W maju, podobnie jak w poprzednich trzech miesiącach, saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych było dodatnie i wyniosło +0,2 mld zł. W przeciwieństwie jednak do poprzednich miesięcy, o dodatnim bilansie sprzedaży zadecydowały jedynie fundusze dedykowane prywatnym inwestorom, które netto pozyskały blisko +0,4 mld zł.
Fundusze przeznaczone dla szerokiego grona odbiorców najlepszy wynik sprzedażowy osiągnęły w marcu, kiedy pozyskały ponad +1,1 mld zł. Miesiąc później było to już zaledwie +0,3 mld zł, a w maju saldo wpłat i wypłat było już ujemne i wyniosło -0,2 mld zł.
Uwaga klientów wciąż jest skierowana w stronę funduszy uważanych za bezpieczne, w tym przede wszystkim do funduszy dłużnych. Po wyłączeniu funduszu Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors SFIO), przeznaczonego dla Avivy TUnŻ, z którego wycofano w maju blisko -0,5 mld zł, fundusze dłużne przeznaczone dla detalicznych odbiorców pozyskały netto +0,9 mld zł, czyli nawet nieco więcej niż w kwietniu. Najwyższe saldo wpłat i wypłat osiągnęły UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) oraz PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO), które pozyskały w minionym miesiącu odpowiednio +0,2 mld zł oraz +0,1 mld zł. W sumie od początku roku do funduszy dłużnych przeznaczonych dla szerokiego grona odbiorców, klienci wpłacili netto już +3,5 mld zł.
Mniejszym zainteresowaniem cieszą się fundusze gotówkowe i pieniężne. Podczas gdy w marcu i kwietniu fundusze detaliczne pozyskały po blisko +0,3 mld zł, w maju saldo wpłat i wypłat nie przekroczyło nawet +0,1 mld zł. Od początku roku uwagę inwestorów przykuwa Millennium Depozytowy (Millennium FIO), który w ciągu zaledwie 5 miesięcy pozyskał już ponad +1,0 mld zł. W samym maju nadwyżka wpłat nad wypłatami przekroczyła +150 mln zł, dzięki czemu znalazł się w gronie 3 funduszy, które zakończyły miniony miesiąc z bilansem sprzedaży pow. +0,1 mld zł. Na przeciwległym biegunie, z saldem sprzedaży przekraczającym -0,1 mld zł znalazły się również fundusze gotówkowe: Idea Premium oraz UniWIBID.
Te dwa segmenty rynku były jedynymi, które w maju zakończyły miesiąc z dodatnim bilansem sprzedaży. Trwająca nerwowość na rynkach oraz awersja do ryzyka (indeks warszawskiej giełdy WIG stracił -6,2%), spowodowała większy odpływ środków z funduszy inwestujących na rynkach akcji. Przewaga odkupień nad nabyciami do funduszy akcyjnych była dwukrotnie wyższa niż w kwietniu i wyniosła ponad -650 mln zł. Skala odpływu była na tyle wysoka, iż bilans sprzedaży liczony od początku roku jest obecnie ujemny i wynosi -0,5 mld zł. W maju zdecydowana większość funduszy akcyjnych zakończyła miesiąc z ujemnym saldem tych operacji. Najwięcej środków klienci wypłacili z funduszy akcji polskich uniwersalnych (-450 mln zł), a także małych i średnich spółek (blisko -100 mln zł), a także akcji europejskich rynków wschodzących (-45 mln zł).
Odpływ środków nieprzerwanie notują fundusze mieszane, z których w maju klienci wypłacili kolejne -0,4 mld zł. Bilans sprzedaży od początku roku wyniósł już -1,3 mld zł. Odpływ środków notują również fundusze ochrony kapitału. W tej dość licznej grupie, zaledwie 3 fundusze zakończył maj z dodatnim saldem wpłat i wypłat. Wśród nich znalazł się nowy produkt – KBC Kapitalny Start FIZ, na którego zapisy trwały przez cały marzec i kwiecień. Klienci wpłacili do funduszu w sumie ponad +17 mln zł. Saldo sprzedaży dla całej grupy wyniosło -13 mln zł (-0,3 mld zł od początku roku).
Na 32 towarzystwa funduszy inwestycyjnych, których dane analizujemy, 14 zakończyło maj z dodatnim sadem sprzedaży. Najwięcej środków pozyskał Copernicus Capital TFI, dzięki emisji certyfikatów jednego z funduszy dedykowanych prywatnym inwestorom. Spośród TFI działających na detalicznym rynku, tylko jedno TFI – Millennium TFI – zdołało zakończyć miesiąc z saldem wpłat i wypłat przekraczającym +0,1 mld zł. Powyżej +50 mln zł pozyskały netto KBC TFI, Union Investment TFI, BZ WBK TFI oraz Skarbiec TFI.
Licząc od początku roku, saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych wyniosło łącznie +7,9 mld zł. Fundusze detaliczne pozyskały w tym czasie +2,2 mld zł, a fundusze dedykowane prywatnym inwestorom +5,7 mld zł.
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń