Emisja Obligacji Przychodowych dla MWiK w Bydgoszczy

Całkowita wartość projektu realizowanego przez MWiK wyniesie ok.1 mld zł. Jego celem jest kompleksowa renowacja systemów wodociągowego, kanalizacyjnego i deszczowego w Bydgoszczy, oraz rekultywacja zniszczonych obszarów. Projekt będzie finansowany ze środków pozyskanych w ramach Programu Obligacji Przychodowych oraz ze środków Funduszu Spójności Unii Europejskiej w łącznej kwocie 99,4 mln EUR.

W ramach pierwszej serii na kwotę 400 mln PLN, obligacje emitowane będą w okresie trzech lat (2005, 2006, 2007). Ostateczny wykup obligacji nastąpi w 2024 r. Obligacje będą amortyzowane od 2010 roku poprzez częściową spłatę kapitału. Emisja przeprowadzona będzie w trybie niepublicznym i skierowana głównie do inwestorów instytucjonalnych. Planowana emisja uzyskała międzynarodowy rating długoterminowy w walucie lokalnej na poziomie BBB-. Rating został nadany przez Fitch Rating w dniu 16 listopada 2005.

Obligacje przychodowe mogą być emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, instytucje użyteczności publicznej lub spółki o takim profilu działalności. Podstawą prawną emisji jest Ustawa o obligacjach (Dz.U. z 2001 roku, nr 120, poz. 1300). Jedną z cech obligacji przychodowych jest ich długoterminowość. Wynika to ze specyfiki samego instrumentu, który ma spłacać się z przychodów generowanych z przedsięwzięcia finansowanego emisją.

Inwestorem strategicznym z prawem nabycia znacznej części emisji będzie EBOR, część obligacji zostanie przeznaczona na spłatę kredytu udzielonego MWiK przez EBOR w 1999 roku. Oprocentowanie obligacji zostanie ostatecznie ustalone w procesie plasowania emisji.

Administratorem programu emisji jest Bank Pekao SA oraz sub-depozytariuszem i sub-agentem ds. płatności. Rola administratora to zupełnie nowa funkcja na polskim rynku finansowym. Jego zadaniem jest podniesienie bezpieczeństwa środków powierzonych przez obligatariuszy. Administrator m. in. kontroluje przepływy i nadzoruje prawidłowe funkcjonowanie rachunków bankowych wymaganych ustawą o obligacjach

Bank Handlowy w Warszawie SA jest organizatorem, depozytariuszem i agentem ds. płatności. Jako depozytariusz i agent jest odpowiedzialny za wszelkie rozliczenia pomiędzy emitentem a obligatariuszami i prowadzenie rejestru obligacji.

– Polska ma wzięcia w ciągu najbliższych trzech lat aż 4 mld Euro z pomocy UE tylko na inwestycje związane z transportem i ochroną środowiska – mówi Jan Krzysztof Bielecki, Prezes Zarządu Banku Pekao SA. – Pracujemy wspólnie z wieloma samorządami po to, by jak najlepiej wykorzystać unijne fundusze spójności, co jest obecnie jednym z najważniejszych zadań dla kraju. Podpisując to unikalne porozumienie, otwieramy drogę, którą być może w przyszłości pójdą kolejne polskie przedsiębiorstwa i gminy. A my będziemy im w tym pomagać.

– Citibank Handlowy ma ogromne doświadczenie w organizacji programów emisji papierów dłużnych na rynku polskim – mówi Sławomir S. Sikora, prezes zarządu Banku Handlowego w Warszawie SA. – Przy organizacji pionierskiego w Polsce projektu obligacji przychodowych wykorzystaliśmy również międzynarodowe doświadczenie Citigroup. Jestem przekonany, że rynek tych obligacji ma ogromne perspektywy rozwoju i nasz Bank będzie w nim aktywnie uczestniczył.

– Dzięki temu nowemu i innowacyjnemu instrumentowi finansowemu, zupełnie nowa grupa inwestorów będzie mogła po raz pierwszy w Polsce wziąć udział w finansowaniu infrastruktury – powiedział Alain Pilloux, Dyrektor Grupy Biznesowej d/s Europy Centralnej i Przemysłów Specjalistycznych, EBOR.

Poza wyemitowanymi obligacjami w finansowanie programu Bydgoski System Wodny i Kanalizacyjny II zaangażowane zostaną środki pozyskane przez MWiK z Funduszu Spójności UE, środki własne MWiK oraz środki publiczne gminy Bydgoszcz i rejonowych Zarządów Gospodarki Wodnej.