Obszar Rynków Kapitałowych Banku Zachodniego WBK (ORK BZ WBK) – jednostka, która
w strukturach banku świadczy usługi corporate finance, została 57 Autoryzowanym Doradcą na Catalyst, rynku obligacji organizowanym przez GPW i Bondspot.
Dotychczas autoryzację miały przede wszystkim firmy doradcze oraz kancelarie prawne. Od jakiegoś czasu o wpisy na listę starają się również duże instytucje finansowe. Oznacza to, że kluczowi gracze zaczynają dostrzegać realny potencjał Catalyst, a polskie spółki coraz częściej doceniają wartość know-how w dziedzinie emisji obligacji – mówi Tomasz Puzyrewicz, menedżer ds. papierów dłużnych Obszaru Rynków Kapitałowych BZ WBK.
ORK BZ WBK wykorzystuje w obligacjach doświadczenie z rynku IPO, gdzie wraz z Domem Maklerskim Banku Zachodniego WBK posiada w Polsce pozycję lidera pod względem ilości przeprowadzanych IPO. Naszą mocną stroną jest przede wszystkim strukturyzacja transakcji – mówi Puzyrewicz. Doradca pomaga precyzyjnie określić obowiązki emitenta, wypełnić je, przygotować prezentacje i roadshow, a poza tym określa wszystkie kluczowe elementy, takie jak np. termin zapadalności emitowanych papierów czy mechanizm ustalania oprocentowania. Do tej pory ORK BZ WBK był agentem emisji dla wielu emisji papierów dłużnych nie notowanych na rynku – od 2008 przeprowadziło emisje o łącznej wartości ponad 1,1 mld zł.
Według ekspertów ORK BZ WBK zapotrzebowanie polskich spółek na kapitał rośnie – kluczową kwestią jest także dywersyfikacji jego źródeł. Na razie ograniczeniem dla obligacji są popyt i płynność. Tutaj sporą rolę ma do odegrania Catalyst – podkreśla Puzyrewicz. Jednocześnie prognozuje, że będzie rosła rola inwestorów indywidualnych w obrocie obligacjami na GPW.
Tomasz Puzyrewicz podkreśla także, że emisja obligacji, które będą notowane na ASO Catalyst, nie jest procesem skomplikowanym formalnie. Dużo trudniejszy i zrazem kluczowy jest pierwszy etap: analiza i strukturyzowanie transakcji. Jeśli wstępne zainteresowanie kupujących oraz standing finansowy spółki zostaną ocenione pozytywnie, dalsze procesowanie przebiega na ogół szybko i bez problemów.
Szczególne znaczenie ma dla nas pierwszy element. Nie wszyscy doradcy organizują rozpoznanie potencjalnego zainteresowania. My to robimy, ponieważ daje to ważną informację zarówno nam, jak i klientowi oraz pomaga lepiej przygotować cały proces – mówi Tomasz Puzyrewicz.
Źródło: Obszar Rynków Kapitałowych BZ WBK
Wojciech Boczoń