Ostatni miesiąc 2010 roku, w odróżnieniu od listopada, był bardzo udany dla otwartych funduszy emerytalnych.
Po listopadowych spadkach indeks szerokiego rynku akcji WIG zyskał w grudniu +4,7%, zaliczając po drodze rekordowy poziom licząc od zapoczątkowanej w lutym 2009 r. hossy. Tym razem najbardziej zyskowne okazały się spółki o dużej kapitalizacji, indeks warszawskich blue chipów WIG20 wzrósł na wartości +5,1%. Nieco gorzej wypadły indeksy małych i średnich spółek, czyli sWIG80 i mWIG40, które zyskały odpowiednio +4,2% i +4,1%. Po dwumiesięcznej przerwie, grudzień okazał się również pozytywny dla indeksu obligacji skarbowych IROS, którego wartość wzrosła o +0,55%. Był to zatem jeden z lepszych miesięcy dla rynku państwowych papierów dłużnych.
Dzięki dobrej koniunkturze zarówno na rynku akcji, jak i obligacji, przeciętny wzrost jednostki rozliczeniowej OFE wyniósł +2,1%. Wynik ten był lepszy od benchmarku, złożonego w 30% ze zmiany indeksu WIG i w 70% ze zmiany indeksu IROS, który w grudniu zanotował wzrost na poziomie +1,8%. Powodem jest fakt, iż OFE utrzymują obecnie nieco większe zaangażowanie w akcje aniżeli w przyjętym wzorcu. Dodatkowo w portfelach OFE dominują spółki o największej kapitalizacji, które w minionym miesiącu okazały się być najbardziej zyskowne.
W grudniu najlepszy rezultat wypracował fundusz OFE PZU „Złota Jesień”, którego jednostka rozrachunkowa wzrosła o +2,5%. Zaraz za nim znalazły się fundusze Allianz Polska OFE, Nordea OFE i OFE Pocztylion, które zyskały po +2,3%. Zdecydowanie najsłabiej z wynikiem +1,3% poradził sobie fundusz OFE Polsat, który jako jedyny okazał się być gorszym od benchmarku. Tak słaby rezultat funduszu jest m.in. efektem dużego zaangażowania w spółki niewchodzące w skład indeksu WIG20.
W skali całego roku najlepiej inwestującym funduszem emerytalnym był ING OFE, który dla swoich klientów zarobił +11,9%. W pierwszej trójce najlepszych znalazły się także fundusze Nordea OFE i Aviva OFE. Najsłabiej wypadły natomiast Generali OFE (+9,3%) oraz OFE Polsat (+9,4%) Dla porównania, w 2009 r. najlepszy wynik należał do funduszu OFE Polsat, a najsłabszy do Nordea OFE.
Komentarz do rankingu
Wraz z końcem grudnia, po raz pierwszy do grona najlepszych, czyli do funduszy z najwyższą notą 5a w zestawieniu długoterminowym, trafił OFE Pocztylion. Fundusz ten wypracował trzeci najlepszy wynik za okres ostatnich 3 lat. OFE Pocztylion wypadł również bardzo dobrze w horyzoncie krótkoterminowym zwiększając swoja roczną notę o dwa oczka do 4a. Z czołówki wypadł natomiast fundusz Amplico OFE, dla którego 36-miesięczna ocena została obniżona do 4a, a nota roczna do 3a. Fundusze z najwyższymi ocenami w horyzoncie ostatnich 36 miesięcy, wypadają dobrze w okresie rocznym. Obaj liderzy naszego długoterminowego zestawienia tj. PKO BP Bankowy OFE oraz OFE Pocztylion, uzyskali 4a w zestawieniu 12-miesięcznym. Oba fundusze dokładnie rok temu należały do przeciętnych funduszy. PKO BP Bankowy OFE miał w długim terminie najsłabszą ocenę 1a, choć widać już było symptomy poprawy, dzięki niezłym ocenom krótkoterminowym. Drugi z funduszy zaczynał miniony rok z najsłabszą oceną krótkoterminową, która dopiero we wrześniu przyjęła 2a.
W rankingu długoterminowym doszło również do dwóch istotnych zmian w dolnej części naszego zestawienia. Ocenę 2a uzyskał po raz pierwszy od dwóch lat OFE WARTA. Z kolei 3-letnia nota dla Pekao OFE spadła do poziomu 1a, przy czym jeszcze nieco ponad rok temu fundusz ten znajdował się na szczycie naszego zestawienia z oceną 5a.
Biorąc pod uwagę ranking roczny, dzięki dobrym wynikom inwestycyjnym, najwyższą notę 5a zdołały utrzymać w grudniu fundusze Nordea OFE oraz ING OFE. Trend spadkowy kontynuuje natomiast OFE Polsat, którego 12-miesięczna ocena spadła do 2a, a jeszcze w marcu wynosiła ona 5a.
Źródło: Analizy Online