Fundusze inwestycyjne – podsumowanie marca i najnowszy rating

W marcu najwyższe zyski przyniosły te kategorie funduszy, które inwestują na europejskich rynkach wschodzących, czyli także w Polsce.

Zdecydowana większość klientów funduszy inwestycyjnych marzec może zaliczyć do udanych miesięcy – a z pewnością jako najbardziej udany w bieżącym roku. Po słabych wynikach, wypracowanych przez większość funduszy w styczniu i lutym, tym razem – korzystając z powrotu koniunktury – przyniosły atrakcyjne stopy zwrotu. W istocie, to właśnie marzec sprawił, że pierwszy kwartał 2010 roku kończymy na plusie.

 

W ubiegłym miesiącu relatywnie większym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się akcje dużych spółek, co obrazuje zmiana wartości indeksu WIG20, który zyskał 10,2 proc. Niemniej akcje małych i średnich spółek również zyskiwały na wartości, a wzrosty indeksów przedstawiających koniunkturę w tym segmencie rynku niewiele odbiegają od wyniku osiągniętego przez wskaźnik cen blue chipów – mWIG40 zyskał bowiem 8,3 proc., zaś sWIG80 7,5 proc.

 

Zmiany indeksów GPW (na 31 marca br.)

Indeks	1M	3M	6M	12M
WIG	9,66%	6,15%	12,95%	76,59%
WIG20	10,18%	4,47%	13,83%	65,07%
mWIG40	8,31%	6,40%	10,50%	80,67%
sWIG80	7,53%	12,07%	10,01%	78,28%

Źródło: Analizy Online.

 

Pod względem kategorii najlepszą inwestycją w marcu były fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomości, dla których średnia stopa zwrotu wyniosła 11 proc. Jest to stosunkowo nieliczna kategoria, bo klasyfikuje się do niej tylko cztery produkty: ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (12,8 proc. w marcu), BPH Nieruchomości Europy Wschodzącej (10,5 proc.), DWS Sektora Nieruchomości i Budownictwa (10,4 proc.) oraz Arka Rozwoju Nowej Europy (9,1 proc.). Jak wskazują same nazwy tych funduszy, koncentrują się one na inwestowaniu w akcje spółek działających w branżach nieruchomości i budowlanej, prowadzących działalność w krajach zaliczanych do europejskich rynków wschodzących. Również w skali ostatnich 12 miesięcy ta grupa funduszy była najbardziej zyskowna.

 

Generalnie najwyższe stopy zwrotu przyniosły właśnie te fundusze, które inwestują w naszym rejonie świata, czyli ogólnie rzecz biorąc, Europie Środkowo-Wschodniej. Opisanym powyżej funduszom nieruchomości niewiele ustępują bowiem fundusze akcji polskich (zarówno uniwersalne jaki i akcji małych i średnich spółek) oraz akcji europejskich rynków wschodzących. We wszystkich tych kategoriach w skali roku zyski zawierają się w przedziale 65-70 proc., zaś tylko w marcu oscylowały w okolicach 9 proc. Powody do zadowolenia mogą też mieć posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy złotowych dłużnych papierów wartościowych, które w miesiąc zyskały na wartości 2 proc., co ja na tę kategorię jest wynikiem bardzo dobrym. Szczegóły przedstawia poniższa tabela.

 

Średnie stopy zwrotu funduszy wg kategorii

Kategoria	Miesiąc	Kwartał	Rok
akcji zagranicznych sektora nieruchomości	11,0%	7,2%	69,1%
akcji polskich uniwersalnych	9,7%	7,2%	65,7%
akcji polskich małych MiŚ	9,2%	10,8%	68,9%
akcji europejskich rynków wschodzących	8,8%	6,6%	66,4%
akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR)	7,7%	3,3%	49,9%
akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ	7,5%	5,9%	58,1%
akcji globalnych rynków wschodzących	7,5%	2,6%	52,0%
akcji amerykańskich (USD)	6,4%	4,0%	53,4%
akcji globalnych rynków rozwiniętych	5,9%	4,7%	26,0%
mieszane polskie	5,9%	4,6%	37,7%
mieszane europejskich rynków wschodzących	4,6%	3,9%	34,6%
akcji amerykańskich	4,6%	4,6%	25,2%
akcji europejskich rynków rozwiniętych	4,5%	0,0%	18,4%
stabilnego wzrostu polskie	4,2%	4,7%	25,4%
dłużne złotowe uniwersalne	2,0%	4,0%	11,5%
dłużne złotowe papiery skarbowe	2,0%	4,1%	9,9%
dłużne eurowe (EUR)	1,2%	3,0%	17,8%
dłużne dolarowe (USD)	1,0%	1,9%	19,4%
rynku pieniężnego	0,7%	1,8%	5,8%
dłużne dolarowe	-0,9%	2,7%	-3,2%
dłużne eurowe	-1,7%	-3,1%	-2,0%

Źródło: Analizy Online.

 

Jedynymi kategoriami funduszy, które w zeszłym miesiącu, a także w ujęciu 12-miesiecznym, przyniosły uczestnikom straty, są fundusze dłużnych papierów wartościowych denominowanych w euro i dolarze. Na taki stan rzeczy wpłynął umacniający się złoty, sprowadzając stopy zwrotu w ujęciu złotowym poniżej zera, choć w ujęciu walutowym fundusze te przyniosły zyski, które w skali roku średnio były nawet lepsze niż wyniki funduszy obligacji złotowych (dłużne USD – 19,4 proc., dłużne EUR – 17,8 proc. vs dłużne złotowe uniwersalne – 11,5 proc.).

 

Jeśli przyjrzeć się wynikom poszczególnych funduszy (uwzględniając jednostki rozliczane w złotych), to w marcu najbardziej zyskownymi funduszami były produkty oferowane przez Superfund TFI. Najlepszy z nich zanotował wzrost wartości jednostki o 22,3 proc. Wyniki tych funduszy podlegają jednak znacznym wahaniom i rzadko się zdarza, aby miesiąc zakończyły w środku stawki, z reguły są to pozycje skrajne – albo najwyższe zyski, albo największe straty. Nie można jednak powiedzieć, aby na tych wahaniach klienci Superfund korzystali – w skali roku, który dla znakomitej większości funduszy był w mniejszym lub większym stopniu zyskowny, fundusze te notują – największe na rynku – ponad 40-proc. straty.

 

Stopy zwrotu dziesięciu najlepszych i najgorszych funduszy otwartych w marcu br. (bez względu na kategorię, do której należą)

 

najlepsze	Miesiąc	Kwartał	Rok
Superfund C (Superfund SFIO)	22,3%	-3,1%	-46,7%
Superfund Trend Podstawowy SFIO	19,7%	-1,0%	-40,1%
Superfund B (Superfund SFIO)	18,6%	-0,9%	-39,3%
Superfund Trend Plus Powiązany FIO kat. Standardowa	14,3%	-5,2%	-43,1%
Superfund Trend Bis Powiązany FIO	14,0%	-7,2%	-43,6%
Idea Akcji (Idea FIO)	13,7%	13,9%	63,0%
ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (ING FIO)	12,8%	6,3%	67,0%
Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG SFIO)	12,4%	14,4%	108,2%
Allianz Akcji Plus (Allianz FIO)	12,3%	7,8%	55,8%
FORTIS Akcji (Fortis FIO)	12,0%	13,0%	68,8%
najgorsze	Miesiąc	Kwartał	Rok
Millennium Obligacji Europejskich Plus (FZ SFIO)	-1,2%	-3,4%	-3,7%
PKO Papierów Dłużnych USD (ŚFW SFIO)	-1,4%	1,1%	-1,8%
MCI Gandalf Aktywnej Alokacji SFIO	-1,6%	0,7%	–
Arka Obligacji Europejskich FIO	-1,6%	-3,0%	-2,3%
PKO Papierów Dłużnych GBP (ŚFW SFIO)	-1,7%	-3,7%	-9,9%
PKO Papierów Dłużnych EUR (ŚFW SFIO)	-1,7%	-3,6%	0,8%
Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO	-1,9%	-2,8%	3,3%
Opera FNP SFIO	-2,7%	-4,6%	2,9%
Allianz Walutowy (Allianz FIO)	-3,0%	-3,5%	-18,6%
BPH Globalny Żywności i Surowców (BPH FIO Parasolowy)	-3,7%	-8,9%	4,3%

Źródło: Analizy Online.

Źródło: Open Finance