W styczniu aktywa zgromadzone w OFE straciły na wartości

W styczniu, po raz pierwszy od siedmiu miesięcy, aktywa zgromadzone w otwartych funduszach emerytalnych straciły na wartości. Zmiana wartości aktywów netto wyniosła -691 mln zł, co oznacza spadek o -0,3% w stosunku do stanu z końca grudnia 2012 r. Na koniec stycznia fundusze emerytalne zarządzały aktywami wartymi 268,9 mld zł. To o +15,3% więcej niż rok wcześniej.

O wartości aktywów otwartych funduszy emerytalnych zadecydowało tradycyjnie kilka czynników: napływ środków z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych oraz wyniki inwestycyjne osiągnięte przez poszczególne fundusze. W ubiegłym miesiącu ZUS przekazał do OFE blisko 700 mln zł, najwięcej od października 2012 r., przy czym na konta funduszy trafiło 284,1 mln zł. Pozostała część, która została wysłana pod koniec stycznia, zasiliła konta OFE dopiero w pierwszych dniach lutego.

Wpływ wyniku zarządzania był już ujemny i wg naszych szacunków wyniósł w styczniu ok. -975 mln zł. To najniższa wartość od maja ubiegłego roku. Główną przyczyną spadku aktywów OFE była niesprzyjająca koniunktura na rynku akcji. Indeks WIG stracił w styczniu -1,3%, głównie na skutek bardzo słabych notowań spółek o największej kapitalizacji. Indeks WIG20 stracił -3,5%. Zwyżki dotknęły natomiast segment małych spółek, których udział w portfelach OFE na koniec 2012 r. był relatywnie niski. Indeks sWIG80 wzrósł w styczniu o +7,7%, a mWIG40 +1,8%.

Styczeń był również miesiącem słabszej koniunktury na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu IROS stracił -0,45%, w porównaniu do +2,01% stopy zwrotu w grudniu. To pierwszy ujemny wynik indeksu w skali miesiąca od listopada 2011 r.

Słabsza koniunktura na rynku akcji i rynku długu odbiła się na stopach zwrotu OFE. W ubiegłym miesiącu średni wzrost wartości jednostki otwartych funduszy emerytalnych wyniósł -0,3%. Tylko dwa fundusze wypracowały zysk: OFE Generali, +0,3% i OFE Polsat, +0,2%. Dodatnia stopa zwrotu wpłynęła na zwiększenie aktywów OFE Generali o +58,6 mln zł do 13,6 mld zł. Z kolei aktywa OFE Polsat wzrosły o 9 mln zł do 2,4 mld zł,

Pozostałe fundusze emerytalne zanotowały spadek wartości jednostki – najwięcej, -0,8% stracił AEGON OFE. Fundusz wykazał również największy procentowo spadek aktywów względem grudnia, o -0,7% do 11,5 mld zł. Największymi aktywami zarządzają niezmiennie ING OFE (64,1 mld zł) oraz Aviva OFE (60,6 mld zł).

Analizy Online