W minionym roku Polacy zainwestowali w funduszach inwestycyjnych ponad 30mld zł. Wartość aktywów, które zgromadziły krajowe TFI wyniosła na koniec 2007 roku ponad 134mld zł wobec 99mld zł pod koniec 2006 roku. Oznacza to wzrost o ponad 35%.
Pierwsze półrocze 2007 roku upłynęło pod znakiem kontynuacji trwającej już od pięciu lat hossy. Indeksy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od początku roku systematycznie rosły i ustanawiały nowe historyczne maksima. Przekładało się to na wysokie stopy zwrotu osiągane przez fundusze inwestycyjne w tym okresie. Największym zainteresowaniem inwestorów w pierwszej części roku cieszyły się krajowe fundusze małych i średnich spółek. Klienci TFI uwierzyli, że przyszłość należy do spółek z tego segmentu i swoje środki powierzali funduszom inwestującymi w popularne MiŚie.
Rzeczywiście w pierwszym półroczu fundusze lokujące środki w akcje małych i średnich spółek osiągnęły największą stopę zwrotu. Niekwestionowanym liderem okazał się fundusz PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO. Wartość jednostki uczestnictwa tego funduszu wzrosła o ponad 66%. Dalsze miejsca również zajęły fundusze lokujące swoje środki w spółki z tego samego segmentu, co zwycięski fundusz. Były to fundusze BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek (+54,38%) oraz PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek (+53,75%).
Dwa ostatnie kwartały 2007 roku uświadomiły wielu nowym klientom TFI, że inwestowanie niesie ze sobą również ryzyko. Kryzys na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych, który nałożył się na wysokie wyceny spółek notowanych na warszawskiej giełdzie spowodował, że drugie półrocze przyniosło mocne spadki niespotykane od dłuższego czasu na GPW. Klienci wobec słabych perspektyw zysku na rodzimym parkiecie zaczęli rozglądać się za funduszami, które inwestują poza granicami naszego kraju.
Największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się fundusze lokujące środki na rynkach wschodzących. Zwycięzcą rankingu okazał się Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Rynków Wschodzących, który w drugim półroczu osiągnął stopę zwrotu na poziomie 16%. W drugiej połowie roku bardzo dobre wyniki osiągnęły również nowe subfundusze funduszu parasolowego PKO/CREDIT SUISSE Parasolowy, które zajęły trzy z pierwszych czterech miejsc. Inwestorzy, którzy wykazali się odpowiednim wyczuciem mogli cieszyć się z osiągniętych przez fundusze wyników, pomimo złej koniunktury panującej na światowych rynkach.
Zmienność, która towarzyszyła warszawskiej giełdzie w 2007 roku była doskonałą okazją, aby przyjrzeć się jak sprawnie zarządzane są różne fundusze inwestycyjne. Wiele funduszy powstało w okresie trwającej od kilku lat hossy i zarządzający do tej pory nie mieli okazji zmierzyć się ze spadkami utrzymującymi się na giełdzie przez dłuższy czas. Osoby, które wybrały odpowiedni fundusz na początku roku, pomimo zawirowań na warszawskiej giełdzie mogły cieszyć się ponad 30% wzrostem. W minionym roku najlepiej ze zmienną sytuacją na rynku poradził sobie fundusz PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek, który osiągnął najwyższą stopę zwrotu. W rankingu kolejne miejsca zajęły Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji, który również mógł się pochwalić ponad 30% zyskiem oraz Legg Mason Akcji FIO. Dobrym wyborem był również fundusz Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO (+19,10%), inwestujący w akcje spółek m.in. z Węgier, Bułgarii, Ukrainy oraz Turcji.
Najwięcej nowych aktywów netto w 2007 roku pozyskało PKO TFI, które zebrało blisko 7mld PLN nowych środków. Duża w tym zasługa drugiego półrocza i pojawienia się w ofercie nowych subfunduszy funduszu parasolowego PKO/CREDIT SUISSE Parasolowy. Fundusze te osiągały bardzo dobre wyniki w ostatnich miesiącach roku i znalazły się wysoko w naszym zestawieniu najlepszych funduszy w drugim półroczu. Duży napływ nowych środków zanotowało również Pioneer Pekao TFI ok. 5,6mld PLN, co było wynikiem dwukrotnie lepszym niż w 2006 roku. Na trzecim miejscu uplasowało się BZ WBK AIB TFI, które było liderem sprzedaży w 2006 roku. Sprzedaż netto TFI przekroczyła 3,4mld PLN, a największym zainteresowaniem cieszył się fundusz Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO, do którego trafiła prawie 1/3 wszystkich środków w tym roku. Sześciu innym TFI udało się pozyskać w 2007 roku ponad 1mld PLN. Były to m.in. towarzystwa ING TFI i Millenium TFI, które miały bardzo udaną sprzedaż w pierwszym półroczu. W czołówce uplasowały się również AIG TFI, Legg Mason TFI, Noble Funds TFI oraz Skarbiec TFI. Jedynym towarzystwem, które miało ujemne saldo wpłat i umorzeń w ubiegłym roku okazało się BPH TFI, które zakończyło rok wynikiem 450mln PLN. Zdecydowanie największym zainteresowaniem inwestorów w ubiegłym roku, cieszyły się fundusze lokujące środki na rynku akcji. Blisko 1/3 nowych środków (ponad 9mld PLN) trafiła do krajowych funduszy akcji. Klienci TFI powierzyli ponad 7 mld funduszom lokującym środki w akcje zagraniczne.
Miniony rok pokazał, że inwestowanie wiąże się z ryzykiem, a nieprzemyślana inwestycja może przynieść niepotrzebne straty. Warto pamiętać o odpowiednim podziale środków, aby uniknąć niepotrzebnego ryzyka. Obecna sytuacja na giełdzie sprawia, że inwestorzy szukają szerszej dywersyfikacji swojego portfela. Klienci funduszy zaczęli dostrzegać korzyści płynące z inwestowania poza rodzimym rynkiem. Fundusze inwestujące w małe i średnie spółki zeszły na drugi plan. Coraz większą popularność zdobywa tzw. Nowa Europa oraz fundusze lokujące środki na rynkach wschodzących m.in. w Chinach oraz Indiach. Dobrym uzupełnieniem portfela są również fundusze, które inwestują w akcje spółek wydobywających surowce.
Wszystko wskazuje na to, że druga połowa roku powinna być udana dla krajowych TFI. Sytuacja gospodarcza w Polsce nadal jest bardzo dobra i w kolejnych latach możemy spodziewać się utrzymania dobrej koniunktury. Zakończenie obecnej korekty na Giełdzie Papierów Wartościowych będzie dobrym momentem do rozpoczęcia inwestowania, dlatego warto śledzić sytuację i w odpowiednim czasie zakupić tańsze jednostki uczestnictwa w funduszach akcji.