu pracowników (poparzenia). Wartość pieca to 780 tys. PLN. Majątek był ubezpieczony.
Groclin – sfinalizował sprzedaż klubu Groclin Grodzisk Dyskobolia. Za 20 mln PLN klub kupił Józef Wojciechowski, przewodniczący rady nadzorczej J.W. Construction.
LPP – w lipcu sprzedaż spółki wyniosła 141,5 mln PLN i była o 37 proc. wyższa niż przed rokiem. Narastająco sprzedaż wzrosła o 25 proc.
Pekao – według nowej prognozy w 2010 r. bank zamierza osiągać powyżej 25-proc. zwrot na kapitale i osiągać 10-proc. wzrost przychodów w latach 2007-2010.
PROGNOZA GIEŁDOWA
W poniedziałek poznamy w Europie wyniki dużych banków brytyjskich m.in. belgijskiej grupy Fortis, która niedawno przejęła holenderski bank ABN Amro za ponad 24 mld EUR. Analitycy spodziewają się spadku zysku o blisko 60 proc., a straty poniesione przez RBS szacuje się na najwyższe w historii brytyjskiej bankowości i pięciokrotnie wyższe niż straty banku Barclays podczas recesji w 1992 r. W związku z tym nastroje na europejskich rynkach akcji, a szczególnie w sektorze finansowym, mogą niezbyt sprzyjać zakupom. Dane makroekonomiczne pokażą najprawdopodobniej, że ceny producentów w strefie euro były w czerwcu o ok. 8 proc. wyższe niż przed rokiem, wydatki amerykańskich konsumentów i zamówienia fabryk wzrosły o mniej niż o 1 proc. Warszawskie indeksy powinny podążać w poniedziałek za największymi rynkami, co na początku sesji może umiarkowane oznaczać spadki. W piątek wynikami pochwali się PKO BP.
WALUTY
Na rynku walutowym przed nami bardzo interesujący tydzień wypełniony ważnymi publikacjami oraz posiedzeniami banków centralnych. W USA obradować będzie FED, w Europie – Europejski Bank Centralny i Bank Anglii i chociaż nie spodziewamy się zmian wysokości stóp procentowych, to z pewnością możemy liczyć na ciekawe komentarze decydentów, którzy działają w podobnych warunkach, ale kierują się różnymi priorytetami. W poniedziałek dolar podczas azjatyckiej sesji nie wykonał żadnego silniejszego ruchu wobec euro ani jena. Polski złoty również znajdował się rano w okolicy poziomów z piątku – euro kosztowało 3,206 PLN, dolar 2,058 PLN, a frank szwajcarski 1,965 PLN. W związku z małą ilością nowych informacji z naszej gospodarki w tym tygodniu zachowanie złotego będzie w dużej mierze uzależnione od zmian na najważniejszych parach walutowych.
SUROWCE
W poniedziałek rano cena ropy naftowej znalazła się w okolicach 125 USD za baryłkę, a w piątek tuż przed zakończeniem handlu na Wall Street kosztowała blisko 128 USD. W Zatoce Meksykańskiej w weekend utworzył się piąty w tym roku sztorm tropikalny Edouard, który może za kilka dni nadciągnąć nad teksańskie pola naftowe i doprowadzić do wstrzymania wydobycia w regionie dostarczającym prawie co czwartą baryłkę dla amerykańskiej gospodarki. Odkąd zaczęto oficjalnie monitorować aktywność sztormów i huraganów na Atlantyku w 1851 r., tylko dwa razy lipiec był bardziej burzliwy niż w tym roku. Dodatkowo nerwowym nastrojom sprzyjają naciski środowisk międzynarodowych na zaostrzenie sankcji wobec Iranu, który miał czas na zaprzestanie programu nuklearnego do 2 sierpnia. Złoto kosztuje 922 USD za uncję, a tona miedzi 7920 USD.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Łukasz Wróbel – Giełdy zagraniczne, prognoza giełdowa, surowce, waluty; Emil Szweda – wydarzenie dnia, sytuacja na GPW, obserwuj akcje, poinformowali przed sesją. Open Finance