Znana już jest trzecia tegoroczna oferta obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Ministerstwo Finansów podtrzymało wprowadzone w lutym 2011 roku, wyższe oprocentowanie detalicznych papierów skarbowych. Inwestorzy mogą wybierać między czterema rodzajami obligacji, których roczne oprocentowanie waha się między od 4,07 proc., do nawet 5,75 proc.
Wraz z pierwszym dniem marca do obrotu trafią trzy nowe emisje obligacji detalicznych. Będą to obligacje dwuletnie z serii DOS0313, których oprocentowanie wynosić będzie nadal 4,5 proc., a także obligacje czteroletnie z serii COI0315 i obligacje dziesięcioletnie z serii EDO0321. Ich oprocentowanie również podniesiono miesiąc temu i wynosi obecnie w pierwszym roku odsetkowym odpowiednio; 5 proc. i 5,75 proc. Jednocześnie może ono dodatkowo wzrosnąć w kolejnych latach dzięki marży odsetkowej dodawanej do obliczanego co roku procentowego poziomu inflacji. Marzec 2011 r. jest również drugim miesiącem sprzedaży detalicznych obligacji trzyletnich z serii TZ0214. Popularne „trzylatki” to jedyne obligacje notowane na GPW i rynku Catalyst, a ich oprocentowanie uzależnione jest od aktualnej wartości WIBOR 6M i wynosi 4,07 proc.
Detaliczne obligacje dziesięcioletnie nadal pozostają najlepiej oprocentowanymi papierami Skarbu Państwa, przeznaczonymi dla indywidualnego odbiorcy. Nazywane też są obligacjami emerytalnymi, nie tylko ze względu na okres inwestycji oraz korzystne oprocentowanie, ale także dlatego, że stanowią doskonały sposób dodatkowego zabezpieczenia emerytalnego. Poprzez inwestowanie w ten rodzaj papierów skarbowych, za pomocą Indywidualnego Konta Emerytalnego – IKE „Obligacje” uzyskuje się zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych wypracowanych na koncie emerytalnym.
– „Atutem obligacji czteroletnich i dziesięcioletnich jest, oprócz wyższego oprocentowania, marża odsetkowa, która gwarantuje, że ich oprocentowanie będzie zawsze powyżej inflacji” – tłumaczy Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – „Dodatkowo marża odsetkowa w kolejnych latach oszczędzania jest wyższa niż w pierwszym roku, co sprawia, że oprocentowanie tych samych obligacji może być z biegiem czasu jeszcze wyższe. To co cechuje wszystkie cztery rodzaje obligacji detalicznych to bezpieczeństwo. Skarb Państwa gwarantuje bowiem całym swoim majątkiem nie tylko wypłatę wkładu, ale także naliczonych przez okres inwestycji odsetek” – zapewnia Anna Suszyńska z Ministerstwa Finansów.
Szczegóły oferty:
Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0313) – stały i bezpieczny zysk
Od pierwszego dnia marca będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji czyli poprzez zamianę. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,5 proc.
Trzyletnie obligacje detaliczne (TZ0214) – zysk co pół roku
Do końca kwietnia br. potrwa sprzedaż obligacji trzyletnich, które jako jedyne notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek Catalyst). Od innych rodzajów obligacji odróżnia je również okres rozliczeniowy – odsetki wypłacane są co sześć miesięcy. Oprocentowanie obligacji trzyletnich jest zmienne i wynosi w pierwszym okresie odsetkowym 4,07 proc. Nominał każdej z trzylatek wynosi 100 zł, a termin ich wykupu przypada na luty 2014 roku.
Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0315) – oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji
Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Rozliczanie odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi obecnie 5 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,50 proc. Ich wykup nastąpi w marcu 2015 roku. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej obligacji czteroletniej wynosi wówczas 99,90 zł. Aktualny poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5 proc.
Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0321) – największe zyski przez 10 lat
Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, „dziesięciolatki”. Ich oprocentowanie jest zmienne i obecnie, w pierwszym roku odsetkowym wynosi 5,75 proc. „Dziesięciolatki”, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji, która wynosi 3 pkt. proc. Podobnie jak w przypadku „dwulatek” i „czterolatek” wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Trzeba się wówczas liczyć z pomniejszeniem należnych odsetek o 2 zł (w przypadku DOS i COI jest to 1 zł), z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Obligacje dziesięcioletnie są najkorzystniejszą formą inwestowania w papiery dłużne Skarbu Państwa a ich aktualne oprocentowanie wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,75 proc.
Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa w marcu 2011 r.
Typ obligacji |
Długość obligacji w latach |
Cena emisyjna w zł |
Typ i wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym |
Podstawa ustalania oprocentowania w kolejnym okresie odsetkowym |
Wypłata odsetek |
Rodzaj obligacji |
Okres sprzedaży |
Przyjmowanie dyspozycji zamiany |
|
DOS0313 |
2 |
100,00; 99,90 przy zamianie |
stałe; 4,50% |
– |
Kapitalizacja roczna, wypłata odsetek po 2 latach |
oszczędnościowa |
1 – 31.III. 2011 r. |
od 23 lutego 2011 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup obligacji DOS0311 |
|
TZ0214 |
3 |
99,90; 99,80 przy zamianie |
zmienne; 4,07% |
0,95 * WIBOR 6M |
co pół roku |
rynkowa |
1.II. – 30.IV.2011 r. |
Zakończone |
|
COI0315 |
4 |
100,00; 99,90 przy zamianie |
zmienne; 5,00% |
stopa inflacji + marża 2,50% |
Cztery roczne okresy odsetkowe |
oszczędnościowa |
1 – 31.III. 2011 r. |
od 23 lutego 2011 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji COI0311 |
|
EDO0321 |
10 |
100 |
zmienne; 5,75% |
stopa inflacji + marża 3,00% |
Dziesięć rocznych okresów odsetkowych. Kapitalizacja odsetek co rok. |
oszczędnościowa |
1 – 31.III. 2011 r. |
– |
Źródło: Ministerstwo Finansów