Według nowych zapisów stopy zwrotu będą publikowane głównie w odniesieniu do właściwego benchmarku. Bowiem wynik funduszu można precyzyjniej ocenić na podstawie danych o ile wzrósł np. indeks giełdowy. Wyniki funduszy powinny być również rozpatrywane do poziomu ryzyka inwestycyjnego. Nie można będzie podawać stopy zwrotu z okresu krótszego niż rok dla funduszu, który istnieje dłużej. Stopy zwrotu powinny być też aktualizowane na koniec ostatniego miesiąca lub kwartału. Zatem nie będzie już można publikować efektywnego wyniku wypracowanego w dowolnie wybranym okresie.
Według nowego kodeksu klient będzie miał ograniczoną możliwość oceny, jak radzi sobie fundusz. Prawo nakłada na TFI obowiązek ujawniania składu portfela, ale tylko raz na pół roku. Tylko nieliczne polskie fundusze regularnie publikują karty produktów. Zarządzający funduszami zasłaniają się tajemnicą, która ma dawać towarzystwom przewagę nad konkurencją. Tymczasem zagraniczne fundusze publikują skład portfela częściej niż polskie. Na stronie internetowej Franklin Templeton w połowie miesiąca można znaleźć kartę każdego funduszu ze stanem portfela na ostatni dzień miesiąca poprzedzającego.
E.B.
Na podstawie: „Puls Biznesu”
Grzegorz Nowacki, „Są standardy dla stóp zwrotu”
