W sierpniu mieliśmy do czynienia z kontynuacją trendu wzrostu wartości aktywów zarządzanych przez krajowe TFI. Tym razem aktywa powiększyły się o +2,9 mld zł, zamykając miesiąc na poziomie 171,9 mld zł (40,3 mld EUR). Miesięczna dynamika zmian wyniosła więc +1,7%, a roczna (12-miesięczna) przekroczyła +30%.
Sierpniowy przyrost środków wynika zarówno z dodatniego wyniku zarządzania funduszy, jak i przewagi wpłat nad wypłatami. Według szacunków Analiz Online, bilans sprzedaży wyniósł ok. +1,7 mld zł, na co w dużej mierze złożyły się wpłaty do kilku funduszy dedykowanych prywatnym inwestorom. Wynik z zarządzania również był dodatni, głównie dzięki dobrej koniunkturze na warszawskim parkiecie. Wskaźnik szerokiego rynku WIG zyskał +4,1%, a indeks giełdowych maluchów sWIG80 wzrósł nawet o +7,3%. Dzięki temu fundusze akcji małych i średnich spółek zarobiły średnio +4,4%, a akcji uniwersalnych +3,1%. Również fundusze mieszane inwestujące na naszym rynku wypracowały w większości zysk, mimo niekorzystnej koniunktury na krajowym rynku długu. Indeks obligacji skarbowych IROS czwarty miesiąc z rzędu zakończył na minusie, tym razem tracąc -1,1%. W efekcie większość funduszy dłużnych poniosła straty, wynoszące w przypadku funduszy o uniwersalnej strategii średnio -0,5%.
Największą dynamikę zmian wartości zarządzanych aktywów odnotowały fundusze absolutnej stopy zwrotu. Głównie dzięki udanej subskrypcji na nowy fundusz PKO TFI, wartość aktywów tego segmentu wzrosła aż o +12,3%, przekraczając na koniec sierpnia poziom 6,5 mld zł. Wysoką, blisko +8% dynamikę odnotowały również fundusze aktywów niepublicznych oraz fundusze rynku surowców. Segment funduszy aktywów niepublicznych, dzięki wpłatom prywatnych inwestorów do kilku dedykowanych rozwiązań, zgromadził na koniec sierpnia blisko 29 mld zł. W przypadku funduszy surowcowych, o wysokim tempie przyrostu środków zadecydowały wzrosty notowań złota na światowych giełdach, dzięki czemu fundusze operujące na tym rynku wypracowały przyzwoite wyniki.
Fundusze gotówkowe i pieniężne, dzięki utrzymującej się od kilku miesięcy popularności, w sierpniu po raz kolejny odnotowały przyrost aktywów, tym razem sięgający +4,3%. W sumie od początku roku środki w nich zgromadzone powiększyły się już o ponad +6 mld zł, do 19,7 mld zł.
Dzięki dobrej koniunkturze na krajowym rynku akcji, przyrost aktywów odnotowały także fundusze inwestujące na nim co najmniej część środków. W przypadku funduszy akcyjnych dynamika zmian wyniosła +1,8% (do 27,4 mld zł na koniec miesiąca), a mieszanych +0,8% (do 20,1 mld zł). Przyrost aktywów mógł być jeszcze wyższy, gdyby nie słaba koniunktura na zagranicznych giełdach, która negatywnie wpłynęła na wynik zarządzania funduszy na nich operujących. Podczas gdy aktywa funduszy akcji polskich zwiększyły się o +0,7 mld zł, czyli +3,3%, aktywa funduszy akcji zagranicznych zmniejszyły się o ponad -0,2 mld zł, czyli -4,9%.
Miniony miesiąc skończył się zmniejszeniem aktywów zgromadzonych w funduszach dłużnych (o -2,1%) oraz funduszach ochrony kapitału. W pierwszym przypadku, zdecydowały nie najlepsze wiadomości płynące z rynku długu. Słaba koniunktura w sierpniu spowodowała, iż spora część funduszy poniosła straty. W dodatku część inwestorów zdecydowała się na umorzenie jednostek. W przypadku funduszy z ochroną kapitału, w ostatnich miesiącach mieliśmy do czynienia z zakończeniem działalności kilku funduszy, działających w formie produktu strukturyzowanego (są tworzone na czas określony), w wyniku czego wartość wypłaconych klientom środków wyniosła -0,4 mld zł.
W sumie od początku roku aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych wzrosły o +25,7 mld zł, co odpowiada dynamice zmian na poziomie +17,6%.
Źródło: Analizy Online
