W I kwartale 2009 roku Grupa PZU zebrała 4 448,1 mln złotych z tytułu składek ubezpieczeniowych, osiągając zysk netto w kwocie 1 172,5 mln złotych. Przyrost zysku netto, w stosunku do wyniku I kwartału ubiegłego roku jest efektem lepszych wyników z działalności inwestycyjnej Spółek Grupy.
Przypis składki Grupy PZU za I kwartał 2009 roku dla Grupy PZU był o 6% niższy od przypisu w analogicznym okresie poprzedniego roku. Niższe przychody z działalności podstawowej zanotowano w obu segmentach ubezpieczeń. Niższa składka w ubezpieczeniach majątkowych to przede wszystkim efekt słabszych wyników w segmencie ubezpieczeń komunikacyjnych. Spadek przypisu w ubezpieczeniach na życie wynika z niższej sprzedaży ubezpieczeń inwestycyjnych, tzw. poliso-lokat.
Pomimo zmiennej sytuacji na rynkach finansowych, Grupa PZU osiągnęła w I kwartale 2009 roku dobry wynik z działalności inwestycyjnej w kwocie 413 mln złotych wobec 35,3 mln złotych rok wcześniej. Poprawa wyniku inwestycyjnego w PZU Życie SA w znacznym stopniu wpłynęła na wzrost jej wyniku technicznego w porównaniu do rezultatu zanotowanego po I kwartale 2008 roku. Wynik techniczny Grupy PZU po I kwartale 2009 roku osiągnął wartość 1.285 mln złotych co stanowi wzrost o 37,4% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Podstawowe wskaźniki wypłacalności dla Grupy PZU i Spółek Grupy w I kwartale 2009 roku pozostały na bardzo wysokim poziomie, co gwarantuje pełne bezpieczeństwo klientów i wiarygodność rynkową w dobie kryzysu finansowego i gospodarczego. Dobre wyniki finansowe, wskaźniki pokrycia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych adekwatnymi aktywami oraz wysoki poziom kapitałów własnych Grupy, wielokrotnie przewyższających poziomy wymagane prawem (margines wypłacalności i kapitał gwarancyjny), potwierdzają bardzo dobrą kondycję finansową Grupy PZU.
PZU SA
Przypis składki PZU SA w I kwartale 2009 roku był o 2,6% niższy od osiągniętego w I kwartale 2008 roku. Niższa sprzedaż wystąpiła głównie w ubezpieczeniach komunikacyjnych, gdzie do przyczyn spadku można zaliczyć m.in zmniejszenie liczby importowanych samochodów osobowych, spadek sprzedaży nowych samochodów osobowych na rynek krajowy (mimo zwiększenia sprzedaży w salonach o 1,2% na rynek polski trafiło o ok. 9% mniej samochodów niż w roku ubiegłym), obniżenie wartości pojazdów nowych poprzez liczne promocje sprzedawców i wprowadzanie pakietowych stawek promocyjnych oraz pogorszenie warunków kredytowych.
W ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych wyższą składkę zebrano w grupach ubezpieczeń majątkowych, pozostałych OC i w rolnych. Wyższa składka w grupie ubezpieczeń rolnych wynika z rosnących sum ubezpieczenia w gospodarstwach rolnych oraz wysokiej sprzedaży obowiązkowych ubezpieczeń dotowanych.
Utrzymanie przez PZU SA kosztów działalności ubezpieczeniowej na zbliżonym do I kwartału 2008 roku to m.in. efekt ograniczenia kosztów stałych – konsekwentna realizacja strategii Grupy. Ogólny wskaźnik kosztów działalności ubezpieczeniowej spadł o 0,2 p.p. w stosunku do wartości na koniec I kwartału 2008 roku.
Działalność ubezpieczeniowa PZU SA w I kwartale 2009 roku zamknęła się wynikiem technicznym w kwocie 316,4 mln zł, tj. o 26 % niższym niż w I kwartale 2008 roku.
Na niższy wynik techniczny PZU SA za I kwartał 2009 roku miał istotny wpływ wzrost pozostałych kosztów technicznych, wynikający z rozliczenia w czasie obowiązkowych opłat na rzecz NFZ (dotyczy polis zawartych przed końcem 2008 roku).
Pomimo nadal niestabilnej sytuacji na rynkach kapitałowych, Spółka zrealizowała bardzo dobry wynik z działalności inwestycyjnej w kwocie 310,4 mln złotych i z dynamiką 137,7%. Znacznie wyższe wyniki niż przed rokiem uzyskano zarówno z papierów dłużnych jak i portfela akcji notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
Za I kwartał 2009 roku PZU SA osiągnęło zysk netto na poziomie 452,7 mln złotych. W porównaniu do 401,8 mln złotych w I kwartale 2008 roku stanowi to wzrost o 12,7%.
PZU Życie SA
Przypis składki brutto PZU Życie SA w I kwartale 2009 roku był niższy o 10,5% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Spadek ten wynikał z niższej sprzedaży w ubezpieczeniach bankowych inwestycyjnych.
Wzrost odszkodowań wypłaconych brutto (85,5%) wynika z zapadalności krótkoterminowych produktów bankowych o charakterze inwestycyjnym.
W I kwartale 2009 roku koszty działalności ubezpieczeniowej PZU Życie SA wzrosły o 17,2% w porównaniu do I kwartału poprzedniego roku. Wzrost ten jest między innymi wynikiem wyższych kosztów akwizycji, których poziom generalnie rośnie na rynku. Drugim istotnym czynnikiem są wyższe koszty administracyjne, co jest w szczególności rezultatem innej sezonowości kosztów niż w roku poprzednim.
Spółka zrealizowała dochody z lokat na poziomie 113,7 mln złotych, w porównaniu ze stratą z I kwartału 2008 roku w kwocie 81,4 mln złotych (łącznie z lokatami na ryzyko i rachunek ubezpieczającego).
Dzięki poprawie wyników inwestycyjnych wynik techniczny w ubezpieczeniach na życie był wyższy o 83,3% od wyniku I kwartału roku poprzedniego i zamknął się w kwocie 973 mln złotych.
Wynik finansowy netto PZU Życie SA za I kwartał 2009 roku wyniósł 713,7 mln złotych i był wyższy niż wynik za I kwartał poprzedniego roku o 376,0 mln złotych (+111,3%).
Pozostałe spółki Grupy PZU
Wyniki finansowe Spółek zagranicznych Grupy PZU za I kwartał 2009 roku były lepsze niż w I kwartale 2008 roku. PZU Litwa zmniejszyła swoją stratę finansową w porównywanych okresach osiągając wynik netto na poziomie -0,6 mln złotych.
PZU Ukraina poprawiła wynik finansowy netto o 6,7 mln złotych w porównaniu do straty finansowej w kwocie 11,0 mln złotych zanotowanej w I kwartale 2008 .
Nieznaczne pogorszenie wyniku finansowego PTE PZU SA (spadek o 1,9 mln złotych do kwoty 30,9 mln złotych) wynikało ze wzrostu kosztów działalności operacyjnej Spółki spowodowanego wyższymi kosztami prowadzonych kampanii marketingowych i wyższym poziomem kosztów akwizycji. Wzrost ten został w znacznym stopniu zniwelowany wyższymi przychodami z tytułu opłaty manipulacyjnej (8 %) i lepszym wynikiem z działalności finansowej Spółki (13,1%) oraz obniżeniem kosztów administracyjnych (-2,5 %), podczas gdy rynek zanotował wzrost o 22 %.
Aktywa OFE PZU na koniec I kwartału wyniosły 18 661, 1 mln. zł. O 34 % wrosła liczba zwartych umów w porównaniu z I kwartałem 2008 r.
Wynik finansowy TFI PZU SA za I kwartał 2009 roku był nieznacznie niższy niż w I kwartale 2008 roku i wyniósł 1,9 mln zł. Spadek o 0,4 mln zł wynika z mniejszych, niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, przychodów z tytułu opłat za zarządzanie aktywami. Było to spowodowane zmianą struktury aktywów, wynikającą z trendów rynkowych. W I kwartale tego roku nastąpił bowiem spadek wielkości aktywów zgromadzonych w funduszach z większym udziałem akcji w portfelu, w przypadku których pobierane są wyższe opłaty za zarządzanie.
TFI PZU SA w I kwartale tego roku nadal odnotowywało lepszą dynamikę zmian wartości aktywów niż średnio inne towarzystwa. Na koniec marca wartość aktywów zgromadzonych w funduszach TFI PZU SA wzrosła do 2.246,6 mln zł. Tym samym udział Towarzystwa w rynku funduszy zwiększył się do 3,23%. Rok wcześniej był mniejszy i wynosił 2,26%.
TFI PZU SA w analizowanym okresie umocniło pozycję na rynku pracowniczych programów emerytalnych (PPE ) z funduszami inwestycyjnymi. Na koniec marca 2009 roku zarządzało 84 takimi programami. Natomiast w analogicznym okresie 2008 roku prowadziło 73 PPE.
Podstawowe wskaźniki
Kapitały własne Grupy PZU na koniec marca 2009 roku osiągnęły wartość 20.093 mln zł, co oznacza wzrost o 15%. Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) dla Grupy PZU na koniec I kwartału 2009 roku utrzymuje się na wysokim poziomie i wynosi 14,9%.
Spółki ubezpieczeniowe Grupy PZU utrzymały bardzo wysoki poziom pokrycia marginesu wypłacalności środkami własnymi. W PZU SA wyniósł on 1.331,5%, a w PZU Życie SA 379,3%. Stanowi to pełną gwarancję pokrycia przez PZU SA i PZU Życie SA wszystkich zobowiązań wobec swoich klientów i bezpieczeństwo powierzonych środków.
Źródło: PZU
Wojciech Boczoń