W lutym 2010 roku mieliśmy do czynienia z wyhamowaniem tempa sprzedaż jednostek i certyfikatów
funduszy inwestycyjnych. Mimo to różnica pomiędzy wartością wpłat i wypłat była dziesiąty raz z rzędu
dodatnia. Według rzeczywistych danych pochodzących z 347 funduszy nadwyżka nowych inwestycji nad
wartością środków wycofanych wyniosła w lutym +0,94 mld zł.
Bilans ten został osiągnięty przy bardzo niskiej aktywności klientów. Wartość sprzedanych jednostek była najniższa od lipca 2009 roku i wyniosła +4,19 mld zł. Jednocześnie poziom odkupień był najniższy od 10 miesięcy i sięgnął zaledwie -3,25 mld zł.
W lutym kontynuowana była dobra passa rozwiązań inwestycyjnych uznawanych za najmniej ryzykowne. Czwarty miesiąc z rzędu najwięcej nowych środków trafiło do funduszy pieniężnych i gotówkowych, do których w lutym klienci wpłacili netto +0,77 mld zł (+1,41 mld zł od początku roku). Fundusze dłużne pozyskały w minionym miesiącu +0,52 mld zł nowego kapitału, czyli niewiele więcej niż w styczniu (łącznie +1,02 mld zł). W przypadku funduszy dłużnych największe zainteresowanie wciąż budzą produkty inwestujące w złotówkowe papiery dłużne, które tym razem pozyskały netto +0,40 mld zł. Fundusze dłużne bez podstawowej waluty przyciągnęły w tym czasie +0,11 mld zł, natomiast fundusze wyceniane w obcych walutach (EUR, USD, GPB, CHF) +0,01 mld zł. Dodatnie saldo wpłat i wypłat odnotowały jeszcze tylko fundusze zaliczone do grupy pozostałe (private equity, nieruchomości, sekurytyzacyjne oraz hedgingowe), miało ono jednak symboliczną – zbliżoną do zera – wartość.
Pozostałe grupy funduszy, które przynajmniej częściowo lokują swoje aktywa na rynku akcji odnotowały w lutym ujemny bilans sprzedaży. Po raz pierwszy od 12 miesięcy przewagę wypłat nad wpłatami odnotowały fundusze akcyjne, w których przypadku bilans sprzedaży wyniósł -0,13 mld zł. Spośród trzech grup tego segmentu rynku, jedynie fundusze akcji małych i średnich spółek zakończyły miesiąc z saldem dodatnim (+0,02 mld zł). Gros wypłat dotyczył natomiast rozwiązań uniwersalnych (-1,07 mld zł), co przy wpłatach na poziomie +0,94 mld zł dało bilans ujemny na poziomie -0,13 mld zł.
Drugi miesiąc z rzędu przewaga odkupień nad nabyciami była udziałem funduszy mieszanych. Na saldo wynoszące tym razem -0,21 mld zł złożyły się fundusze ochrony kapitału (-0,12 mld zł), zrównoważone (-0,06 mld zł), stabilnego wzrostu (-0,04 mld zł) oraz pozostałe (symboliczne saldo dodatnie). Ostatnia grupa – fundusze surowcowe – również odnotowała w lutym ujemne saldo wpłat i wypłat (-0,01 mld zł).
Źródło: Analizy Online