– Inwestowanie w obligacje zapewnia płynność, czyli możliwość spieniężenia obligacji wraz z odsetkami przed terminem ich wykupu, jak również odpowiednie oprocentowanie. Trzecią cechą inwestycji w obligacje detaliczne jest bezpieczeństwo powierzonych środków. Nerwowa w ostatnich tygodniach sytuacja na giełdach światowych przypomina o potrzebie dywersyfikacji domowych portfeli inwestycyjnych. Spodziewamy się, że w najbliższych miesiącach oferta obligacji detalicznych spotka się z zainteresowaniem coraz większej liczby osób. Stanowi nie tylko korzystne rozwiązanie względem lokat bankowych, ale również stabilne dopełnienie inwestycji giełdowych i w fundusze akcyjne – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Należności i Zobowiązań Finansowych Państwa w Ministerstwie Finansów.

W ostatnim miesiącu inwestorzy kupili 2 088 tys. obligacji, o wartości ponad 208 mln zł. 1 434 tys. szt. z nich to obligacje dwuletnie (DOS0209), 379,3 tys. szt. to „trzylatki” (luty był pierwszym z trzech miesięcy sprzedaży emisji TZ0210), a 56,6 tys. szt. – „czterolatki” (COI0211). Piąty miesiąc z rzędu wzrosła sprzedaż „dziesięciolatek”. O ile we wrześniu 2006 r. inwestorzy objęli prawie 67 tys. „dziesięciolatek”, w lutym 2007 r. było to już 217,8 tys. szt (EDO0217). Obligacje dziesięcioletnie mają najwyższe oprocentowanie z obligacji detalicznych (5,75%). Są również jedynymi obligacjami, które można kupować w ramach konta IKE-Obligacje (wypracowane odsetki są zwolnione z podatku). Tegoroczny limit wpłat na IKE wynosi 3 697 zł (można więc w tym roku kupić 36 obligacji EDO).

Aktualna oferta

Poniżej szczegóły oferty obligacji detalicznych Skarbu Państwa sprzedawanych w marcu. Obligacje dwu-, cztero- i dziesięcioletnie to tzw. obligacje oszczędnościowe (ich płynność zapewniona jest dzięki możliwości przedstawienia obligacji do wcześniejszego wykupu). „Trzylatki” to natomiast obligacje rynkowe, notowane na GPW i rynku regulowanym prowadzonym przez MTS-CeTO, co daje możliwość sprzedaży tych instrumentów na rynku wtórnym.

Nazwa obligacji	Długość obligacji w latach	Cena emisyjna (w zł)	Typ i wysokość oprocentowa-nia	Podstawa oprocentowa-nia	Wypłata Odsetek	Typ Obligacji	Okres sprzedaży
DOS0309	2	100,00; (99,90 przy zamianie)	Stałe, 4,00%	–	po 2 latach (kapitalizacja po roku)	Oszczędnościowa	1.03.2007–31.03.2007
TZ0210	3	100,00	Zmienne 3,98%1	0,93 * WIBOR 6M	Co ½ roku	Rynkowa	1.02.2007– 30.04.2007
COI0311	4	100,00	Zmienne, 4,50%1	Stopa inflacji + 2,00%	Co rok	Oszczędnościowa	1.03.2007– 31.03.2007
EDO0317	10	100,00	Zmienne, 5,75%1	Stopa inflacji + 2,25%	Kapitalizacja po 10 latach	Oszczędnościowa	1.03.2007– 31.03.2007

1 – oprocentowanie w skali roku, w pierwszym okresie odsetkowym