Deutsche Bank PBC prowadzi zapisy w ramach pierwszej subskrypcji Certyfikatów strukturyzowanych Chiński Express emitowanych przez Deutsche Bank AG. Instrumentem bazowym Certyfikatów jest indeks HSCEI, odzwierciedlający zachowanie się akcji największych i najbardziej płynnych chińskich spółek notowanych na giełdzie w Hong Kongu. Zapisów można dokonywać w Oddziałach Deutsche Bank PBC S.A. do 30 lipca br.
Certyfikaty Chiński Express są dopuszczonym do publicznego obrotu w Polsce instrumentem finansowym o max. 3-letnim horyzoncie czasowym emitowanym przez Deutsche Bank AG – Oddział w Londynie. Subskrypcja, która potrwa do 30 lipca 2009 r. skierowana jest zarówno do Klientów indywidualnych, jak i firm. Emisja Certyfikatów przewidziana jest na 7 sierpnia 2009, przy czym Emitent zastrzega sobie prawo do jej odwołania.
Konstrukcja Certyfikatów Chiński Express pozwala na osiąganie zysków zarówno w przypadku wzrostu cen akcji spółek notowanych w ramach indeksu HSCEI, jak i w okresie stagnacji. Instrument oferuje potencjał uzyskania atrakcyjnej stopy zwrotu w postaci kuponu w wysokości 14,50% – 18,50% w skali roku, przy czym jego ostateczna wartość zostanie podana przez Emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji.
Zgodnie z założeniami strategii instrument będzie podlegał obserwacjom w okresach 6 – miesięcznych od daty emisji. Emitent zakłada możliwość wcześniejszego wykupu Certyfikatów, jeżeli wartość indeksu w Dacie danej Obserwacji osiągnie poziom równy lub wyższy od Poziomu Początkowego indeksu. Wcześniejszy wykup będzie oznaczał wypłacenie kuponu i zakończenie inwestycji.
Wysokość kuponu wzrasta liniowo wraz z długością okresu inwestycji według zasady:
Pierwsze 6 miesięcy inwestycji: kupon = 1 x (14.50 – 18.50% w skali roku)*/ 2
Drugie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 2 x (14.50 – 18.50% w skali roku)*/2
Trzecie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 3 x (14.50 – 18.50% w skali roku)*/2
Czwarte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 4 x (14.50 – 18.50% w skali roku)*/2
Piąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 5 x (14.50 – 18.50% w skali roku)*/2
Szóste 6 miesięcy inwestycji: kupon = 6 x (14.50 – 18.50% w skali roku)*/2
* Ostateczna wartość kuponu zostanie podana przez Emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji.
Ryzyko dla inwestora ograniczone jest poprzez mechanizm tzw. „poduszki finansowej”. Bariera na poziomie 70% Poziomu Początkowego indeksu HSCEI powoduje, że zainwestowany kapitał jest chroniony przed spadkami na rynku akcji pod warunkiem, że indeks HSCEI nie spadnie w jakimkolwiek dniu inwestycji więcej niż o 30% od Poziomu Początkowego.
Certyfikaty są denominowane w złotych. Okres zapadalności produktu wynosi maksymalnie 3 lata, przy czym Emitent zastrzega sobie prawo do wcześniejszego wykupu instrumentu zgodnie z określonym scenariuszem. Wartość nominalna (a zarazem cena emisyjna) 1 certyfikatu to 100 złotych, przy czym zapisów można dokonywać minimalnie na 10 certyfikatów.
Podstawowe parametry Certyfikatów
Forma prawna: Certyfikat
Emitent: Deutsche Bank AG, Londyn
Waluta: PLN
Cena Emisji: 100 PLN za jeden certyfikat
Minimalna kwota inwestycji: 1000 PLN (10 certyfikatów)
Aktywo bazowe: Indeks HSCEI
Zapadalność: 3 lata
Zakończenie subskrypcji: 30 lipca 2009
Data emisji: 7 sierpnia 2009
Dzień ustalenia Poziomu Początkowego indeksu HSCEI: 7 sierpnia 2009
Dzień ustalenia Poziomu Końcowego indeksu HSCEI: 7 sierpnia 2012
Dzień Zapadalności: 14 sierpnia 2012
Dni Obserwacji: 8 lutego i 9 sierpnia 2010, 7 lutego i 8 sierpnia 2011, 7 lutego i 7 sierpnia 2012
Poziom Początkowy: oficjalny kurs zamknięcia indeksu HSCEI z Dnia ustalenia Poziomu Początkowego
Poziom Końcowy: oficjalny kurs zamknięcia indeksu HSCEI z Dnia ustalenia Poziomu Końcowego
Kupon: 14.50 – 18.50% w skali roku*
Bariera: 70% poziomu początkowego
Ochrona kapitału: 100%, pod warunkiem, że indeks HSCEI nie przekroczy poziomu Bariery w żadnym dniu inwestycji
*Ostateczna wartość kuponu zostanie podana przez Emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji.
Obrót Certyfikatami / Wykup przez emitenta
Subskrypcja potrwa do 30 lipca 2009 r.. W tym czasie produkt jest dostępny za pośrednictwem Oddziałów Deutsche Bank PBC S.A. Emisja Certyfikatów przewidziana jest na 7 sierpnia 2009 r., przy czym Emitent zastrzega sobie prawo do odwołania emisji.
Po zamknięciu subskrypcji Deutsche Bank AG planuje złożenie wniosku o dopuszczenie Certyfikatów Chiński Express do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Ryzyko związane z inwestycją w Certyfikaty Chiński Express
Certyfikaty Chiński Express posiadają wbudowaną “poduszka finansowa”, która pozwala częściowo ograniczyć ryzyko inwestycyjne. Inwestor poniesie ryzyko utraty zainwestowanego kapitału, jeśli indeks HSCEI spadnie w którymkolwiek momencie trwania inwestycji poniżej bariery w wysokości 70% wartości początkowej z dnia emisji, a jego wartość w dacie zapadalności będzie niższa niż wartość początkowa indeksu.
Komentarz
Wioletta Kociszewska, Dyrektor Biura Produktów Dep. Centrum Inwestycyjne Deutsche Bank PBC S.A.
Po okresie silnego spowolnienia globalnej gospodarki, od kilku miesięcy obserwujemy pewne ożywienie na światowych rynkach akcji, spośród których na szczególną uwagę zasługuje rynek akcji chińskich. Dlatego zdecydowaliśmy się wprowadzić do oferty certyfikaty strukturyzowane oparte o indeks HSCEI, który odzwierciedla zachowanie największych i najbardziej płynnych spółek chińskich notowanych na giełdzie w Hong Kongu. Certyfikaty Chiński Express to propozycja dla inwestorów, którzy oczekują wyższych zwrotów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego.
Źródło: Deutsche Bank PBC
Wojciech Boczoń
