PRNews.pl - banki, karty, konta oraz marketing i public relations

Najświeższe informacje z PRNews.pl w Twojej skrzynce!

Codziennie aktualne wiadomości ze świata finansów.

Zapisz się na nasz Newsletter ​i bądź na bieżąco z nowościami z branży!

  • Raporty
  • Instytucje
    • Alior Bank
    • Bank BPS
    • Bank Millennium
    • Bank Ochrony Środowiska
    • Bank Pekao SA
    • Bank Pocztowy
    • Banki spółdzielcze
    • BGK
    • Biuro Informacji Kredytowej
    • BNP Paribas
    • Citi Handlowy
    • Credit Agricole
    • Erste Bank Polska
    • ING Bank Śląski
    • KIR
    • Klarna
    • Link4
    • Mastercard
    • mBank
    • Nest Bank
    • PKO BP
    • Polski Standard Płatności
    • PZU
    • Raiffeisen Digital Bank
    • Revolut
    • Santander Consumer Bank
    • SGB
    • Standard Chartered Polska
    • Toyota Bank Polska
    • Trade Republic
    • Twisto
    • UniCredit
    • VeloBank
    • Visa
    • Volkswagen Bank Oddział Polska
    • Warta
  • Produkty
    • Bankowość internetowa
    • Bankowość mobilna
    • Oszczędzanie
    • Bezpieczeństwo
    • Karty
    • Kredyty
    • Konta
    • Płatności mobilne
    • Ubezpieczenia
  • Analizy
  • Kariera w finansach
  • Szkolenia
  • Forum
  • Newsletter
PRNews.plNasz gośćCo z tą konwergencją?

Co z tą konwergencją?

Nasz gość 06.10.2009 (06:46) artykuł nadesłany

Traktat akcesyjny do Unii Europejskiej zawiera zobowiązanie krajów, które go podpisały do wstąpienia do unii walutowej, stanowiącej III etap Unii Gospodarczej i Walutowej. Jednakże, jak widoczne jest to na przykładzie Szwecji, opisywana wyżej derogacja, gdy nie towarzyszy jej odpowiednie poparcie społeczne, może wiązać się nawet z bliżej nieokreślonym okresem oczekiwania na wstąpienie do strefy euro. Przyczyną tego jest niespełnienie jakiegokolwiek z kryteriów konwergencji, określonych w artykułach 104 i 121 Traktatu o Unii Europejskiej (np. w przypadku Szwecji jest to kryterium stabilności kursu walutowego).

Marcin Czaplicki, Student Szkoły Głównej Handlowej oraz Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego

Mateusz Kuzioła, Student Szkoły Głównej Handlowej oraz Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego


Zgodnie z zasadami przewodnimi nakreślanymi przez Europejski Bank Centralny w raportach o konwergencji, kryteria te są stosowane i interpretowane w sposób rygorystyczny, czego skutkiem był miedzy innymi brak zgody na przystąpienie Litwy do III etapu UGW w 2006 roku. Nasz sąsiad nie spełnił w tamtym czasie kryterium inflacyjnego, gdyż przekroczył limit o 0,01 punktu procentowego.

Wokół samych kryteriów konwergencji toczy się żarliwa dyskusja w kwestii ich przydatności do weryfikacji aspiracji akcesyjnych gospodarek o zupełnie innej historii i strukturze, znajdujących się w całkowicie odmiennej sytuacji, niż dwanaście państw „starej” Unii pod koniec ubiegłego wieku. W jej ramach pojawia się pytanie o cel utrzymywania kryteriów w kształcie nakreślonym 18 lat temu, ponieważ tylko nieliczne przesłanki wskazują na merytoryczną zasadność nominalnych kryteriów konwergencji. Dominują opinie o ich subiektywności i braku podstaw naukowych. Nawet sama historia ich wprowadzenia rzuca światło na ekonomiczną wartość kryteriów konwergencji w chwili obecnej.

Prawie 20 lat temu władze niemieckiego Bundesbanku, lidera wśród banków centralnych „dwunastki,” obawiały się utracenia zaufania do prowadzonej polityki pieniężnej, co miało nastąpić w wyniku przystąpienia Włoch do III etapu UGW. Aby obłaskawić niemiecką instytucję zdecydowano się na implementację kryterium inflacyjnego, które miało pozwolić na utrzymanie w ryzach tempa wzrostu cen w gospodarce włoskiej, dążącej do wprowadzenia wspólnej waluty. Dodatkowo, stworzono, często pomijane, kryterium prawne, mające przybliżyć struktury i zasady działania m.in. Banca d’Italia do niemieckiego odpowiednika.

Kryterium prawne (odnośnie zgodności ustawodawstwa krajowego państw członkowskich z artykułami 108 i 109 Traktatu oraz Statutem Europejskiego Systemu Banków Centralnych i EBC) jest jak najbardziej słuszne i sama jego implementacja w nowych krajach członkowskich Unii pozwala już na utrzymywanie w ryzach kryterium inflacyjnego. Co więcej, obecnie minimalne jest zagrożenie utraty zaufania do instytucji Europejskiego Banku Centralnego w wyniku przystąpienia do strefy euro jednego, a nawet wszystkich państw środkowej Europy. Wielkość gospodarek tych krajów, a więc i ich znaczenie, w stosunku do państw-członków UGW jest znacznie mniejsza niż rozmiar samej gospodarki Niemiec, nie wspominając o całej strefie euro.

Na koniec, należy podkreślić, iż kryterium inflacyjne nie musi, w każdym przypadku, być zgodne z celem inflacyjnym EBC. Można, w skrajnym przypadku, wyobrazić sobie absurdalną sytuację, gdy któreś z państw, mimo osiągnięcia poziomu inflacji zbliżonego do 2%, nie spełnia kryterium inflacyjnego z uwagi na niskie stopy referencyjne inflacji innych krajów, niekoniecznie należących do strefy euro!

Podobnie, co w przypadku kryterium inflacyjnego, subiektywne motywy towarzyszyły wprowadzeniu dwuczłonowego kryterium fiskalnego. Zadecydowała przy tym obawa o możliwą utratę wypłacalności gospodarek Belgii, Włoch, Grecji i Irlandii, w których poziom długu publicznego przekroczył, bądź był bliski osiągnięcia magicznej granicy 100% PKB, co stwarzało realne zagrożenie dla kształtowania się zjawiska inflacji w nowopowstałej strefie euro (w wyniku dążenia bardziej zadłużonych państw do zmniejszenia realnej wartości długu poprzez „niespodziewaną inflację”). Wprowadzona wówczas granica 60% PKB nie miała i nie ma żadnego uzasadnienia ekonomicznego. Stanowiła ona średnią arytmetyczną długu publicznego państw członkowskich w momencie tworzenia kryteriów. Dodatkowo, nie są w niej uwzględniane tak zwane „zobowiązania pozabilansowe,” wynikające z reform społecznych (np. emerytalnych), czy gwarancji udzielanych przez rząd. Co więcej, kryterium długu publicznego zostało już mocno „nagięte” w przypadku kilku z państw przyjętych do strefy euro. W 2001 roku nie spełniły go: Austria (67,1% PKB), Belgia (106,5%), Grecja (103,7%) oraz Włochy (108,8%).

Równie sztuczne, szczególnie w przypadku weryfikacji państw aspirujących obecnie do wstąpienia do strefy euro, jest kryterium deficytu budżetowego, ustalone na poziomie 3% z uwagi na przewidywania dotyczące wzrostu nominalnego PKB. Mianowicie, przy zakładanym nominalnym wzroście PKB o 5% i poziomie inflacji wynoszącym około 2%, deficyt w wysokości 3% pozwala na utrzymanie długu publicznego na niezmienionym poziomie 60% PKB. Wątpliwym jest jednak, czy zakładane 3% jest optymalnym tempem wzrostu realnego PKB w gospodarkach „odrabiających dystans” do „starej” Unii (zdrowy rozsądek i minimalne nawet podstawy ekonomiczne pozwalają uważać, iż jest ono wyższe niż w krajach „doganianych,” a więc powinno przekraczać ów poziom). Wynika z tego, iż zgodnie z przesłankami utworzenia powyższego kryterium, państwa Europy Środkowej powinny być uprawnione do wykazywania wyższego poziomu deficytu budżetowego niż 3%.

Pozostałe dwa kryteria konwergencji wydają się być najbardziej racjonalne z ekonomicznego punktu widzenia, lecz można w nich dostrzec kilka wad. Drugie, po inflacyjnym, kryterium pieniężne: długookresowej nominalnej stopy procentowej pozwala na ocenę integracji rynku finansowego kraju-aspiranta. Niestety, pozostaje pytanie, z kim ta integracja finansowa (i cały proces konwergencji) przebiega. Na pewno nie z członkami strefy euro… Podobnie, jak i przy kryterium inflacyjnym, pod uwagę brane są dane ze wszystkich krajów członkowskich Unii Europejskiej. 18 lat temu miało to sens, gdyż wszystkie kraje uczestniczyły w przygotowaniach do kolejnego etapu integracji i w najbliższej przyszłości miały stworzyć wspólny obszar walutowy. Obecnie jest jednak inaczej: w skrajnym przypadku można zostać nieprzyjętym do III etapu UGW, przez brak nominalnej konwergencji z Wielką Brytanią, Danią i innym krajem, na przykład, dopiero aspirującym do strefy. Niemniej jednak sama konwergencja stóp procentowych pokazuje, iż rynki finansowe oceniają pozytywnie wskaźniki ekonomiczne kraju. W idealnej sytuacji różnice w stopach procentowych wynikają tylko z odmiennych marginalnych stóp opodatkowania dochodów kapitałowych oraz oceny ryzyka „upadłości” państwa (ewentualna możliwość arbitrażu, wynikającego z różnic pomiędzy stopami oprocentowania długoterminowych skarbowych papierów dłużnych o stałej stopie oprocentowania po przyjęciu wspólnej waluty, zostaje znacząco zredukowana).

Wstępem do ograniczania, czy redukcji różnic nominalnych kursów walutowych pomiędzy państwem-aspirantem a strefą euro jest przynajmniej dwuletnia obecność w Mechanizmie stabilizacji walut krajowych ERM II. Kryterium kursu walutowego (złagodzone w 1993 roku), pozwala na uniknięcie dewaluacji waluty tuż przed przystąpieniem do strefy euro, co jest kuszącym rozwiązaniem dla rządu kraju członkowskiego, gdyż nie wiąże się z utratą reputacji, która, w momencie akcesji, „dziedziczona jest niejako po Europejskim Banku Centralnym”. Nagrodą mogą być natomiast większe zyski eksporterów.

Nie jest to jednak koniec wątpliwości towarzyszących opisywanym kryteriom. Kraje Europy Centralnej znajdują się w absolutnie odmiennej sytuacji gospodarczej, niż dwunastka, która tworzyła UGW. Przede wszystkim, inny jest poziom rozwoju gospodarczego, a w ślad za tym również produktywności. Proces nadrabiania strat (catching-up) w stosunku do „starej” Unii wiąże się ze znacznym wzrostem produktywności w sektorze dóbr eksportowanych i importowanych. Jest to opisywane jako efekt Balassy-Samuelsona. W przypadku sztywnego, bądź usztywnionego kursu walutowego (jak ma to miejsce w ERM II), wzrost produktywności przekłada się na wzrost płac w sektorze dóbr podlegających obrotowi, który przenosi się również na pozostałe sfery gospodarki (szczególnie na sektor usług). W rezultacie, mamy do czynienia ze zjawiskiem „dodatkowej” inflacji (w krajach Europy Centralnej, efekt ten szacowany jest na około 1,5-2,5% rocznie), a także podwyższonego deficytu budżetowego (wydatki państw obejmują w znacznej mierze pensje urzędników oraz innych pracowników sektora usług społecznych i nie tylko). W związku z tym, mimo podkreślanego nawet wśród ekonomistów z Europy Zachodniej, konserwatyzmu banków centralnych, nie jest możliwe spełnienie jednego z dwóch kryteriów konwergencji: inflacji lub stabilnego kursu walutowego względem euro (dodatkowo pod znakiem zapytania stawiane jest kryterium deficytu budżetowego). Konserwatyzm ten, pozwoliłby nawet na konwergencję stopy inflacji po przystąpieniu do UGW, gdyż nie występowałoby zjawisko tak zwanego „dziedziczenia inflacji” (banki centralne krajów członkowskich – zgodnie z kryterium prawnym charakteryzują się niezależnością, a ich cele oraz zasady funkcjonowania są tożsame z celami Europejskiego Banku Centralnego). Do rozważenia pozostaje jednak kwestia, czy w opisany powyżej sposób nie eliminowane są te kraje, w których poziom PKB odstaje znacząco od tego w „starej” Unii i których gospodarki muszą poczekać na zmniejszenie luki dzielącej je od rozwiniętych gospodarek Europy Zachodniej.

Wątpliwości odnośnie merytoryczności kryteriów konwergencji dotyczą nie tylko okresu przed przystąpieniem do strefy euro, lecz także funkcjonowania w tej strefie. Kryteria te powinny być one sformułowane w taki sposób, aby redukować ewentualne koszty związane z przyjęciem wspólnej waluty. Tymczasem unormowane w ramach Paktu Stabilności i Wzrostu zasady odnoszące się do budżetu krajów Unii mają negatywny wpływ na ich funkcjonowanie po przyjęciu wspólnej waluty. Najwięcej wątpliwości budzi kwestia tak zwanych szoków asymetrycznych oraz niespójności cykli koniunkturalnych. W przypadku Polski, utrata możliwości prowadzenia polityki pieniężnej przez Narodowy Bank Polski, nie wiąże się tylko z wyłączeniem, bardzo ograniczonej przez polskie prawo, możliwości wpływania impulsem monetarnym na sytuację gospodarczą. Przede wszystkim, przy braku zsynchronizowania cykli koniunkturalnych krajów Wspólnoty, istnieje opcja procyklicznego oddziaływania EBC na polską gospodarkę, a co za tym następuje: zagrożenie przegrzania gospodarki w wyniku nadmiernego wzrostu, bądź ryzyko pogłębienia dekoniunktury. Dodatkowo, poprzez kryterium budżetowe, rządowi odbierana jest możliwość efektywnego wpływania na koniunkturę.

Warunkiem koniecznym do zredukowania, bądź nawet zminimalizowania, zagrożenia, jakim niewątpliwie są szoki asymetryczne, jest realna konwergencja. Niezwykle istotnym jej czynnikiem jest handel, ale nie tylko jego wielkość (wartość), ale jakość i zakres. Mowa tu przede wszystkim o handlu wewnątrzgałęziowym, który wynika z różnic w preferencjach pomiędzy konsumentami. Specjalizacja jakiegokolwiek państwa w jednej lub kilku tylko dziedzinach produkcji, jest najprostszą drogą do wystawienia siebie na negatywne szoki, które tak naprawdę w niewielkim stopniu dotyczą innych członków Wspólnoty Europejskiej.

W przypadku szoku gospodarczego, siła robocza z jednego państwa, może znaleźć zatrudnienie w tej samej gałęzi gospodarki w innym kraju, bądź zachować pracę przy obniżonym wynagrodzeniu. Niezbędnymi warunkami stają się w obu tych wypadkach odpowiednio: międzynarodowa mobilność siły roboczej i elastyczność: rynków pracy oraz płac w krajach członkowskich. Do ich osiągnięcia niezbędne są nie tylko reformy polegające na otwarciu rynków pracy, ale przede wszystkim reformy społeczne, poprawa edukacji, szczególnie nauki języków oraz aktywna działalność administracji na wszystkich szczeblach, mająca za zadanie ułatwienie aklimatyzacji migrującym pracownikom, jak i ich rodzinom.

Na koniec, należy podkreślić rolę zintegrowanych rynków finansowych, jako elementu stabilizującego gospodarkę krajów połączonych w unii walutowej. Zastępują one w pewnym sensie instytucję banku centralnego, stabilizując cykl koniunkturalny oraz popyt na pieniądz. Dodatkowo „wspierają” wzrost gospodarczy w słabiej rozwiniętych państwach, uzupełniając luki oszczędności oraz zmniejszając ryzyka dla inwestorów.

Integracja europejska postępuje już od ponad 50 lat. W ciągu ostatnich 20 byliśmy świadkami jej gwałtownego przyśpieszenia, objawiającego się we wprowadzeniu wspólnej waluty oraz próbach wprowadzenia bardziej zcentralizowanych rządów. O ile ten drugi cel wydaje się mało realny do osiągnięcia na kontynencie europejskim, wśród państw o ponad tysiącletniej kulturze i tradycji, o tyle integracja walutowa nosi wszelkie znamiona sukcesu. Przykład największej „unii walutowej” świata – Stanów Zjednoczonych pokazuje ogrom pozytywnych efektów, jakie można osiągnąć poprzez utworzenie wspólnoty walutowej państw, zbudowanej na racjonalnych podstawach ekonomicznych. Dlatego też, niewątpliwie, duża waga musi być przywiązywana do kryteriów, na podstawie których te państwa są wybierane. Nominalne kryteria konwergencji, w wersji z lat 90-tych ubiegłego wieku, mimo licznych zalet, wydają się nie spełniać swojego podstawowego zadania, gdyż nie dają odpowiedzi w kwestii słuszności przyjęcia przez państwo wspólnej waluty. Wobec tego, konieczna jest, aktywna dyskusja nad takim ich ukształtowaniem, bądź zmianą, która pozwoli na faktyczną weryfikację powiązań ekonomicznych gospodarek.

Marcin Czaplicki

Mateusz Kuzioła

Źródło: PR News

nasz gość 2009-10-06
Redakcja PRNews.pl
Tagi: nasz gość

Sprawdź także:

a 0 Alior Bank otworzył oddział w łódzkiej Manufakturze. Czynny do 22:00 i w niedziele handlowe
08.10.2026 (14:27)

Alior Bank otworzył oddział w łódzkiej Manufakturze. Czynny do 22:00 i w niedziele handlowe

W łódzkiej Manufakturze otworzył się oddział Alior Banku w nowym formacie, bez kasy, z doradcami i strefą …

a 0 Smartney Grupa Oney dołącza do partnerów Przelewy24 Raty
08.10.2026 (14:24)

Smartney Grupa Oney dołącza do partnerów Przelewy24 Raty

Smartney Grupa Oney dołączył do partnerów usługi Przelewy24 Raty, która zbiera w jednej metodzie płatności oferty …

a 0 Ponad milion klientów VeloBanku korzysta z weryfikacji behawioralnej BIK
08.10.2026 (14:21)

Ponad milion klientów VeloBanku korzysta z weryfikacji behawioralnej BIK

VeloBank dołączył do kampanii edukacyjnej BIK o weryfikacji behawioralnej. Bank podał, ilu jego klientów już …

a 0 Bank Millennium wprowadza gwarancję Agromax z BGK dla firm rolno-spożywczych
08.10.2026 (14:18)

Bank Millennium wprowadza gwarancję Agromax z BGK dla firm rolno-spożywczych

Bank Millennium rozszerzył ofertę o gwarancję Agromax z portfelowej linii gwarancyjnej FGR PLUS BGK. Jest …

a 0 KIR podsumował III kwartał w Ognivo. Najwięcej przeniesień rachunków w lipcu
08.10.2026 (13:59)

KIR podsumował III kwartał w Ognivo. Najwięcej przeniesień rachunków w lipcu

W III kw. 2026 r. 2 920 osób złożyło przez system Ognivo wniosek o przeniesienie rachunku do innego banku. …

a 0 Z polskiego nadzoru finansowego do rady nadzorczej Revolutu. Nowe nazwiska w Revolut Bank
08.10.2026 (13:57)

Z polskiego nadzoru finansowego do rady nadzorczej Revolutu. Nowe nazwiska w Revolut Bank

Revolut Bank UAB, europejski bank Revoluta, powołał do rady nadzorczej dwóch nowych członków. Jednym z nich jest …

PRNews.pl

Zobacz również

Co platformy cyfrowe robią, żeby zwalczać oszustwa

Co platformy cyfrowe robią, żeby zwalczać oszustwa

Meta w ubiegłym roku usunęła na świecie…

Powiadomienie z telefonu może być reklamą oszustów [Scam Alert]

Powiadomienie z telefonu może być reklamą oszustów [Scam Alert]

Na ekranie telefonu pojawia się komunikat wyglądający…

Została zmanipulowana i potwierdziła przelew. Żąda od banku zwrotu 40 tys. zł [Interwencja]

Została zmanipulowana i potwierdziła przelew. Żąda od banku zwrotu 40 tys. zł [Interwencja]

Klientka BNP Paribas nie zaprzecza, że podczas…

Nest Bank wprowadza kontrowersyjną opłatę. 17 zł za pomoc konsultanta

Nest Bank wprowadza kontrowersyjną opłatę. 17 zł za pomoc konsultanta

Od grudnia 2026 r. klienci Nest Banku…

Sony chce zamienić pada od PlayStation w terminal. Za grę zapłacimy, zbliżając telefon?

Sony chce zamienić pada od PlayStation w terminal. Za grę zapłacimy, zbliżając telefon?

Sony pracuje nad rozwiązaniem, które może uprościć…

O tym mówią bankowcy

Ostatnie komentarze

avatar komentującego

MalmoMind:

Super rekrutacja. Wzięli Babkę dzięki której Getin Bank (Velo aktualnie) „wydym..l” Polaków na …

czw., 8 paź 2026 (08:26) • Credit Agricole tworzy Departament Kredytów Hipotecznych. Pokieruje nim Helena Kamińska

avatar komentującego

odeOOn:

Ważna i potrzebna kampania w tych czasach …

niedz., 27 wrz 2026 (14:34) • Polacy deklarują odpowiedzialność w finansach, ale co piąty miał w tym roku problem z płatnościami. Badanie KRUK-a

avatar komentującego

MalmoMind:

Niestety ale oferta jest mało atrakcyjna, droga i niedostosowana do rzeczywistości. Widać zachłanność …

niedz., 23 sie 2026 (21:29) • Credit Agricole wprowadza flagowe Konto dla Ciebie Max bez opłat i wymagań miesięcznych

avatar komentującego

SK:

Ktoś już to ma w aplikacji ? …

śr., 29 lip 2026 (10:13) • Revolut wprowadza fundusze rynku prywatnego dla klientów w Polsce

avatar komentującego

gość:

dokładnie …

wt., 21 lip 2026 (07:30) • Zakup eSIM w aplikacji Banku Millennium wyróżniony przez Global Finance

  • SMART Bankier
  • Kredyt konsolidacyjny
  • Pożyczki na raty
  • Konto firmowe
  • Kurs inwestowania
  • Kalkulator brutto netto
  • Kalkulator kredytu gotówkowego
  • Kalkulator zdolności kredytowej
  • Kredyt gotówkowy
  • Rozlicz najem w PIT-28
  • pit 37 online na pit.pl
  • Rozliczenie pit
  • Program pit
  • Pit 11
  • Promocje Pekao S.A.
  • Promocje BNP Paribas
  • Promocje Citi Handlowy
  • Promocje bankowe
  • Promocje Alior Bank
  • Promocje Santander Bank
  • Promocje PKO BP
  • Promocje Millenium
  • Promocje ING Bank Śląski
  • Promocje mBank
  • Promocje Velobank
  • Promocje Nest Bank
  • O nas
  • Kontakt
  • Reklama
  • Newsletter
  • Prześlij informację
  • RSS
  • zgarnijpremie.pl
Bonnier Business Polska Bankier.pl – Portal Finansowy – Rynki, Twoje finanse, Biznes PIT.pl -Podatki dla małych firm i osób fizycznych, rozliczenia roczne Systempartnerski.pl - system afiliacyjny Bankier.pl PRNews.pl - banki, karty, konta oraz marketing i public relations Mambiznes.pl - Pomysł na biznes, Własna firma, Biznes plan Dyskusja.biz - Blogi o biznesie, artykuły biznesowe Puls Biznesu pb.pl - rynek, akcje, spółka, przedsiębiorca, budżet Pulsmedycyny.pl - Portal lekarzy i pracowników służby zdrowia Pulsfarmacji.pl - Portal aptekarzy, techników i pracowników sektora farmaceutycznego
© 2008 − 2026 PRNews.pl. Korzystanie z portalu oznacza akceptację regulaminu. Informacja o cookies. Polityka prywatności

Bezpłatny newsletter PRNews.pl

  • PRNews.pl to najbardziej opiniotwórczy serwis w branży bankowej. Przekonaj się dlaczego!
  • Codziennie rano otrzymasz skrót najważniejszych informacji ze świata finansów
  • Dzięki temu będziesz zawsze wiedział o nowych produktach, promocjach i usługach bankowych, ubezpieczeniowych i inwestycyjnych
  • Aktualne wiadomości z prasy i z samych instytucji finansowych - zupełnie bezpłatnie, wprost na twoją skrzynkę mailową
Zapisz się na newsletter:

Dołącz już dziś do niemal 38 tys. odbiorców