Rok 2012 był pod wieloma względami bardzo dobry dla inwestorów lokujących środki w fundusze inwestycyjne. Szczególnie zaskakujące były wyniki funduszy akcyjnych. Mediana, czyli wartość środkowa stóp zwrotu, z funduszy akcji polskich wyniosła 20,25%, natomiast akcji małych i średnich spółek 17,7%. Niewiele gorzej radziły sobie fundusze mieszane krajowe (16,2%) i stabilnego wzrostu (14,1%).
Świetne wyniki funduszy akcyjnych, które zapewne wprowadziły w zdumienie nie jednego optymistę, były pochodną wzrostów wypracowanych na większości giełd na świecie. W Polsce indeks WIG20 wzrósł o blisko 20% a WIG o 26% , tym samym odrabiając większość strat z roku 2011.
Krajowe akcyjne z sukcesem
Wśród funduszy akcji polskich do najlepszych należały Copernicus Akcji Dywidendowych (31,7%) oraz Quercus Agresywny (28,2%). Natomiast fundusz Idea Akcji udowodnił, że w tak sprzyjających warunkach rynkowych można również stracić. i to aż 41,3%. Był to jedyny fundusz w tej grupie który nie zarobił. Z kolei w gronie funduszy akcji małych i średnich spółek na wyróżnienie zasługują PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus (26,4%) oraz Investor Top 25 Małych Spółek FIO (24,9%).
Trzeba również wspomnieć o funduszu Quercus lev, który ze względu na swoją politykę inwestycyjną (fundusz indeksowy, odwzorowujący zmiany wartości indeksu WIG20lev) nie został sklasyfikowany w żadnej z wyżej wymienionych grup, natomiast zanotował rewelacyjny wynik +45%.
Zagraniczne akcyjne słabiej
Trochę gorzej radziły sobie zagraniczne fundusze akcyjne wyceniane w złotych oraz walucie, gdzie mediany stóp zwrotu wynosiły odpowiednio 10,8% oraz 15,9%. Chociaż i w tych grupach można było znaleźć prawdziwe „perełki”. Należały do nich niewątpliwie Arka BZ WBK Akcji Tureckich wyceniany w walucie euro (62,0%) i złotówkach (49,5%) oraz Investor Turcja (46,2%).
Hossa w obligacjach
Niemniej jednak największym hitem inwestycyjnym zeszłego roku okazały się fundusze dłużne krajowe, w które Polacy chętnie inwestowali na fali hossy trwającej na rynku obligacji. Przeciętna stopa zwrotu wyniosła 10,55%, a najlepszym funduszom w tej grupie udało się wypracować stopy zwrotu znacznie wyższe np. UniObligacje Aktywny (20,2 %),KBC Delta SFIO (16,1%) czy też PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (15,8%). Wyniki imponowały i były jednymi z najwyższych od blisko 10 lat, aczkolwiek zdarzyły się również trzy fundusze o ujemnej stopie zwrotu. Wśród nich najwięcej stracił Idea Premium SFIO (-21,5%), szczególnie przez nietrafione decyzje inwestycyjne w obligacje korporacyjne DSS i PBG oraz Idea Obligacji (- 6,5%) i UniWIBID (-3,8%).
Stabilne i wyrównane stopy zwrotu przynosiły w 2012 roku fundusze pieniężne i gotówkowe. Przeciętna stopa zwrotu wyniosła 5,4% a funduszem, który zanotował najlepszy wynik był Amplico Pieniężny (9,3%).
Tabela. Zestawienie stóp zwrotu wybranych grup funduszy inwestycyjnych za okres styczeń-grudzień 2012r.
|
Grupa funduszy |
Stopa zwrotu w % |
|
Fundusze absolutnej stopy zwrotu i aktywnej alokacji |
5,10% |
|
Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek |
17,70% |
|
Fundusze akcji polskich |
20,25% |
|
Fundusze akcyjne zagraniczne (PLN) |
10,80% |
|
Fundusze akcji zagranicznych sektorowych |
3,05% |
|
Fundusze akcyjne zagraniczne (waluta) |
15,90% |
|
Fundusze mieszane krajowe |
16,20% |
|
Fundusze mieszane zagraniczne (PLN) |
9,50% |
|
Fundusze mieszane zagraniczne (waluta) |
6,80% |
|
Fundusze stabilnego wzrostu krajowe |
14,10% |
|
Fundusze dłużne krajowe |
10,55% |
|
Fundusze dłużne zagraniczne (PLN) |
7,40% |
|
Fundusze dłużne zagraniczne (waluta) |
9,50% |
|
Fundusze ochrony kapitału (krajowe i zagraniczne) |
7,40% |
|
Fundusze pieniężne i gotówkowe |
5,40% |
Żródło: opracowanie Expander Advisors na podstawie danych z serwisu analizy.pl
2013 – rokiem MŚP i funduszy akcyjnych
W obecnym roku, biorąc pod uwagę rekordowo niskie poziomy rentowności polskich obligacji (dziesięciolatki osiągnęły poziom blisko 3,7% a pięciolatki 3,2%), zbliżający się dołek w gospodarce i dalsze planowane obniżki stóp procentowanych, nie należy oczekiwać powtórzenia tak dobrych wyników funduszy dłużnych.
Rok 2013 jawi się za to optymistycznie dla rynku akcji, a co za tym idzie dla rynku funduszy akcyjnych. Mogą oczywiście pojawiać się drobne perturbacje. Szczególnie I kwartał może dostarczyć trochę adrenaliny, jednakże nie powinno to mieć większego wpływu na ogólny rynkowy optymizm i trend wzrostowy.
W opinii wielu analityków i zarządzających obecny rok będzie przede wszystkim należeć do segmentu małych i średnich spółek. Według przewidywań urosną one o około 20-25% więcej niż indeks najbardziej płynnych spółek warszawskiej giełdy. Z kolei w przypadku indeksu WIG szacowany jest wzrost od 10 do nawet 20% (wśród największym optymistów). Trzeba również zauważyć, że już niedługo, a szczególnie po kolejnych obniżkach stóp procentowych, osoby trzymające pieniądze na lokatach bankowych zaczną szukać alternatyw do nisko oprocentowanych depozytów. Natomiast fundusze (zwłaszcza akcyjne) będą kusić historycznymi wysokimi stopami zwrotu. W związku z tym potencjał napływu środków do funduszy będzie duży.
