Deutsche Bank PBC rozpoczął zapisy w ramach szóstej subskrypcji Certyfikatów strukturyzowanych Worst of Express, których emitentem jest londyński Deutsche Bank AG.
Instrumentami bazowymi Certyfikatów są indeksy akcji spółek chińskich HSCEI oraz akcji rosyjskich RDXUSD. Subskrypcja Certyfikatów w oddziałach Deutsche Bank PBC potrwa do 25 lutego 2011 r.
Certyfikaty Worst of Express to instrument finansowy o maksymalnie 3-letnim horyzoncie inwestycyjnym, dopuszczony do publicznego obrotu w Polsce. Jego emitentem jest Deutsche Bank AG w Londynie.
Konstrukcja Certyfikatów pozwala na osiąganie zysków zarówno w przypadku wzrostu cen na globalnych rynkach akcji, jak i w okresie stagnacji. Instrument umożliwia uzyskanie stopy zwrotu w postaci kuponu o wartości od 10 do 14% w skali roku, przy czym jego ostateczna wartość zostanie ustalona 24 lutego 2011 r., czyli dzień przed zakończeniem subskrypcji.
Zgodnie z założeniami, instrument będzie podlegał obserwacjom w 6-miesięcznych okresach od daty emisji. Jeśli wartość wszystkich aktywów bazowych w dniu obserwacji osiągnie poziom równy lub wyższy od poziomu początkowego, wówczas certyfikat zostanie wykupiony.
Wartość kuponu (która ostatecznie zostanie podana przez emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji) wzrasta liniowo wraz z długością okresu inwestycji, zgodnie
z zasadą:
-
pierwsze 6 miesięcy inwestycji: kupon = 1 x (5 – 7% w skali pół roku)
-
drugie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 2 x (5 – 7% w skali pół roku)
-
trzecie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 3 x (5 – 7% w skali pół roku)
-
czwarte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 4 x (5 – 7% w skali pół roku)
-
piąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 5 x (5 – 7% w skali pół roku)
-
szóste 6 miesięcy inwestycji: kupon = 6 x (5 – 7% w skali pół roku).
Jeżeli warunek wcześniejszego wykupu nie zostanie spełniony w żadnej z sześciu dat obserwacji, a w dniu zapadalności produktu poziomy końcowe wszystkich jego aktywów bazowych będą powyżej poziomu 70% wartości początkowej, Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału.
Ryzyko, które ponosi Inwestor, ograniczone jest dzięki mechanizmowi „poduszki finansowej”. Bariera na poziomie 70% poziomu początkowego każdego z aktywów bazowych powoduje, że zainwestowany kapitał jest chroniony przed spadkami na globalnych rynkach akcji pod warunkiem, że indeksy Hang Seng China Enterprises Index oraz Russian Depositary USD Index nie spadną w dniu zakończenia inwestycji o więcej niż 30% od wartości swoich poziomów początkowych.
Certyfikaty denominowane są w złotych. Wartość nominalna (a zarazem cena emisyjna) jednego certyfikatu wynosi 100 zł. Zapisów można dokonywać na co najmniej 10 certyfikatów.
Po zakończeniu subskrypcji Deutsche Bank AG planuje złożenie wniosku o dopuszczenie Certyfikatów Worst of Express do notowania na GPW.
Podstawowe parametry Certyfikatów Worst of Express VI:
-
Forma prawna: certyfikat
-
Emitent: Deutsche Bank AG, Londyn
-
Waluta: PLN
-
Cena emisji: 100 zł za jeden certyfikat
-
Minimalna kwota inwestycji: 1000 zł (10 certyfikatów)
-
Aktywa bazowe: Indeks HSCEI, RDXUSD Index
-
Zapadalność: 3 lat
-
Okres subskrypcji: do 25 lutego 2011 r.
-
Planowana data emisji: 4 marca 2011 r.
-
Dzień ustalenia poziomów początkowych: 4 marca 2011 r.
-
Dzień ustalenia poziomów końcowych: 3 marca 2014 r.
-
Dzień zapadalności: 10 marca 2014 r.
-
Dni obserwacji: 2 września 2011 r., 2 marca 2012 r., 3 września 2012 r.,
4 marca 2013 r., 2 września 2013 r., 3 marca 2014 r. -
Kupon: 5% – 7% (ostateczna wartość kuponu zostanie podana przez emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji)
-
Bariera: 70% poziomu początkowego
-
Ochrona kapitału: 100%, pod warunkiem, że w dniu ostatniej obserwacji żadne z aktywów bazowych nie przekroczy poziomu bariery
-
Notowania: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Źródło: Deutsche Bank PBC
Wojciech Boczoń