PKO Bank Polski rozpoczął 2026 rok od przyspieszenia. Bank jako jedyny na rynku odnotował dwucyfrową dynamikę wzrostu we wszystkich głównych portfelach kredytowych – saldo kredytów konsumpcyjnych zwiększyło się o 20,5 proc., hipotecznych o 12,6 proc., a korporacyjnych o 12,1 proc. r/r.
Oszczędności klientów indywidualnych i firm przekroczyły 707 mld zł i były o 15 proc. wyższe niż rok wcześniej. Finansowanie udzielone klientom wzrosło do 338 mld zł, czyli o 12,7 proc. r/r.
Grupa PKO Banku Polskiego wypracowała w I kw. 2026 7,64 mld (+0,9 proc. r/r) przychodów z działalności biznesowej i 2,52 mld zł zysku netto, o 2,1 proc. więcej niż w tym samym okresie 2025 r.
Bank utrzymuje wysoką efektywność kosztową C/I na poziomie 34,4 proc., stabilne koszty ryzyka CoR 31 pb. i bezpieczny poziom kapitałów CET1=14,99
Mocny początek roku
– 2026 r. zaczynamy najmocniej na rynku. W ramach obecnej strategii mamy za sobą cztery kwartały nieprzerwanego, dwucyfrowego wzrostu w segmencie detalicznym, a teraz także dwucyfrowe tempo wzrostu finansowania przedsiębiorstw. To pokazuje, że rozwój naszego biznesu jest oparty na naprawdę solidnych podstawach i ma charakter powtarzalny, a nie punktowy. Rośniemy nie tylko dzięki doświadczeniu i dobrej współpracy całego zespołu, największej dostępności w oddziałach i coraz sprawniejszym kanałom cyfrowym, ale także dzięki synergii między spółkami z Grupy Kapitałowej – mówi Szymon Midera, Prezes Zarządu PKO Banku Polskiego.
Pierwszy kwartał 2026 r. upłynął pod znakiem dalszej ekspansji Grupy PKO Banku Polskiego. Łączna wartość finansowania udzielonego klientom wyniosła 338 mld zł i była o 12,7 proc. wyższa niż rok wcześniej. Z kolei zgromadzone przez nich oszczędności wzrosły o 15 proc. r/r do 707 mld zł. Dodatkowe 65 mld zł stanowiące przyrost depozytów i aktywów TFI przełożyły się na dalszy wzrost udziałów w rynku oszczędności.
Rosnąca liczba klientów
Bank przyciąga nowych klientów łącząc bieżącą efektywność w ponad 1100 lokalizacjach z coraz większą sprawnością w kanałach cyfrowych. Udział onboardingu cyfrowego wzrósł do 25 proc. z 17 proc. rok wcześniej, co poprawia doświadczenie klientów i efektywność kosztową. Dzięki pełnej kontroli rozwiązań oferowanych klientom i synergii między spółkami z Grupy Kapitałowej, a także długofalowym inwestycjom w ekosystemy był w stanie zwiększyć portfel klientów o 319 tys. r/r.
Partnerstwa ekosystemowe – obok wzrostu organicznego – stają się ważnym źródłem pozyskiwania nowych klientów i w dłuższym horyzoncie mogą odpowiadać nawet za ok. 60 proc. pozyskiwanych relacji. Pierwszym przykładem jest Allegro Klik, najszybciej rozwijająca się metoda płatności na tej platformie, z której w krótkim czasie skorzystało ponad 220 tys. użytkowników. Równolegle rozwijany jest Automarket.pl oraz pilotażowo nowe rozwiązania we współpracy z Grupą Żabka, które mają zostać szerzej udostępnione w drugiej połowie roku.
Silny wzrost kredytów i udziałów rynkowych w bankowości detalicznej
PKO Bank Polski konsekwentnie wzmacnia swoją pozycję i zwiększa udziały w kluczowych segmentach. Najszybsze tempo wzrostu portfela kredytów notuje w segmencie klientów detalicznych, zdobywając udziały rynkowe o połowę szybciej niż rok temu.
Pomimo bardzo dobrych wyników w roku ubiegłym bank jeszcze bardziej zwiększył sprzedaż, efektywnie przekładając ją na wzrost wartości portfela. Saldo kredytów konsumpcyjnych urosło drugi rok z rzędu z dynamiką przekraczającą 20 proc. r/r, a jego nominalna wartość wyniosła blisko 50 mld zł. W tym samym czasie wartość kredytów hipotecznych przyrosła o 12,6 proc. r/r., osiągając poziom 133 mld zł, z czego tylko w I kwartale 2026 r. zwiększyła się o blisko 5 mld zł. W efekcie udział banku w obu segmentach wzrósł się odpowiednio do 21,4 proc. (+1,5 p.p. r/r) i 27,1 proc. (+1 p.p.).
Inwestycje napędzają wzrost w segmencie klientów korporacyjnych
W segmencie kredytów klientów korporacyjnych bank umocnił swój udział do ponad 17 proc. (+0,23 p.p.) dzięki dalszemu wzrostowi wartości portfela w tempie 12,1 proc. r/r. To w dużej mierze efekt szybszego wzrostu wolumenów w kredytach inwestycyjnych – istotnie wyższego niż wzrostu finansowania bieżącego – co potwierdza powrót firm do realizacji projektów rozwojowych.
— W obszarze bankowości korporacyjnej widzimy wyraźne ożywienie aktywności klientów, które przekłada się na wzrost portfela kredytów inwestycyjnych o około 16 proc. r/r. Chcemy być częścią kolejnych fal inwestycyjnych – aktywnie finansując projekty rozwojowe klientów i jednocześnie zachowując zdrowy apetyt na ryzyko. Tak właśnie rozumiemy naszą rolę w prognozowanym zrywie inwestycyjnym w polskiej gospodarce — podkreśla Szymon Midera.
Szczególną uwagę zwracają duże przedsiębiorstwa. Na koniec I kw. 2026 r. w segmencie tych klientów saldo finansowania inwestycji zwiększyło się o 36 proc. r/r. W przypadku klientów samorządowych wzrost wyniósł 21 proc. w ujęciu rocznym. PKO Bank Polski pozostaje jednym z kluczowych partnerów finansujących największe projekty w Polsce. Przykładem jest udział w konsorcjum finansującym Polskie Porty Lotnicze oraz rosnące zaangażowanie w projekty transformacji energetycznej.
Dobre wyniki spółek
Bardzo dobre wyniki osiągają także spółki z Grupy. Aktywa PKO TFI na koniec pierwszego kwartału były o ponad jedną trzecią wyższe niż rok wcześniej, rosnąc z poziomu 60,9 mld do 81,5 mld zł mimo trudniejszego otoczenia. Solidne wyniki po I kwartale osiągnęła Grupa PKO Leasing, ze wzrostem wartości finansowania na poziomie 6,9 proc. r/r. PKO Ubezpieczenia odnotowała 50-proc. dynamikę wzrostu składki ubezpieczeniowej, z kolei PKO Faktoring obsługuje już co piątego przedsiębiorcę w Polsce korzystającego z faktoringu i notuje 11,6 proc. wzrostu obrotów rok do roku.
Stabilne wyniki mimo wymagającego otoczenia
Wyniki finansowe Grupy pozostają stabilne mimo bardziej wymagającego otoczenia. Łączny wynik na działalności biznesowej wyniósł 7,6 mld zł, przewyższając wynik zarówno w ujęciu kwartalnym, jak i rocznym.
Najwyższy wpływ na ten rezultat miał wynik odsetkowy, który sięgnął 5,95 mld zł (o 0,5 proc. mniej niż rok wcześniej). Niższą marżę odsetkową (4,39 proc. w 1 kwartale) spowodowaną spadającymi stopami procentowymi bank w dużej mierze skompensował rosnącą skalą działalności. W tym samym czasie rosły wyniki prowizyjne, co stopniowo zmieniało strukturę przychodów. W pierwszym kwartale ta pozycja wzrosła o ponad 10 proc., głównie dzięki działalności inwestycyjnej i maklerskiej.
Bank zachowuje wysoką dyscyplinę kosztową, co przekłada się na bardzo dobry wskaźnik efektywności operacyjnej C/I na poziomie 34,4 proc. To najlepszy wynik wśród banków giełdowych.
Koszt ryzyka na poziomie 0,31 proc. to efekt konsekwentnej poprawy jakości aktywów. Wskaźnik kredytów z utratą wartości (w etapie 3) spadł do 3,3 proc.
Wypracowany wynik obciążyły koszty ryzyka prawnego kredytów walutowych w wysokości 388 mln zł, istotnie poniżej poziomów odnotowywanych w ubiegłym roku oraz koszty regulacyjne związane ze składką na fundusz przymusowej restrukturyzacji, odprowadzoną w całości w I kwartale.
Grupa zapłaciła 1,44 mld podatku dochodowego, o 57,8 proc. więcej niż przed rokiem i wypracowała 2,5 mld zł zysku netto (+2,1 proc. r/r)
Jednocześnie PKO Bank Polski zachowuje bezpieczny poziom kapitału. Współczynnik CET1 wynosi 14,99 proc., czyli o 2,55 pkt proc. powyżej progu wymaganego do wypłaty dywidendy w wysokości 75 proc. zysku. Zarząd zarekomendował przekazanie akcjonariuszom 7,675 mld zł z zysku za 2025 rok.
Wojciech Boczoń
