Wkrótce na warszawskiej giełdzie zadebiutuje PZU ETF Gold Portfelowy FIZ – fundusz podążający za cenami złota. To już trzeci fundusz pasywny z nowej linii produktowej TFI PZU, który w tym roku otrzymał zielone światło od Komisji Nadzoru Finansowego.
Wzrost napięć geopolitycznych, narastające tarcia w globalnym handlu, spadek zaufania do dolara jako głównej waluty rezerwowej oraz rosnące deficyty budżetowe na świecie stworzyły wyjątkowo sprzyjające warunki dla metali szlachetnych. W 2025 r. złoto, postrzegane przez inwestorów jako „bezpieczna przystań” dla kapitału, zanotowało najsilniejszy wzrost ceny od niemal 50 lat. W tym roku notowania królewskiego kruszcu przebiły poziom 5 000 USD za uncję, osiągając historyczne maksimum – chociaż po wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie w marcu złoto oddało część wcześniejszych wzrostów.
Wzrost zainteresowania złotem, obserwowany także w Polsce, skłonił TFI PZU do uruchomienia kolejnego produktu dającego ekspozycję na ten metal szlachetny. Pierwszy z nich, fundusz indeksowy inPZU Złoto pojawił się w sprzedaży w sierpniu 2025 r. Drugi – PZU ETF Gold Portfelowy FIZ – wielkimi krokami zmierza na główny rynek GPW. Jego debiut jest planowany na maj.
Benchmarkiem funduszu PZU ETF Gold Portfelowy FIZ jest indeks Bloomberg Gold Subindex Total Return, śledzący wyniki inwestycji w kontrakty terminowe (futures) na złoto. Wybór syntetycznej metody replikacji jest podyktowany kwestiami regulacyjnymi, które uniemożliwiają ETF-om bezpośrednie nabywanie surowców czy kryptowalut, a także optymalizacją kosztów.
– Ze względu na niską korelację z innymi klasami aktywów złoto stanowi dobre uzupełnienie portfela inwestycyjnego. Nasz ETF ułatwi inwestorom obecnym na GPW dokonanie takiej dywersyfikacji. Wykorzystanie przez fundusz kontraktów futures pozwoli na dobre odwzorowywanie cen złota, a przy tym ograniczy koszty w porównaniu z alternatywnymi metodami replikacji, co docenią osoby inwestujące pasywnie – mówi Dariusz Kędziora, wiceprezes zarządu TFI PZU.
Fundusz PZU ETF Gold Portfelowy FIZ będzie stosował zabezpieczenie walutowe, podobnie jak ogłoszony niedawno przez TFI PZU akcyjny fundusz ETF śledzący indeks MSCI World. Konstrukcja PLN-hedged wyeliminuje wpływ zmian kursowych na końcowy wynik inwestycji, co pozwoli funduszowi podążać za cenami złota wyrażonymi w dolarze.
Fundusze ETF (exchange-traded funds) i fundusze indeksowe to przejrzyste oraz niskokosztowe strategie inwestycyjne o charakterze pasywnym. Ich celem jest jak najwierniejsze odwzorowanie wybranego benchmarku. Fundusze indeksowe TFI PZU są dostępne na platformie inPZU i u wybranych dystrybutorów. Certyfikaty inwestycyjne ETF-ów będzie można nabyć za pośrednictwem dowolnego rachunku maklerskiego lub platformy transakcyjnej umożliwiającej handel instrumentami notowanymi na giełdzie.
