Ministerstwo Finansów podało do wiadomości publicznej dane dotyczące nowej, przewidzianej na maj 2011 roku, emisji obligacji detalicznych. Oprocentowanie detalicznych papierów skarbowych dalej pozostaje na niezmienionym, wysokim poziomie.
Inwestorzy indywidualni mogą wybierać wśród czterech rodzajów obligacji, których oprocentowanie waha się między 4,28 proc., a 5,75 proc., natomiast okres inwestycji wynosi od 2 do 10 lat.
Z początkiem maja 2011 roku, do sprzedaży trafi nowa emisja detalicznych papierów skarbowych obejmująca cztery rodzaje obligacji. Inwestorzy indywidualni poszukujący krótkoterminowej i jednocześnie przewidywalnej inwestycji zainteresowani będą obligacjami dwuletnimi (DOS0513) o stałym oprocentowaniu 4,50 proc. i rocznym okresie odsetkowym. Dla inwestujących bardziej długoterminowo emitent przewidział obligacje czteroletnie (COI0515), których oprocentowanie w pierwszym roku odsetkowym wynosi 5 proc., oraz obligacje dziesięcioletnie (EDO0521), których oprocentowanie w pierwszym okresie wynosi 5,75 proc. W następnych latach stopa zwrotu z inwestycji może być wyższa, dzięki oprocentowaniu ustalanemu co roku poprzez dodanie marży odsetkowej do aktualnego poziomu inflacji. Od powyższych papierów detalicznych różnią się nieco obligacje trzyletnie (TZ0514), których oprocentowanie jest zmienne, uzależnione od stopy WIBOR6M, a które wynosi 4,28 proc. Obligacje trzyletnie, jako jedyne detaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa, notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych i na rynku BondSpot. Ich emisja odbywa się tylko cztery razy do roku (w lutym, maju, sierpniu i listopadzie) i trwa trzy miesiące.
Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są obligacje dziesięcioletnie, które w pierwszym roku rozliczeniowym przyniosą 5,75 proc. zysku. Podobnie jak na pozostałych rodzajach obligacji (za wyjątkiem „trzylatek”, gdzie okres rozliczeniowy wynosi sześć miesięcy), kapitalizacja odsetek następuje co roku, dzięki czemu inwestorzy korzystają z efektu procentu składanego. Dodatkowo inwestując w „dziesięciolatki” za pomocą Indywidualnego Konta Emerytalnego „Obligacje” inwestorzy mogą skorzystać ze zwolnienia z podatku od zysków kapitałowych.
– Obligacje Skarbu Państwa od wielu lat cieszą się zainteresowaniem inwestorów, jako najbezpieczniejsza forma oszczędzania. Niezależnie od ich rodzaju wypłatę wkładu inwestycji wraz z narosłymi odsetkami gwarantuje Skarb Państwa – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – Zaletą obligacji jest też przewidywalność. Szczególnie w przypadku obligacji dwuletnich możemy na początku inwestycji ustalić nasz przyszły zysk – podsumowuje Anna Suszyńska.
Szczegóły oferty:
Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0513) – Stały i bezpieczny zysk
Z początkiem maja 2011 roku będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. rocznie. Kapitalizacja odsetek następuje co roku, co oznacza, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych wynosi 4,5 proc.
Trzyletnie obligacje detaliczne (TZ0514) – zysk co pół roku
Od początku maja do końca lipca br. potrwa sprzedaż obligacji trzyletnich, które jako jedyne notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek Catalyst). Od innych rodzajów obligacji odróżnia je również okres rozliczeniowy – odsetki wypłacane są co sześć miesięcy. Taki sam pozostaje natomiast nominał każdej z trzylatek, czyli 100 zł. Termin ich wykupu to maj 2014 roku. Roczne oprocentowanie obligacji trzyletnich jest zmienne, naliczane co pół roku i wynosi aktualnie 4,28 proc.
Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0515) – Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji
Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Rozliczanie odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi aktualnie 5 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,50 p. proc. Ich wykup przewidziany jest w maju 2015 roku. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Aktualny poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5 proc.
Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0521) – Najwyższe oprocentowanie przez 10 lat
„Dziesięciolatki” są najwyżej oprocentowanymi obligacjami detalicznymi. Ich oprocentowanie jest zmienne i obecnie, w pierwszym roku odsetkowym wynosi 5,75 proc. Dziesięciolatki, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży odsetkowej, która wynosi 3 pkt. proc., dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji. Podobnie jak w przypadku dwulatek i czterolatek wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł (w przypadku DOS i COI jest to 1 zł), z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Obligacje dziesięcioletnie są najkorzystniejszą formą inwestowania w detaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa, a ich aktualne oprocentowanie wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,75 proc.
Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa w maju 2011 r.
Typ obligacji |
Długość obligacji w latach |
Cena emisyjna w zł |
Typ i wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym |
Podstawa ustalania oprocentowania w kolejnym okresie odsetkowym |
Wypłata odsetek |
Rodzaj obligacji |
Okres sprzedaży |
Przyjmowanie dyspozycji zamiany |
|
DOS0513 |
2 |
100,00; 99,90 przy zamianie |
stałe; 4,50% |
– |
Kapitalizacja roczna, wypłata odsetek po 2 latach |
oszczędnościowa |
1 – 31.V. 2011 r. |
od 26 kwietnia 2011 r. |
|
TZ0514 |
3 |
99,90; 99,80 przy zamianie |
zmienne; 4,28% |
0,95 * WIBOR 6M |
co pół roku |
rynkowa |
2.V. – 31.VII.2011 r. |
Zakończone |
|
COI0515 |
4 |
100,00; 99,90 przy zamianie |
zmienne; 5,00% |
stopa inflacji + marża 2,50% |
Cztery roczne okresy odsetkowe |
oszczędnościowa |
1 – 31.V. 2011 r. |
od 26 kwietnia 2011 r. |
|
EDO0521 |
10 |
100 |
zmienne; 5,75% |
stopa inflacji + marża 3,00% |
Dziesięć rocznych okresów odsetkowych. Kapitalizacja odsetek co rok. |
oszczędnościowa |
1 – 31.V. 2011 r. |
– |
Źródło: Ministerstwo Finansów