WYDARZENIE DNIA
Zarówno decyzje Rady Polityki Pieniężnej jak i Komitetu Otwartetego Rynku (FOMC) wydają się przesądzone. W Polsce dojdzie do kolejnej podwyżki stóp, w USA jeszcze nie teraz.
Zmartwieniem i obiektem dociekań inwestorów, jest zawartość komunikatów i wypowiedzi członków Rady po jej posiedzeniu. Dodatkową ”atrakcją” jest nowa projekcja inflacyjna przygotowana przez NBP, z którą RPP już się zapoznała, a rynek dopiero ją otrzyma. To na jej podstawie będzie można próbować odgadnąć, czy mamy do czynienia z ostatnią podwyżką stóp, czy też potrzebne będą kolejne (i kiedy). Z kolei w komunikacie po posiedzeniu FOMC inwestorzy spodziewają się znaleźć zapowiedzi podwyżek stóp w niedalekiej przysłości. Inflacja jest zbyt silna, by bank centralny mógł ją dłużej bagatelizować. Ponadto dziś dane o sprzedaży nowych domów w USA i zamówienia na dobra trwałego użytku.
SYTUACJA NA GPW
Wczorajsza sesja rozpoczęła się od próby zniwelowania spadków z końcówki sesji poniedziałkowej. WIG20 podciągnął 20-30 pkt i na tym poziomie utrzymał się mniej więcej do godz. 11.00. To było wszystko, na co stać było kupujących tego dnia. Z wolna do głosu dochodzili sprzedający, którzy po południu zepchnęli WIG20 na minusy. Indeksy małych i średnich spółek zakończyły dzień 2-proc. spadkami, WIG20 wykazał się większą odpornością na spadki w USA (w czasie działania GPW, na Wall Street indeksy traciły ponad 1 proc.), ale być może słowo ”odporność”, należałoby zastąpić obojętnością. Nieźle trzymał się sektor bankowy, słabiej akcje spółek paliwowych. Obroty wzrosły powyżej 900 mln PLN. Końcówka półrocza sprzyja porządkowaniu portfeli, przy czym w obecnych warunkach porządki oznaczają raczej wyrzucanie zbędnych papierów, a nie dokupowanie nowych.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
We wtorek po publikacji danych o najgorszych nastrojach konsumentów od 16 lat amerykańskie indeksy miały raczej znikome szanse na utrzymanie się powyżej kreski. Zarówno DJIA, jak i S&P 500 przy wysokiej zmienności straciły na koniec dnia 0,3 proc. Indeks Conference Board, który jest barometrem optymizmu konsumentów do gospodarki i skłonności do wydawania pieniędzy spadł z 58,1 pkt do 50,4 pkt, ekonomiści oczekiwali wprawdzie pogorszenia, ale konsensus kształtował się na poziomie ok. 56 pkt. Źródło kryzysu instytucji finansowych, czyli rynek nieruchomości, również nie wskazuje na odbicie od dna – w 20 największych miastach ceny domów spadły do poziomu z 2004 r. (indeks S&P/Case Shiller spadł w kwietniu o 15,3 proc.), chociaż w niektórych regionach rzeczywiście tempo przeceny powoli hamuje.
OBSERWUJ AKCJE
Lotos – w czerwcu papiery Lotosu potaniały o ponad 24 proc. i po wtorkowej przecenie o 6 proc. są najtańsze w historii. Nie oznacza to wprawdzie, że nie będą jeszcze tańsze, ale przy tak mocno wyprzedanym rynku w ciągu najbliższych sesji możemy obserwować korekcyjne obicie w górę, które posiadacze akcji powinni wykorzystać do ich dystrybucji. Trudno obecnie wyznaczyć najbliższy poziom wsparcia, ale rozwinięcie ciągu Fibonacciego i rozmiar poprzedniego trójkąta sugerują, iż może znajdować się ono w okolicach 25 PLN za akcję. Rosnące obroty przy pogłębiających się spadkach to zdecydowanie negatywny sygnał, dlatego nie warto w tym momencie kupować papierów z krótkoterminowym horyzontem czasowym.
Polnord – we wtorek walory Polnordu można było kupić po 75 PLN, co jest najniższą ceną od stycznia 2007r. Cena od kilku tygodni znajduje się poniżej szybkiej średniej kroczącej i tak długo jak pozostanie w tej strefie nie ma mowy o silniejszych wzrostach. Obecnie średnia z dwudziestu sesji znajduje się w okolicy 83 PLN, ale przełamanie ostatniego wsparcia i długa czarna świeca przemawiają raczej za dalszymi spadkami, co potwierdza również sygnał sprzedaży ze wskaźnika MACD.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
CP Energia – spółka zależna podpisała kontrakt o wartości 3 mln PLN na dostawę gazu LNG od spółki GazpromExport na rynek niemiecki.
Polimex-Mostostal – DM PKO BP zaleca kupno akcji i wycenia papiery na 6,7 PLN za sztukę.
Mostostal Zabrze – Zbigniew Opach kontynuuje zakupy, tym razem poinformował o nabyciu ok. 86,4 tys. akcji po średniej cenie 7,19 PLN za sztukę.
Boryszew – w 2007r. miał 4,82 mld PLN przychodów ze sprzedaży i 25,7 mln PLN zysku netto (przed rokiem odpowiednio 5,38 mld PLN i 135,1 mln PLN zysku).
Komputronik – w 2007r. miał 519,3 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 10,3 mln PLN zysku netto (przed rokiem odpowiednio 338,4 mln PLN i 8,7 mln PLN zysku).
Selena FM – spółka zależna objęła obligacje Seleny za 18,5 mln PLN.
Polrest – podpisał przedwstępną umowę nabycia udziałów spółki z branży gastronomicznej posiadającej od 8 do 15 lokali za maksymalnie 22,5 mln PLN oraz zapłaci osobie fizycznej ok. 9,5 mln PLN za wynajęcie lokalu pod działalność gastronomiczną na Krakowskim Przedmieście w Warszawie.
MNI – PKO TFI zmniejszyło udział z 5,08 proc. do 4,97 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Amerykańskie indeksy ograniczyły nieco początkowe straty, ale w stylu raczej nie zachęcającym do zakupów – ani w USA, ani na innych rynkach. Spokój rynków azjatyckich może udzielić się także i Europie, z tym że nie jest to ten rodzaj spokoju, na który liczą inwestorzy. To raczej wyczekiwanie na kolejne spadki – wszak problemy z rosnącą inflacją narastają na całym świecie i mogą doprowadzić do zmniejszonych wydatków konsumentów. Trudno w takich warunkach liczyć na zwiększone zakupy na rynkach akcji.
Także i GPW powinna się dostosować do tego światowego wyczekiwania na decyzję FOMC, u nas dodatkowo na RPP. Spodziewamy się dziś nieciekawej sesji z niewielkimi obrotami – ciekawsza będzie dopiero końcówka tygodnia.
WALUTY
Nic nowego nie zdarzyło się w notowaniach pary EUR/USD. Inwestorzy spokojnie czekają na decyzję FOMC i komunikat po posiedzeniu Komitetu Otwartego Rynku. A nawet po komunikacie (wieczorem naszego czasu), ruch nie musi być duży jeśli jego treść będzie zgodna z oczekiwaniami inwestorów (stopy bez zmian, sygnały, że mogą być podnoszone w niedalekiej przyszłości).
Jen również zmienia się w niewielkim zakresie i wobec euro i wobec dolara. Rynek po prostu czeka w uśpieniu. U nas dolar spada poniżej 2,16 PLN, euro utrzymuje się na 3,364 PLN, a frank na 2,076 PLN. Inwestorzy operujący na rodzimym rynku czekają na ruch RPP, komunikat po posiedzeniu Rady, a najbardziej być może na nową projekcję inflacji.
SUROWCE
Cena baryłki w środę rano wynosiła podobnie jak we wtorek ok. 137 USD. W USA dziewiąty tydzień z rzędu spadło zużycie paliwa przez Amerykanów, którzy kupowali o 2,7 proc. mniej benzyny niż przed tygodniem. Sytuacja w Nigerii, gdzie w ostatnich dniach bojownicy doprowadzili do wstrzymania wydobycia kilkuset baryłek ropy dziennie, według koncernu Shell w najbliższych dniach powinna się poprawić, ale trzeba otwarcie stwierdzić, że nadal pozostawia wiele do życzenia. Nigeria po kolejnych atakach na platformy zagranicznych koncernów straciła w kwietniu na rzecz Angoli tytuł największego producenta ropy w Afryce. Złoto przed decyzją FED o poziomie stóp procentowych, który zmienia nastawienie na bardziej jastrzębie, podrożało o 0,3 proc. do 889 USD za uncję. Natomiast cena miedzi w Londynie spadła do 8 340 USD za tonę.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Komentarz przygotowali: Emil Szweda – wydarzenie dnia, sytuacja na GPW, prognoza giełdowa, waluty; Łukasz Wróbel – giełdy zagraniczne, obserwuj akcje, poinformowali przez sesją i surowce