„Od początku roku wartość akcji posiadanych przez OFE wzrosła prawie o 13 mld zł, do niemal 52 mld zł. Trzy największe fundusze emerytalne: Commercial Union, ING Nationale-Nederlanden oraz PZU Złota Jesień mają w sumie akcje o wartości 34 mld zł.
Z danych Komisji Nadzoru Finansowego wynika, że w minionym miesiącu padł kolejny, piąty w tym roku rekord pod względem procentowego udziału akcji w portfelach funduszy. W czerwcu udział ten wyniósł przeciętnie 37,71 proc., czyli o 0,01 proc. więcej niż w maju.
Na koniec pierwszego półrocza najwięcej papierów udziałowych miał w portfelu najmniejszy na rynku Polsat – 39,3 proc. (dane wraz z akcjami NFI). Zaraz za nim był ING Nationale-Nederlanden oraz Skarbiec-Emerytura; miały odpowiednio 39,16 proc. i 39,14 proc. Dwa największe fundusze w tym roku zdecydowanie zwiększyły inwestycje w akcje, a w ich ślady poszła większość konkurentów.” – pisze dziennik.
„Udział akcji w portfelach funduszy nie może przekroczyć 40 proc. ich aktywów. Każdy większy wzrost na giełdzie może więc spowodować, że przynajmniej część OFE będzie miała problem z zachowaniem limitu. Tak wysoki udział nie jest jednak niebezpieczny dla klientów. Zresztą fundusze nie dokupują nadmiernie dużo akcji. W miarę wzrostu kursów będą wręcz zmuszone je sprzedawać.” – wyjaśnia dziennik.
„Jednocześnie OFE trzymają w portfelach mniej papierów skarbowych. Ich udział na koniec pierwszego półrocza wyniósł 56,3 proc., a wartość 77,4 mld zł. Ostatnio na papierach o długim terminie do wykupu można było stracić. Co ciekawe, w pierwszym półroczu znacząco wzrósł udział pozaskarbowych papierów w portfelach OFE. Zbiegło się to w czasie z dużą emisją obligacji przez giełdową spółkę GTC. Dzięki temu inwestycje funduszy stają się bardziej zróżnicowane.” – informuje „Rzeczpospolita”.
Bardzo dobre wyniki wypracowane przez OFE mogą być trudne do powtórzenia w kolejnym półroczu. Analitycy przewidują, że w drugim półroczu może dojść do korekty na giełdzie.
Więcej na temat w dzisiejszym wydaniu „Rzeczpospolitej” w dodatku „Moje Pieniądze”.