Napływ środków do funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2013)

W kwietniu po raz siódmy z rzędu wartość wpłat do funduszy inwestycyjnych była wyższa od umorzeń. Ostatecznie bilans sprzedaży wyniósł +2,6 mld zł. W przeciwieństwie do poprzedniego miesiąca, przewaga wpłat nad wypłatami z funduszy, to głównie zasługa środków płynących do rozwiązań skierowanych do szerokiego grona odbiorców.

Bilans sprzedaży funduszy detalicznych wyniósł +2,4 mld zł. To najwyższa wartość od lipca 2007 roku, czyli aż od blisko 6 lat.

Miniony miesiąc upłynął pod znakiem napływu środków do funduszy o bezpiecznym profilu ryzyka. Najwięcej środków trafiło do funduszy dłużnych – aż +1,3 mld zł, to najwyższe saldo od ponad 10 lat. Od kilku miesięcy kapitał płynie do funduszy dłużnych zagranicznych. W kwietniu pozyskały one +0,5 mld zł. Duży w tym udział ma fundusz Pioneer Obligacji Strategicznych (Fundusze Globalne SFIO), który w kwietniu pozyskał +0,2 mld zł, a od początku roku ok. +0,7 mld zł. W kwietniu ogromną popularnością cieszyły się także fundusze polskich papierów dłużnych, które pozyskały netto blisko +0,8 mld zł.

Nieoczekiwany powrót koniunktury na rynku długu wpłynął na zachowania klientów, którzy po 3 miesiącach wycofywania środków z funduszy inwestujących w dług skarbowy, powrócili do funduszy papierów skarbowych, wpłacając do nich blisko +0,5 mld zł nowego kapitału. Wśród funduszy dłużnych polskich papierów skarbowych klienci TFI najchętniej nabywali jednostki Arki BZ WBK Obligacji Skarbowych (ponad +162 mln zł) i Opery Tutus-plus (+90 mln zł). Kwiecień był również kolejnym miesiącem napływu środków do funduszy dłużnych korporacyjnych. Od początku roku do tego typu rozwiązań wpłacono już ponad +2,4 mld zł, a w samym kwietniu +0,3 mld zł.

Od 6 miesięcy trwa nieustający napływ środków do funduszy gotówkowych i pieniężnych. W kwietniu był to drugi najchętniej wybierany przez klientów TFI segment rynku. Łącznie saldo wpłat i wypłat sięgnęło +1,2 mld zł. To najwyższy bilans sprzedaży od ponad pięciu lat. Największy napływ środków w tej kategorii zanotowały fundusze PKO TFI: PKO Skarbowy Plus (+226 mln zł) oraz PKO Skarbowy FIO (+186 mln zł). Bilans sprzedaży funduszy gotówkowych i pieniężnych od początku roku wyniósł już +3,3 mld zł. To najwyższa wartość spośród wszystkich kategorii funduszy inwestycyjnych.

W kwietniu po raz pierwszy od 4 miesięcy ujemny bilans sprzedaży zanotowały rozwiązania akcyjne. Z tego typu funduszy klienci TFI wypłacili -128 mln zł. To najgorszy wynik spośród wszystkich kategorii funduszy. Klienci TFI wypłacali środki głównie z funduszy akcji polskich uniwersalnych, gdzie przewaga umorzeń nad wpłatami wyniosła -0,2 mld zł. W przypadku funduszy akcji polskich małych i średnich spółek bilans sprzedaży przekroczył -70 mln zł.

W przeciwieństwie do funduszy lokujących aktywa na krajowym rynku akcji, powodzeniem cieszą się rozwiązania akcyjne inwestujące na rynkach zagranicznych. Dużą popularnością wśród klientów TFI nadal cieszy się Arka BZ WBK Akcji Tureckich (Arka BZ WBK FIO). Najprawdopodobniej jest to spowodowane utrzymującą się od kilkunastu miesięcy hossą na giełdzie w Stambule. Jedno z wyższych sald w grupie akcji zagranicznych (+40 mln zł) wykazał fundusz ING (L) Japonia (ING SFIO), który również inwestuje na rynku mogącym pochwalić się bardzo wysoką stopą zwrotu.

W kwietniu klienci TFI wycofywali środki z funduszy mieszanych polskich. Ujemny bilans sprzedaży zanotowały trzy główne grupy w tej kategorii: fundusze stabilnego wzrostu, zrównoważone oraz aktywnej alokacji.

Źródło: Analizy Online