Grupa UniCredit wykazała 3,26 mld euro raportowanego zysku netto w III kwartale 2026 r., o 23,8 proc. więcej niż rok wcześniej. Po dziewięciu miesiącach zysk wyniósł 9,38 mld euro. Bank podniósł cel na 2026 r. i zakłada teraz zysk netto znacznie powyżej 11,5 mld euro przed obciążeniami nadzwyczajnymi. Na 25 listopada zaplanował wypłatę 4,5 mld euro zaliczki na poczet dywidendy.
Raportowany zysk netto wzrósł o 12,2 proc. wobec II kwartału. Rentowność kapitału materialnego (RoTE) sięgnęła 25,5 proc., o 4 pkt proc. więcej niż rok wcześniej. Zysk na akcję wzrósł o 27,2 proc. rok do roku, do 2,18 euro.
Przychody Grupy w III kwartale wyniosły 6,9 mld euro i były o 11,8 proc. wyższe niż rok wcześniej. Wynik odsetkowy netto wzrósł o 8,2 proc., do 3,83 mld euro. Prowizje i wynik netto z działalności ubezpieczeniowej zwiększyły się łącznie o 10,7 proc., do 2,39 mld euro. Koszty operacyjne spadły o 1,3 proc., do 2,26 mld euro. Zysk operacyjny brutto wzrósł o 19,6 proc., do 4,64 mld euro, a wskaźnik kosztów do dochodów obniżył się z 37,1 do 32,8 proc.
Na koniec września wartość kredytów dla klientów, z wyłączeniem transakcji repo i wewnątrzgrupowych, wyniosła 447,4 mld euro, o 9,2 proc. więcej niż rok wcześniej. Depozyty klientów liczone z tymi samymi wyłączeniami wzrosły o 6,8 proc., do 508,8 mld euro. Wskaźnik kredytów do depozytów wyniósł 87,9 proc.
– Fundamentalnie zmieniliśmy sposób działania UniCredit, łącząc trwały, rentowny wzrost ze strukturalną efektywnością kosztową, zdyscyplinowaną alokacją kapitału i silnym bilansem – mówi Andrea Orcel, prezes UniCredit.
Po dziewięciu miesiącach raportowany zysk netto Grupy był o 7,3 proc. wyższy niż w analogicznym okresie 2025 r. Po wyłączeniu z bazy porównawczej jednorazowego zysku w wysokości 653 mln euro, który UniCredit ujął w II kwartale 2025 r. w związku z przeszacowaniem udziałów we wspólnych przedsięwzięciach ubezpieczeniowych, wzrost wyniósł 16 proc. RoTE za dziewięć miesięcy sięgnęło 24,3 proc.
Przychody ogółem po dziewięciu miesiącach wzrosły o 7,5 proc., do 20,3 mld euro, a koszty operacyjne spadły o 1 proc., do 6,86 mld euro. Wskaźnik kosztów do dochodów obniżył się z 36,7 do 33,8 proc. Odpisy na straty kredytowe wyniosły 587 mln euro wobec 305 mln euro rok wcześniej. Koszt ryzyka wyniósł 17 pkt bazowych i mieścił się w przedziale 15–20 pkt bazowych zakładanym przez bank na cały rok.
W ciągu dziewięciu miesięcy UniCredit wygenerował organicznie 8,2 mld euro kapitału, co pokryło 7,3 mld euro naliczone na wypłaty dla akcjonariuszy. Na koniec września współczynnik CET1 wyniósł 15 proc. wobec 14,3 proc. kwartał wcześniej. Bank podał ten wskaźnik po odliczeniu skupu akcji własnych za 2025 r. o wartości 4,75 mld euro oraz kwoty naliczonej na wypłaty dla akcjonariuszy za pierwsze dziewięć miesięcy 2026 r.
Zaliczka na poczet dywidendy za 2026 r. jest ponad dwukrotnie wyższa od ubiegłorocznej i wynosi 3,0034 euro na akcję. Zgodnie z przewidywanym harmonogramem 23 listopada będzie pierwszym dniem notowań akcji bez prawa do zaliczki, 24 listopada przypadnie dzień rejestracji, a 25 listopada – dzień wypłaty. Polityka UniCredit przewiduje przeznaczenie dla akcjonariuszy 80 proc. zysku netto skorygowanego o zdarzenia jednorazowe, które nie podlegają podziałowi. Na dywidendę gotówkową przypada 50 proc. tak skorygowanego zysku. Propozycja wypłaty pozostałej części dywidendy za 2026 r. trafi pod obrady walnego zgromadzenia w 2027 r.
W scenariuszu samodzielnym, który pomija dodatkowe korzyści z pełnej konsolidacji Commerzbanku, UniCredit podtrzymuje cel zysku netto znacznie powyżej 13 mld euro w 2028 r. i znacznie powyżej 15 mld euro w 2030 r. Zakłada przy tym RoTE na poziomie około 25 proc.
Europejski Bank Centralny wyraził już zgodę na przejęcie kontroli nad Commerzbankiem. UniCredit spodziewa się pozostałych zgód regulacyjnych do końca listopada. Po uzyskaniu wszystkich zgód i spełnieniu warunków wezwania grupa zamierza je rozliczyć i przejąć kontrolę nad niemieckim bankiem. Następnie wystąpi o zwołanie nadzwyczajnego walnego zgromadzenia Commerzbanku w celu wyboru nowych członków rady nadzorczej. UniCredit oczekuje zmian w ładzie korporacyjnym w I kwartale 2027 r. Termin tych zmian i uruchomienia programu „Commerzbank Unlocked” zależy od daty zgromadzenia.
W momencie pełnej konsolidacji Commerzbanku UniCredit oczekuje współczynnika CET1 na poziomie co najmniej 13 proc. przed uwzględnieniem wpływu alokacji ceny nabycia. Po konsolidacji zakłada wyższe wypłaty dla akcjonariuszy w latach 2027–2030 niż w scenariuszu samodzielnym. W scenariuszu ilustracyjnym, który zakłada rozliczenie wezwania, około 50 proc. udziału w Commerzbanku i brak połączenia z HVB, zysk na akcję w 2028 r. wyniósłby znacznie powyżej 10 euro, a wypłaty dla akcjonariuszy – znacznie powyżej 8 euro na akcję.