WYDARZENIE DNIA
Podwyżka stóp procentowych jest w zasadzie przesądzona, pojawiają się odosobnione opinie, że Rada Polityki Pieniężnej mogłaby zaskoczyć rynek podnosząc stopy o 50 pkt, zamiast o 25.
Jeśli Rada uzna, że wcześniej zasypała gruszki w popiele, to rzeczywiście podwyżka o 50 pkt jest możliwa. Tyle, że takie działanie byłoby także przyznaniem się do błędu w dotychczasowej polityce pieniężnej, więc poza merytorycznymi przesłankami pozostają jeszcze kwestie ambicjonalne, które na taki krok nie pozwolą. Nie mniej trzeba pamiętać, że rynkowe stopy WIBOR zdyskontowały już nie tylko dzisiejszą, lecz także kolejną podwyżkę o 25 pkt. Z punktu widzenia inwestorów ważniejsze dane napłyną z USA – ekonomiści spodziewają się, że liczba transakcji na rynku wtórnym domów spadła o 0,8 proc. do 5 mln.
SYTUACJA NA GPW
Z jednej strony wczorajsza przecena może wydawać się spora, zwłaszcza że WIG20 i WIG dotarły do swoich dołków z poprzedniego tygodnia i zarazem dołków z sierpnia. Spadek o 1,6 proc. (WIG20) nie wydaje się jednak groźny w porównaniu z tym jak inwestorzy potraktowali akcje w Budapeszcie, gdzie indeks stracił ponad 4 proc.
Pocieszać można się na różne sposoby, ale jeden wydaje się wyjątkowy. Obroty na wtorkowej sesji podliczono na mniej niż 1,1 mld PLN. To najniższe obroty na giełdzie zanotowane od prawie dwóch miesięcy. Spadek obrotów bynajmniej nie świadczy o sile trendu – raczej o wyczerpaniu jego potencjału. Co zresztą uwypuklają wyprzedane wskaźniki techniczne jak RSI czy MACD.
Wczoraj podrożały akcje 70. spółek, potaniały 209.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Po spadku do dołków z płowy sierpnia amerykańskie na poprzedniej sesji, wczoraj główne indeksy Wall Street silnie odreagowały. S&P i Dow Jones zyskały ok. półtora procent po informacji o zasileniu banku Citigroup sumą 7,5 mld USD przez inwestora z Abu Dhabi w zamian za 5-procentowy pakiet akcji. Wprawdzie szacowane odpisy z tytułów strat na kredytach subprime wynoszą kilkanaście miliardów, jednak tak pokaźny zastrzyk gotówki zmniejszy potrzebę redukcji akcji kredytowej przez największy amerykański bank. Mniej optymistycznie przebiegały sesje w Brazylii (Bovespa zyskał 0,6 proc.) oraz Azji, gdzie japoński Nikkei stracił 0,45 proc., a koreański Kospi 1,35 proc. Hang Seng zyskał 0,9 proc. pomimo nieudanego debiutu największego producenta ciężarówek w Chinach (Sinotruk), który stracił 16 proc.
OBSERWUJ AKCJE
Polimex Mostostal – przez ostatnie swa tygodnie kurs silnie wzrósł zatrzymując na poziomie 9 PLN, który jest zniesieniem 38 proc. poprzedniej spadkowej fali. Wspomniany poziom jest silnym oporem. Wskaźniki MACD i RSI wygenerowały sygnały sprzedaży, ale ostatnie wzrosty miały miejsce przy bardzo wysokich obrotach, co sugeruje że opór może zostać pokonany. Wszystko zależy od nastrojów na całym rynku. Ewentualnymi kolejnymi oporami są poziomy 9,60 PLN i 10,10 PLN.
PKN Orlen – spadki cen ropy na giełdach towarowych przełożyły się na przecenę spółki o ponad 4 proc. w ostatnie dwa dni, czemu towarzyszyło przełamanie linii wsparcia dwutygodniowej konsolidacji oraz zejście poniżej poziomu 50,00 (wprawdzie zaledwie kilkanaście groszy). Jest to sygnał sprzedaży, który zostanie potwierdzony zejściem poniżej dołka z 12 listopada (49,10 PLN). Na pocieszenie posiadaczy akcji można powiedzieć, że ostatnie spadki miały miejsce przy niewielkich obrotach.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
BACA – w trzecim kwartale przychody z tytułu odsetek wyniosły 1,02 mld EUR (wzrost o 44 proc.), z tytułu opłat i prowizji 520 mln EUR (wzrost o 26 proc.), a zysk netto 564 mln EUR (wzrost o 122 proc.).
LC Corp – spółka zależna (Warszawa Nieruchomości) nabyła nieruchomość w Katowicach o powierzchni 104 m2 za kwotę 114,3 mln PLN.
Asseco Business Solutions – fundusze ING TFI zwiększyły zaangażowanie w spółkę do 5,9 proc. (wcześniej 2,1 proc.).
Triton Development – podpisał umowę z Mar-Bud na wykonanie konstrukcji obiektu Triton Park w Warszawie przy ulicy Grójeckiej. Wartość umowy ustalono na 56 mln PLN, a planowany termin ukończenia prac to wrzesień 2008 roku.
Pol-Aqua – spółka zawarła umowę z Polnord dotyczącą współpracy przy budowie centrum handlowego, parku technologicznego i infrastruktury na terenie osiedla Wilanów w Warszawie.
TVN – insider sprzedał 6.831 akcji spółki po średniej cenie 24,23 PLN.
Apator – spółka zależna (Apator Metrix) zawarła umowę z Wielkopolskim Operatorem Systemu Dystrybucyjnego na dostawy gazomierzy i sprzętu, które będą realizowane do 2010 roku. Wartość umowy wynosi 12,9 mln PLN.
Alchemia – członkowie rady nadzorczej nabyli łącznie 8.000 akcji po średniej cenie 8,65 PLN za jedną.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Wszystko jest przygotowane – dziś może się rozpocząć obrona rynku. Mieliśmy już pierwszą próbę odbicia, po której nadeszła realizacja zysków i spadki przy niewielkich obrotach – to zdaje się potwierdzać szansę na drugą i – być może – silniejszą próbę wzrostu.
Indeksy są w okolicach swoich dołków – mają więc za plecami twarde wsparcie. Sytuacja na giełdzie w Nowym Jorku także nam dziś sprzyja.
Jedynym problemem są oczywiście pieniądze, bo nie wiadomo, skąd miałyby się wziąć. Być może – ale to czysta spekulacja – umocnienie złotego do euro widoczne dziś rano, ten problem rozwiązuje.
Chętni do zakupów na większą skalę, mogą być tylko inwestorzy zagraniczni. Akcje są tańsze, waluta droższa – to jeden z lepszych momentów do wejścia na nasz rynek w ostatnich miesiącach. Nam pozostaje obserwować skalę obrotów no i zachowanie rynku. Spodziewamy się dziś zwyżek i wzrostu wartości transakcji. Ale to nie powinno być gwałtowne uderzenie popytu. Raczej cierpliwe zbieranie akcji z rynku.
WALUTY
Kurs euro spada dziś rano do 1,477 USD. Po raz pierwszy od tygodnia znalazł się poniżej 1,48 USD i od razu wskaźniki techniczne zasugerowały sprzedaż euro za dolary. Nie są to pierwsze tego typu sygnały, więc nie ma gwarancji, że tym razem okażą się one prawdziwe, nie mniej można przyjąć, że rynek walutowy już się trochę znudził wizją dolara opadającego jak moneta rzucona do morza. Coraz częściej za to mówi się o problemach gospodarczych strefy euro, które mogą się pojawić w przyszłym roku.
Jen umocnił się o 0,5 proc. do euro i o 0,1 proc. do dolara.
Dla nas takie zachowanie rynku światowego oznacza spadek kursu euro do 3,663 PLN i franka do 2,238 PLN (frank jest najtańszy od tygodnia). Dolar dryfuje nieco ponad 2,48 PLN.
SUROWCE
Ropa tanieje drugi dzień z rzędu w wyniku zwiększenia wydobycia tego surowca w Arabii Saudyjskiej. Minister największego eksportera kartelu OPEC zapowiedział również, że potencjalne rezerwy w dziennym wydobyciu do grudnia sięgną 2,8 mln baryłek (przy wydobyciu na poziomie 8 mln bbl), co zasugerowało inwestorom ewentualny dalszy wzrost produkcji. Cena londyńskiej baryłki brent potaniała o 0,6 proc. do poziomu 91,90 USD, podobnie jak nowojorskiej crude, która kosztuje 93,70 USD.
Cena miedzi na giełdzie w Szanghaju podskoczyła o 2 proc. (na londyńskim LME o 1 proc.) w wyniku spekulacji inwestorów, że ostatnie spadki były zbyt głębokie. Jest to jednak tylko krótkoterminowe odreagowanie, bowiem przy zapasach tego surowca utrzymujących się na poziomach najwyższych od marca powinien utrzymać się trend spadkowy. W takim utrzymuje się złoto, które potaniało o 1,2 proc. do poziomu 803 USD.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Łukasz Mickiewicz – Giełdy zagraniczne, Obserwuj akcje, Poinformowali przed sesją, Surowce
Emil Szweda – Wydarzenie Dnia, Sytuacja na GPW, Prognoza giełdowa, Waluty
