W okresie subskrypcji certyfikatów inwestycyjnych Arka BZ WBK Funduszu Rynku Nieruchomości SFIZ łączna kwota zapisów inwestorów indywidualnych i deklaracji zainteresowania nabyciem certyfikatów złożonych przez inwestorów instytucjonalnych przekroczyła maksymalną wartość subskrypcji, czyli 339,5 mln zł. BZ WBK AIB TFI SA w najbliższych dniach dokona przydziału certyfikatów.
Sprzedaż certyfikatów odbywała się w dwóch transzach. W okresie od 11 maja do 4 czerwca, trwała subskrypcja certyfikatów z transzy przeznaczonej dla klientów indywidualnych. Zapisy w transzy instytucjonalnej odbywały się, zgodnie z harmonogramem przyjętym przez Towarzystwo – 8. i 9. czerwca i były poprzedzony 3-dniowym procesem budowania księgi popytu (bookbuilding).
Zgodnie z założeniami polityki inwestycyjnej funduszu nie mniej niż 50% portfela nieruchomości stanowić będą nieruchomości biurowe, pozostałe środki zostaną przeznaczone na nabycie nieruchomości handlowych, magazynowych i mieszkaniowych. Udział nieruchomości mieszkaniowych w portfelu funduszu będzie ograniczony do 25 procent.
Fundusz planuje zakupić od 15 do 25 nieruchomości komercyjnych o wartości poniżej 15 mln euro każda, w celu czerpania bieżących dochodów z ich najmu; sprzedaż tych nieruchomości nastąpi w ostatnim roku działania funduszu. Przynajmniej jedna czwarta środków funduszu zostanie ulokowana w Warszawie i jej okolicach; kolejne 25% lub więcej w Poznaniu, Wrocławiu, Krakowie, Katowicach, Łodzi, Trójmieście i Szczecinie. Dodatkowo, do 20% portfela nieruchomości może zostać zainwestowane w Czechach i na Węgrzech.
Fundusz będzie prowadził bezpieczną politykę inwestycyjną, co oznacza, że zainteresowany jest nabywaniem przede wszystkim nieruchomości w pełni wynajętych. Fundusz nie będzie inwestował w hotele, a także w grunty i nieruchomości specjalnego przeznaczenia. Szczególnie uważnie będzie badany ekologiczny aspekt inwestycji.
Jak wynika z szacunków Towarzystwa, dzięki takiej polityce inwestycyjnej, oszczędności ulokowane w funduszu może przynieść ponad 120-procentowy zysk w okresie trwania funduszu.
Zakładany okres trwania nowego funduszu BZ WBK AIB TFI S.A. to 8,5 roku. Towarzystwo dopuszcza jednak możliwość przedłużenia lub skrócenia tego okresu w przypadku wystąpienia nieprzewidzianych zmian na rynku nieruchomości. Zdaniem organizujących fundusz specjalistów obecna sytuacja na rynku nieruchomości w Polsce jest bardzo korzystna dla inwestorów. Stosunkowo niskie ceny, w połączeniu z rosnącym zainteresowaniem ze strony inwestorów z Unii Europejskiej, pozwalają oczekiwać wzrostu wartości polskich nieruchomości w okresie trwania funduszu. Potwierdzają to coraz liczniejsze transakcje z udziałem inwestorów zagranicznych.
Mimo że formuła funduszu zamkniętego, jakim jest Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości SFIZ, zakłada wypłatę pomnożonego kapitału na koniec trwania funduszu, w tym przypadku posiadacze certyfikatów funduszu mogą liczyć na coroczne wypłaty części dochodów funduszu, począwszy od czwartego roku jego funkcjonowania. Ponadto, nie później niż od września 2004 roku certyfikaty funduszu będą notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, co oznacza, że inwestorzy będą mogli wycofać swoje środki z funduszu przed jego zakończeniem.
***
Na rozwiniętych rynkach kapitałowych, nieruchomości obok aktywów o wyższej płynności, stanowią uzupełnienie struktury portfela inwestycyjnego. Nieruchomość jest inwestycją długoterminową, i w dłuższej perspektywie czasowej może wykazywać wyższe zwroty niż aktywa płynne. Portfele aktywów, gdzie nieruchomości stanowią część portfela mają często wyższe zwroty niż niektóre portfele bez tych aktywów.
***
BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. to doświadczony podmiot na rynku funduszy. Towarzystwo istnieje od ponad 6 lat i obecnie zarządza ośmioma funduszami inwestycyjnymi o łącznej wartości aktywów przekraczającej 2 mld zł, co stanowi ponad 6 procent udziału w rynku. Zarządzany przez Towarzystwo fundusz Arka Akcji FIO przyniósł inwestorom pomiędzy marcem 2003 r. a marcem 2004 r. zysk w wysokości 91 procent – to najlepszy wynik na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce.