Platforma samochodowa VEHIS przeprowadziła sekurytyzację portfela leasingowego o wartości 940 mln zł. Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju objął obligacje za 520 mln zł, kierując środki głównie do sektora MŚP, z warunkami wsparcia firm kobiet i młodych przedsiębiorców.
VEHIS zamknął drugą publiczną transakcję sekurytyzacyjną. Jej łączna wartość przekroczyła 940 mln zł, a finansowanie pochodzi od EBOR oraz kilku innych inwestorów instytucjonalnych. Środki mają zasilić leasing samochodowy dla polskich firm, przede wszystkim z segmentu małych i średnich przedsiębiorstw.
Największą rolę odegrał Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, który przeznaczył 520 mln zł (120 mln euro) na zakup obligacji zabezpieczonych leasingami samochodowymi VEHIS. Z umową powiązano warunki kierunkowe: co najmniej 35 proc. środków ma trafić do przedsiębiorstw prowadzonych przez kobiety, minimum 25 proc. do przedsiębiorców poniżej 35. roku życia, a nie mniej niż 15 proc. na finansowanie samochodów elektrycznych.
Struktura transakcji
Transakcja ma formę sekurytyzacji gotówkowej zdywersyfikowanego portfela umów leasingu. VEHIS sprzedał portfel wyspecjalizowanemu podmiotowi sekurytyzacyjnemu (emitentowi), a EBOR i pozostali inwestorzy obejmują papiery wartościowe wyemitowane przez ten podmiot. Obligacje będą notowane na giełdzie w Dublinie, są oprocentowane według stopy zmiennej i denominowane w złotych.
Portfel obejmuje ponad 8 tys. umów leasingu o wartości 940 mln zł, w całości zabezpieczonych samochodami osobowymi i dostawczymi. Około 86 proc. leasingobiorców to firmy z sektora MŚP. Transakcja ma charakter nieodnawialny i obejmuje standardowe mechanizmy zabezpieczające, m.in. objęcie części obligacji przez samego VEHIS oraz rezerwę gotówkową.
Andreea Moraru, dyrektor zarządzająca EBOR na Europę Środkową i kraje bałtyckie, wskazała, że finansowanie zabezpieczone portfelem leasingów to przykład pozyskiwania kapitału od inwestorów instytucjonalnych i kierowania go do sektora MŚP. Jan Bujak, członek zarządu VEHIS ds. finansowych, powiązał transakcję z kontynuacją finansowania tego segmentu, w tym firm prowadzonych przez kobiety i młodych przedsiębiorców.
Dla skali: w 2025 roku VEHIS uruchomił finansowanie o wartości 2,1 mld zł, wprowadzając na rynek 16 tys. samochodów. EBOR pozostaje jednym z największych inwestorów instytucjonalnych w Polsce — dotąd zainwestował w kraju ponad 16 mld euro, głównie w sektor prywatny.
Wojciech Boczoń
