W marcu najwyższe zyski przyniosły te kategorie funduszy, które inwestują na europejskich rynkach wschodzących, czyli także w Polsce.
Zdecydowana większość klientów funduszy inwestycyjnych marzec może zaliczyć do udanych miesięcy – a z pewnością jako najbardziej udany w bieżącym roku. Po słabych wynikach, wypracowanych przez większość funduszy w styczniu i lutym, tym razem – korzystając z powrotu koniunktury – przyniosły atrakcyjne stopy zwrotu. W istocie, to właśnie marzec sprawił, że pierwszy kwartał 2010 roku kończymy na plusie.
W ubiegłym miesiącu relatywnie większym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się akcje dużych spółek, co obrazuje zmiana wartości indeksu WIG20, który zyskał 10,2 proc. Niemniej akcje małych i średnich spółek również zyskiwały na wartości, a wzrosty indeksów przedstawiających koniunkturę w tym segmencie rynku niewiele odbiegają od wyniku osiągniętego przez wskaźnik cen blue chipów – mWIG40 zyskał bowiem 8,3 proc., zaś sWIG80 7,5 proc.
Zmiany indeksów GPW (na 31 marca br.)
|
Indeks |
1M |
3M |
6M |
12M |
|
WIG |
9,66% |
6,15% |
12,95% |
76,59% |
|
WIG20 |
10,18% |
4,47% |
13,83% |
65,07% |
|
mWIG40 |
8,31% |
6,40% |
10,50% |
80,67% |
|
sWIG80 |
7,53% |
12,07% |
10,01% |
78,28% |
Źródło: Analizy Online.
Pod względem kategorii najlepszą inwestycją w marcu były fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomości, dla których średnia stopa zwrotu wyniosła 11 proc. Jest to stosunkowo nieliczna kategoria, bo klasyfikuje się do niej tylko cztery produkty: ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (12,8 proc. w marcu), BPH Nieruchomości Europy Wschodzącej (10,5 proc.), DWS Sektora Nieruchomości i Budownictwa (10,4 proc.) oraz Arka Rozwoju Nowej Europy (9,1 proc.). Jak wskazują same nazwy tych funduszy, koncentrują się one na inwestowaniu w akcje spółek działających w branżach nieruchomości i budowlanej, prowadzących działalność w krajach zaliczanych do europejskich rynków wschodzących. Również w skali ostatnich 12 miesięcy ta grupa funduszy była najbardziej zyskowna.
Generalnie najwyższe stopy zwrotu przyniosły właśnie te fundusze, które inwestują w naszym rejonie świata, czyli ogólnie rzecz biorąc, Europie Środkowo-Wschodniej. Opisanym powyżej funduszom nieruchomości niewiele ustępują bowiem fundusze akcji polskich (zarówno uniwersalne jaki i akcji małych i średnich spółek) oraz akcji europejskich rynków wschodzących. We wszystkich tych kategoriach w skali roku zyski zawierają się w przedziale 65-70 proc., zaś tylko w marcu oscylowały w okolicach 9 proc. Powody do zadowolenia mogą też mieć posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy złotowych dłużnych papierów wartościowych, które w miesiąc zyskały na wartości 2 proc., co ja na tę kategorię jest wynikiem bardzo dobrym. Szczegóły przedstawia poniższa tabela.
Średnie stopy zwrotu funduszy wg kategorii
|
Kategoria |
Miesiąc |
Kwartał |
Rok |
|
akcji zagranicznych sektora nieruchomości |
11,0% |
7,2% |
69,1% |
|
akcji polskich uniwersalnych |
9,7% |
7,2% |
65,7% |
|
akcji polskich małych MiŚ |
9,2% |
10,8% |
68,9% |
|
akcji europejskich rynków wschodzących |
8,8% |
6,6% |
66,4% |
|
akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR) |
7,7% |
3,3% |
49,9% |
|
akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ |
7,5% |
5,9% |
58,1% |
|
akcji globalnych rynków wschodzących |
7,5% |
2,6% |
52,0% |
|
akcji amerykańskich (USD) |
6,4% |
4,0% |
53,4% |
|
akcji globalnych rynków rozwiniętych |
5,9% |
4,7% |
26,0% |
|
mieszane polskie |
5,9% |
4,6% |
37,7% |
|
mieszane europejskich rynków wschodzących |
4,6% |
3,9% |
34,6% |
|
akcji amerykańskich |
4,6% |
4,6% |
25,2% |
|
akcji europejskich rynków rozwiniętych |
4,5% |
0,0% |
18,4% |
|
stabilnego wzrostu polskie |
4,2% |
4,7% |
25,4% |
|
dłużne złotowe uniwersalne |
2,0% |
4,0% |
11,5% |
|
dłużne złotowe papiery skarbowe |
2,0% |
4,1% |
9,9% |
|
dłużne eurowe (EUR) |
1,2% |
3,0% |
17,8% |
|
dłużne dolarowe (USD) |
1,0% |
1,9% |
19,4% |
|
rynku pieniężnego |
0,7% |
1,8% |
5,8% |
|
dłużne dolarowe |
-0,9% |
2,7% |
-3,2% |
|
dłużne eurowe |
-1,7% |
-3,1% |
-2,0% |
Źródło: Analizy Online.
Jedynymi kategoriami funduszy, które w zeszłym miesiącu, a także w ujęciu 12-miesiecznym, przyniosły uczestnikom straty, są fundusze dłużnych papierów wartościowych denominowanych w euro i dolarze. Na taki stan rzeczy wpłynął umacniający się złoty, sprowadzając stopy zwrotu w ujęciu złotowym poniżej zera, choć w ujęciu walutowym fundusze te przyniosły zyski, które w skali roku średnio były nawet lepsze niż wyniki funduszy obligacji złotowych (dłużne USD – 19,4 proc., dłużne EUR – 17,8 proc. vs dłużne złotowe uniwersalne – 11,5 proc.).
Jeśli przyjrzeć się wynikom poszczególnych funduszy (uwzględniając jednostki rozliczane w złotych), to w marcu najbardziej zyskownymi funduszami były produkty oferowane przez Superfund TFI. Najlepszy z nich zanotował wzrost wartości jednostki o 22,3 proc. Wyniki tych funduszy podlegają jednak znacznym wahaniom i rzadko się zdarza, aby miesiąc zakończyły w środku stawki, z reguły są to pozycje skrajne – albo najwyższe zyski, albo największe straty. Nie można jednak powiedzieć, aby na tych wahaniach klienci Superfund korzystali – w skali roku, który dla znakomitej większości funduszy był w mniejszym lub większym stopniu zyskowny, fundusze te notują – największe na rynku – ponad 40-proc. straty.
Stopy zwrotu dziesięciu najlepszych i najgorszych funduszy otwartych w marcu br. (bez względu na kategorię, do której należą)
|
najlepsze |
Miesiąc |
Kwartał |
Rok |
|
Superfund C (Superfund SFIO) |
22,3% |
-3,1% |
-46,7% |
|
Superfund Trend Podstawowy SFIO |
19,7% |
-1,0% |
-40,1% |
|
Superfund B (Superfund SFIO) |
18,6% |
-0,9% |
-39,3% |
|
Superfund Trend Plus Powiązany FIO kat. Standardowa |
14,3% |
-5,2% |
-43,1% |
|
Superfund Trend Bis Powiązany FIO |
14,0% |
-7,2% |
-43,6% |
|
Idea Akcji (Idea FIO) |
13,7% |
13,9% |
63,0% |
|
ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (ING FIO) |
12,8% |
6,3% |
67,0% |
|
Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG SFIO) |
12,4% |
14,4% |
108,2% |
|
Allianz Akcji Plus (Allianz FIO) |
12,3% |
7,8% |
55,8% |
|
FORTIS Akcji (Fortis FIO) |
12,0% |
13,0% |
68,8% |
|
najgorsze |
Miesiąc |
Kwartał |
Rok |
|
Millennium Obligacji Europejskich Plus (FZ SFIO) |
-1,2% |
-3,4% |
-3,7% |
|
PKO Papierów Dłużnych USD (ŚFW SFIO) |
-1,4% |
1,1% |
-1,8% |
|
MCI Gandalf Aktywnej Alokacji SFIO |
-1,6% |
0,7% |
– |
|
Arka Obligacji Europejskich FIO |
-1,6% |
-3,0% |
-2,3% |
|
PKO Papierów Dłużnych GBP (ŚFW SFIO) |
-1,7% |
-3,7% |
-9,9% |
|
PKO Papierów Dłużnych EUR (ŚFW SFIO) |
-1,7% |
-3,6% |
0,8% |
|
Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO |
-1,9% |
-2,8% |
3,3% |
|
Opera FNP SFIO |
-2,7% |
-4,6% |
2,9% |
|
Allianz Walutowy (Allianz FIO) |
-3,0% |
-3,5% |
-18,6% |
|
BPH Globalny Żywności i Surowców (BPH FIO Parasolowy) |
-3,7% |
-8,9% |
4,3% |
Źródło: Analizy Online.
Źródło: Open Finance