Oprocentowanie październikowej emisji korzystne dla oszczędzających

Zachęcające dla nabywców jest oprocentowanie październikowej emisji obligacji dziesięcioletnich EDO1015, które w pierwszym roku odsetkowym wynosi 4,5%. W kolejnych latach będzie ono ustalane na podstawie stopy inflacji, do której doliczana będzie dodatkowo marża odsetkowa w wysokości 2,25%. Obligacje EDO mogą być wykorzystane jako forma zapewnienia dodatkowej przyszłej emerytury w ramach IKE. Z myślą o osobach planujących oszczędzanie na dodatkową emeryturę stworzono konto IKE-Obligacje, w ramach którego można nabywać obligacje dziesięcioletnie. Tegoroczny limit wpłat na IKE wynosi 3.635 zł, co oznacza, że w ramach IKE można w tym roku kupić 36 obligacji. – Dziesięcioletni okres oszczędzania wydaje się interesującą lokatą wolnych środków dla tych osób, które jeszcze nie pomyślały o dodatkowej emeryturze, a które wejdą w okres emerytalny w ciągu najbliższych 8-10 lat – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Należności i Zobowiązań Finansowych Państwa.

Obligacje czteroletnie obecnej emisji COI1009 mają oprocentowanie 4,25% w pierwszym roku. W następnych latach – tak jak w przypadku obligacji dziesięcioletnich – będzie ono ustalane na podstawie stopy inflacji w okresie poprzednich 12 miesięcy i powiększone o marżę odsetkową w wysokości 2,25%. Dzięki temu inwestycja w te obligacje zapewnia realny zysk, czyli powiększenie wartości nabywczej zainwestowanego kapitału. Cena zakupu, niezmienna w całym miesięcznym okresie sprzedaży, jest równa wartości nominalnej i wynosi 100 zł. Odsetki są wypłacane właścicielowi obligacji po każdym pełnym roku oszczędzania.

Październikowe obligacje dwuletnie o stałym oprocentowaniu DOS1007 można kupować w cenie 100 zł za sztukę. Osoby, które przed dwoma laty kupiły obligacje dwuletnie DOS1005 mają także możliwość korzystnie zamienić je na dwulatki nowej emisji. Nabywcy, którzy w ten sposób będą chcieli kontynuować oszczędzanie, nowe dwulatki mogą kupić po niższej o 10 gr cenie, czyli 99,90 zł. Na zakup obligacji z dyskontem można przeznaczyć całość zainwestowanej przed dwoma laty sumy wraz ze skapitalizowanymi odsetkami lub też jej część. Należy pamiętać, że zakup poprzez zamianę jest możliwy do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji DOS1005.

Oprocentowanie aktualnej emisji obligacji dwuletnich DOS1007 wynosi 4% w skali roku i jest stałe przez okres dwóch lat. Po uwzględnieniu okresu dwuletniego zysk nabywcy wyniesie 8,16 zł za jedną obligację.

W przypadku konieczności wycofania się z inwestycji obligacje dwuletnie, czteroletnie i dziesięcioletnie (zakupione poza Kontem IKE-Obligacje) można przedstawić do przedterminowego wykupu – nie wcześniej jednak niż po upływie jednego miesiąca od dnia sprzedaży lub wypłaty odsetek i nie później niż na miesiąc przed dniem wypłaty odsetek i dniem wykupu. W przypadku skorzystania z opcji przedterminowego wykupu obligacji otrzymujemy wartość nominalną – 100 zł oraz przysługujące nam w danej chwili odsetki, pomniejszone o 1 zł od jednej obligacji z tytułu realizacji opcji przedterminowego wykupu. Zerwanie lokaty bankowej najczęściej wiąże się z utratą całości odsetek.

Do końca października kontynuowana będzie sprzedaż obligacji trzyletnich TZ0808. Cena emisyjna pozostaje na poziomie 99,90 zł, a oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym wynosi 4,4%. Natomiast do końca listopada będzie trwała sprzedaż pięcioletnich obligacji skarbowych o nazwie skróconej SP0910, których oprocentowanie w całym okresie inwestycji jest stałe i wynosi 4,4%. Obecna cena emisyjna obligacji SP wynosi 100,90 zł za obligację.

„Trzylatkami”, podobnie jak obligacjami pięcioletnimi, można obracać na GPW oraz MTS-CeTO.

– Wobec niejasności co do przyszłych decyzji Rady Polityki Pieniężnej decydującej o wysokości stóp procentowych oprocentowanie obligacji oszczędnościowych sprawia, że są inwestycją przewidywalną. W przypadku obligacji dwu- i pięcioletnich jest to najbardziej przekonujące ze względu na stałe oprocentowanie tych papierów – podkreśla Jan Kuźma, Dyrektor Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP.

RODZAJ		2-LETNIE	3-LETNIE	4-LETNIE	5-LETNIE	10-LETNIE
NAZWA OBLIGACJI		Dwuletnie obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym	Trzyletnie obligacje skarbowe o zmiennej stopie procentowej	Czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe	Pięcioletnie obligacje skarbowe o stałej stopie procentowej	Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe
SYMBOL		DOS1007	TZ0808	COI1009	SP0910	EDO1015
TERMIN SPRZEDAŻY	OD DO	01-10-2005 r. 31-10-2005 r.	01-08-2005 r. 31-10-2005 r.	01-10-2005 r. 31-10-2005 r.	01-09-2005 r. 30-11-2005 r.	01-10-2005 r. 31-10-2005 r.
OPROCENTOWANIE W SKALI ROKU		4,00%	4,40%*	4,25%**	4,40%	4,50%**
		Stałe w okresie 2 lat	Zmienne	Zmienne, indeksowane	Stałe w okresie 5 lat	Zmienne, indeksowane
CENA EMISYJNA		100 zł; przy zamianie: 99,90 zł	Od 1.08.05: 99,90 zł	100 zł	Od 28.09.05: 100,90 zł	100 zł
WYKUP		Październik 2007 r.	5 sierpnia 2008 r.	Październik 2009 r.	1 września 2010 r.	Październik 2015 r.
ODSETKI		Odsetki są kapitalizowane po roku i wypłacane po dwóch latach oszczędzania	Odsetki wypłacane są co pół roku w dniach 5 lutego i 5 sierpnia	Cztery roczne okresy odsetkowe. Odsetki są wypłacane co rok	Wypłata odsetek odbywa się co rok w dniu 1 września	Odsetki są kapitalizowane co rok i wypłacane po 10 latach oszczędzania