WYDARZENIE DNIA
Już o 8 rano poznamy dynamikę wzrostu PKB w Niemczech – oczekiwania ekonomistów zatrzymały się na 1,6 proc. w skali roku. Skromnie, jak na największą gospodarkę Europy.
Ale też Niemcy są siłą pociągową strefy euro. Trzy godziny później poznamy szacunek wzrostu PKB w eurolandzie i tutaj oczekiwania są nieco niższe – 1,5 proc. r/r. Ale już w ujęciu kwartalnym niemiecki PKB ma się obniżyć o 0,8 proc., a wspólnoty o 0,2 proc. Poznamy także dane o inflacji – u naszego zachodniego sąsiada ma wynieść 3,3 proc. (tyle samo co w czerwcu), w Europie natomiast ma wzrosnąć do 4,1 proc. z 4,0 proc. miesiąc wcześniej. Również w USA podane zostaną dane o inflacji, która ma wzrosnąć o 0,4 proc. m/m, a oczyszczona z cen paliw i żywności o 0,2 proc. m/m. Czekamy też na ostatnie raporty kwartalne, a wśród nich na wyniki KGHM.
SYTUACJA NA GPW
Widzieliśmy wczoraj spadki na giełdach europejskich, widzieliśmy więc spadek indeksów i u nas, który powrócił po dwudniowej przerwie. Nie pomogły dobre wyniki PKN Orlen i lepsze od oczekiwań zyski Lotosu. Właśnie papiery spółek paliwowych ciążyły indeksowi, ale realizacja zysków dotknęła także akcje sektora bankowego. PKO BP stracił – co prawda rzutem na taśmę na końcowym fixingu – aż 5 proc. (także mimo świetnych wyników ogłoszonych kilka dni wcześniej). Niezawodna w takich momentach jest ostatnio Telekomunikacja, która zyskując 1,5 proc., zminimalizowała nieco straty całego WIG20. Same spadki rozegrały się jednak przy umiarkowanych obrotach (907 mln PLN na całym rynku akcji), więc od biedy można je nazwać korektą wzrostu z pierwszej części tygodnia.
W środę podrożały akcje 122 spółek, potaniały 160. Niewielka przewaga obrotów przy akcjach taniejących.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Według analityków Lehman Brothers Amerykanie wykorzystali do końca lipca ok. 87 proc. środków finansowych pochodzących z rządowego programu mającego na celu ożywienie konsumpcji, która jest głównym motorem gospodarki i można powiedzieć, że potwierdziły to dane o sprzedaży detalicznej (spadek o 0,1 proc. m/m). Kolejnym niepokojącym wskaźnikiem są zapasy niesprzedanych materiałów i produktów w firmach – te zwiększyły się w czerwcu o 0,7 proc. po wcześniejszym wzroście o 0,3 proc., a to pokazuje, że na sklepowych półkach zostaje coraz więcej. W środę na Wall Street pozbywano się akcji spółek finansowych, na co wpłynęło obniżenie rekomendacji przez analityka z Merrill Lynch. Dow Jones Industrial Average spadł o 0,9 proc., S&P 500 o 0,3 proc., a w Japonii NIKKEI stracił 0,5 proc.
OBSERWUJ AKCJE
PKN – dobre wyniki kwartalne, lepsze od spodziewanych, nie ustrzegły kursu przed spadkiem o 2,45 proc. na wczorajszej sesji. Ale też i takiej reakcji inwestorów można było się spodziewać. Zaledwie dzień wcześniej PKN zyskał 7,6 proc. Można więc powiedzieć, że inwestorzy „kupili” dobre wyniki przed ich publikacją, a sprzedali kiedy tylko nadarzyła się do tego sposobność, a więc już na wczorajszej sesji. Warto jednak zwrócić uwagę na inne zjawisko – zaledwie w piątek i czwartek PKN osiągnął najniższe ceny zamknięcia od czterech lat, a tego dołka nie potwierdziły ani MACD, ani RSI, które znajdują się znacznie wyżej niż na początku lipca, gdy kurs także szorował w okolicach 32 PLN. Wskaźniki techniczne wskazują zatem na pozytywne dywergencje, które bardzo często okazują się dobrą wskazówką dla kupujących. Bardziej cierpliwi inwestorzy powinni poczekać, aż kurs wyznaczy nowy szczyt wspinając się powyżej 38,3 PLN. Poziomów oporu do złamania jest na drodze PKN bardzo wiele, kurs spada przecież już od dwóch lat.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Mediatel – członek rady nadzorczej kupił przez należącą do niego spółkę 231 151 akcji (2,67 proc. kapitału) po 12 PLN każda w ramach wezwania. Obecnie posiada 66 proc. głosów na WZA.
Cersanit – zastawił na rzecz konsorcjum banków 100 proc. udziałów w spółce Cersanit III i jej majątek. W zamian uzyskał kredyt na 150 mln euro. Wartość ewidencyjna zastawianych udziałów wraz z majątkiem to ok. 218 mln PLN.
Trakcja Polska – ma kontrakt z firmą INTERCOR o wartości 22,1 mln PLN (netto). Realizacja prac nastąpi do końca listopada br. Spółka ma też kontrakt z PRK7 o wartości 45,5 mln PLN (netto). Termin wykonania prac to 1 lipca 2010 r. Do tego samego czasu spółka ma wykonać kontrakt z PRKiI o wartości 31 mln PLN (netto).
LC Corp – spółka zależna zawarła z Simens Sp. z o.o. umowę o wykonanie instalacji przeciwpożarowej w budynku SkyTowers. Wartość kontraktu to 78,9 mln PLN netto, a termin zakończenia prac to październik 2012 r. Z kolei grupa Kęty ma wykonać w tym samym budynku roboty budowlane o wartości 119,6 mln PLN (netto) do maja 2012 r.
Dom Development – osoba związana z członkiem rady nadzorczej sprzedała 30 tys. akcji spółki po 41,5 PLN za każdą.
Bipromet – Capital Partners zwiększył zaangażowanie w spółce z 23,6 do 32,9 proc. głosów na WZA
LPP – podpisał umowę kredytową z PKO BP na 395 mln PLN. Środki zostaną przeznaczone na przejęcie 100 proc. akcji Artmana.
Cormay – prezes zarządu kupił 100 tys. praw do akcji na własny rachunek oraz 200 tys. na rachunek kontrolowanej przez siebie spółki. Członek zarządu kupił 10 tys. PDA, a osoba blisko związana z emitentem 79 tys. PDA.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Przed długim weekendem inwestorów na warszawskiej giełdzie będzie z pewnością garstka, ale nie znaczy to, że jesteśmy skazani na spadki, bowiem niższa płynność na rynku sprzyja wzmożonym działaniom spekulantów.Mogą oni niewielkim nakładem kapitału poprzez wykorzystanie rynku kontraktów terminowych sterować zmianą indeksu WIG20, a to przecież spółki wchodzące w jego skład mają największe wzięcie wśród inwestorów i symulując duże wahania ich kursów można skłonić graczy o wrażliwych nerwach do zamykania pozycji. Jeśli wyniki KGHM przypadną spodobają się rynkowi, a zagranica nie będzie za nadto szaleć po odczytach wzrostu PKB i inflacji, to możemy liczyć odrabianie strat, ale nikt nie zagwarantuje, że w ciągu dnia sentyment do rynku akcji nie pogorszy się za sprawą ceny ropy czy złych wiadomości z sektora bankowego. Przed ostatnią w tym tygodniu sesją WIG i WIG20 znajdują się na ok. 1 proc. plusie.
WALUTY
Na wykresie kursu eurodolara drugi raz z rzędu powstała formacja gwiazdy doji, którą inwestorzy posiłkujący się analizą zmian wykresów interpretują jako niezdecydowanie rynku, a po wcześniejszym silnym ruchu najczęściej zapowiada ona wyhamowanie bądź odwrócenie trendu. W czwartek rano spekulanci zamykali krótkie pozycje na parze EUR-USD (który walczył z poziomem 1,490 USD), ponieważ dzisiaj poznamy ważne dane z gospodarek, które mogą wprowadzić rynek w stan chaosu i wyznaczyć tendencje na najbliższe tygodnie – najważniejsze z nich to tempo wzrostu PKB w II kw. (strefy euro i Niemiec) oraz inflacja konsumencka w USA i Niemczech. Powodów do zadowolenia nie mają posiadacze funtów, gdyż on w sierpniu na wartości już ok. 6 proc. Złoty przed długim weekendem nadal słabło – za euro płacono powyżej 3,30 PLN, za dolara 2,213 PLN, a franka wyceniano na 2,042 PLN.
SUROWCE
Zgodnie z naszymi oczekiwaniami cena ropy naftowej nie dobiła do granicy 110 USD, gdzie obecnie znajduje się przeciętna cena z ostatnich 200 sesji wyznaczająca graczom o długim horyzoncie czasowym główny trend na rynku. Do domykania zakładów obstawiających na spadki inwestorów skłoniły m.in. cotygodniowe dane o stanach amerykańskich rezerw paliwowych, które pokazały zaskakująco niskie zapasy benzyny. W ciągu miesiąca benzyna potaniała na stacjach z ponad 4,1 USD za galon do ok. 3,8 USD za galon i konsumenci zaciskający pasa natychmiast skorzystali z okazji tankując pojazdy.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Łukasz Wróbel – wydarzenie dnia, giełdy zagraniczne, prognoza giełdowa, surowce, waluty; Emil Szweda – sytuacja na GPW, obserwuj akcje, poinformowali przed sesją. Open Finance
Wojciech Boczoń