Ze względu na mocną przecenę na rynku surowców oraz przerwanie dwunastoletniej hossy na rynku złota, kwiecień większości inwestorom zapewne zapadnie w pamięć. Miniony miesiąc był jednak niezwykle udany dla funduszy polskich obligacji oraz akcji zagranicznych.
W minionym miesiącu bardzo pozytywnie zaskoczyły wyniki osiągnięte przez fundusze dłużne krajowe. Na rynku długu rentowności polskich obligacji ustanowiły kolejne, rekordowo niskie poziomy, co przełożyło się na wyniki funduszy. Spośród 50 analizowanych funduszy dłużnych wszystkie zdołały wypracować dodatnią stopę zwrotu. Jednakże rozpiętość wyników była duża. Między najlepszym, a najgorszym funduszem wynosiła aż 3,7 p.p. Natomiast mediana stóp zwrotu wyniosła +1,9%. Do najlepszych należały KBC Papierów Dłużnych oraz Arka BZ WBK Obligacji Plus z wynikiem +3,8%. Z kolei najniższe stopy zwrotu wypracowały SKOK Obligacji (+0,3%) oraz Ipopema Obligacji (+0,1%).
| 5 najlepszych funduszy dłużnych krajowych w kwietniu 2013 (stopa zwrotu za okres 1 m-c) |
|
| KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) | 3,8% |
| Arka BZ WBK Obligacji Plus (Arka BZ WBK FIO) | 3,8% |
| Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) | 3,7% |
| KBC Delta SFIO | 3,7% |
| Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka Prestiż SFIO) | 3,4% |
Źródło: opracowanie Expander Advisors na podstawie danych z serwisu analizy.pl
Dobrze wyglądała również sytuacja wśród polskich funduszy dłużnych korporacyjnych, gdzie przeciętna stopa zwrotu wyniosła +0,9% i wyniki wszystkich funduszy znalazły się na „plusie”. Najlepszymi wynikami mogą pochwalić się Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (+1,7%) oraz Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (+1,5%).
| 5 najlepszych funduszy dłużnych polskich korporacyjnych w kwietniu 2013 (stopa zwrotu za okres 1 m-c) |
|
| Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK FIO) | 1,7% |
| Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Arka Prestiż SFIO) | 1,5% |
| Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors FIO) | 1,3% |
| BPS Pieniężny (BPS FIO) | 1,2% |
| Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium SFIO) | 1,2% |
Źródło: opracowanie Expander Advisors na podstawie danych z serwisu analizy.pl
Słabo, słabiej, polska giełda
Sytuacja na polskim parkiecie nie jest ciekawa. Od blisko 4 miesięcy trwa korekta w trakcie której WIG stracił już blisko -7%, natomiast WIG20 około -11%. Niemoc ta wynika w dużej mierze z dyskusji o przyszłości OFE, która nie tylko „odstrasza” polskich, ale przede wszystkim zagranicznych inwestorów. W związku z tym mediany stóp zwrotu w kwietniu z funduszy akcji polskich jak i małych i średnich spółek były ujemne i wyniosły odpowiednio -2,1% oraz -2,3%. Łącznie w obu tych grupach spośród 70 analizowanych funduszy wszystkie znalazły się „pod kreską” . W tak ciężki warunkach najlepiej poradził sobie Eques Akcji (-0,3%) oraz Alior Stabilnych Spółek (-0,4%). Z kolei straty przyniósł Idea Akcji (-7,7%).
| 5 najlepszych funduszy akcji polskich w kwietniu 2013 (stopa zwrotu za okres 1 m-c) |
|
| Eques Akcji (Eques SFIO) | -0,3% |
| Alior Stabilnych Spółek (Alior SFIO) | -0,4% |
| Pioneer Akcji – Aktywna Selekcja (Pioneer FIO) | -0,6% |
| Caspar Akcji Polskich (Caspar Parasolowy FIO) | -0,8% |
| Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) | -0,9% |
Źródło: opracowanie Expander Advisors na podstawie danych z serwisu analizy.pl
Z kolei z grupy funduszy akcji polskich małych i średnich spółek najlepiej radziły sobie: PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus (-0,4%), Skarbiec Małych i Średnich Spółek (-0,5%).
Liderzy plusów i minusów
Podobnie jak w poprzednich miesiącach dobrze radziły sobie fundusze inwestujące w Japonii , gdzie hossa trwa już nieprzerwanie od listopada zeszłego roku. Wśród najlepszych funduszy akcji japońskich polskich TFI znalazły się: ING (L) Japonia +11,0% oraz PKO Akcji Rynku Japońskiego w złotych +4,2% i jenach +11,9%.
Dobrze radziły sobie również inne fundusze inwestujące w regionie Azji, w tym Amplico Akcji Chińskich i Azjatyckich w złotych +3,4% i dolarach +6,8%.Niemniej jednak najwyższe stopy zwrotu w kwietniu wypracowały fundusze z rodziny Superfund. Na podium znalazły się Superfund C notowany w dolarach +20,9%, w euro +18,6% oraz w złotych +17,7%.Natomiast wśród najgorszych znalazły się oczywiście fundusze inwestujące na rynku surowców a w szczególności złota: Investor Gold Otwarty -12,4%, PKO Złota -15,9% oraz Quercus Gold lev -16,5%.
Piotr Nowak, Expander
![Banki tracą kontakt z klientami. Luka oczekiwań rośnie mimo inwestycji w innowacje [raport]](https://prnews.pl/wp-content/uploads/2026/01/W0Y73K_photorealistic_modern_European_city_street_clean_neutr_0c549b2d-93d3-4dea-85dd-91614859bcaa_2-424x285.png "Banki tracą kontakt z klientami. Luka oczekiwań rośnie mimo inwestycji w innowacje [raport]")
