Październik to piąty miesiąc z rzędu, w którym aktywa zgromadzone w otwartych funduszach emerytalnych, zyskały na wartości. Dynamika zmian wyniosła tym razem +0,9%, dzięki czemu na koniec miesiąca wartość aktywów OFE przekroczyła 254,7 mld zł. To o +13% więcej niż na koniec 2011 roku.
W sumie aktywa OFE wzrosły o +2,2 mld zł. Ponad jedna trzecia tej kwoty to środki przelane z ZUS, który wpłacił na konta funduszy łącznie nieco ponad +0,8 mld zł, 2-krotnie więcej niż we wrześniu. Od początku roku ZUS przelał na konta OFE łącznie +6,8 mld zł. To dwukrotnie mniej niż w analogicznym okresie 2011 roku, co wynika przede wszystkim z obniżenia składek płynących do OFE od maja zeszłego roku.
Pozostałe dwie trzecie środków, o które powiększyła się wartość aktywów OFE, została wypracowana przez zarządzających. W październiku jednostki OFE zyskały na wartości średnio +0,6%. Dodatni wynik został osiągnięty mimo niezbyt sprzyjających warunków na rynku akcji. Indeks WIG, po osunięciu się pod koniec drugiej dekady miesiąca, stracił -1,2%.
Najmocniej stracił indeks WIG20 skupiający spółki o największej kapitalizacji (-2,3%), do czego przyczyniła się TP SA, której kurs, po informacji o obniżeniu dywidendy, zniżkował aż o -27%. Najlepiej zachowywały się spółki o średniej kapitalizacji, wchodzące w skład indeksu mWIG40, który wzrósł o +2,3%. Zyskowne były także inwestycje na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych 11-ty miesiąc z rzędu zakończył z dodatnią stopą zwrotu, tym razem sięgającą +0,93%. Wsparciem dla polskiego rynku obligacji były dane makroekonomiczne, pokazujące dalsze oznaki spowolnienia gospodarczego. Słabsza gospodarka w połączeniu z brakiem presji na wzrost wynagrodzeń, korzystnie wpływa na poziom inflacji, która we wrześniu wyniosła 3,8%. Spowolnienie gospodarcze, zdaniem ekspertów, nie powinno jednak zagrozić stabilności fiskalnej. Łączny wynik z samego zarządzania OFE szacujemy na ok. +1,5 mld zł.
W październiku aktywa sześciu funduszy przyrosły w tempie ponad +1,0%. W największym stopniu w przypadku Allianz Polska OFE oraz Nordea OFE (po +1,2%), czyli funduszy, których jednostki najwięcej zyskały na wartości. Jednak to OFE PZU „Złota Jesień” zwiększył udział w rynku – do 13,5%, a aktywa zgromadzone w funduszu przekroczyły barierę 24 mld zł. W najmniejszym stopniu wzrosły aktywa AXA OFE (+0,6%), funduszu, którego jednostka najmniej zyskała w październiku.
Analizy Online
