W kwietniu aktywa funduszy emerytalnych zwiększyły się do poziomu 145,0 mld zł. W porównaniu do marca, oznacza to wzrost o blisko +7,8 mld zł. W ujęciu procentowym wartość majątku zarządzanego przez OFE zwiększyła się więc o +5,7%. W ujęciu wartościowym jest to najwyższy wzrost aktywów w całej historii OFE. Z kolei pod względem dynamiki wzrostu miniony miesiąc prezentuje się najlepiej na przestrzeni całego ostatniego roku.
W kwietniu na wzrost aktywów OFE niewątpliwie największy wpływ miał wynik z zarządzania, który wyniósł ponad +6,8 mld zł. To najlepszy miesięczny rezultat jaki fundusze wypracowały w całej swojej historii. To także drugi, kolejny już miesiąc, w którym fundusze emerytalne wypracowały dodatni wynik z zarządzania. Wpływ na to miała sytuacja na warszawskiej giełdzie. Główny indeks giełdy WIG20 zanotował w kwietniu największy miesięczny wzrost, o około +19%, od stycznia 2002 roku.
Dodatnio na poziom aktywów funduszy emerytalnych wpłynęły również środki przekazane przez ZUS w formie gotówki, których wartość wyniosła w kwietniu blisko +1,1 mld zł. W porównaniu do poprzednich miesięcy OFE nie otrzymują już obligacji oddłużeniowych emitowanych przez Ministerstwo Finansów, które do tej pory służyły regulowaniu zaległości ZUS wobec OFE powstałych w okresie 1999 – 2002 r. Pierwsza taka transza obligacji skarbowych została przekazana do otwartych funduszy emerytalnych w listopadzie 2003 roku.
W minionym miesiącu, podobnie jak i w marcu, wszystkie fundusze emerytalne zanotowały wzrost aktywów. Największą dynamiką wzrostu mogą pochwalić się takie podmioty jak: OFE Polsat (+7,1%), ING OFE (+6,2%) oraz Generali OFE (+6,1%). Wpływ na to miał między innymi wynik z zarządzania. Zarządzający OFE Polsat i Generali OFE wypracowali w kwietniu najlepsze stopy zwrotu dla całego rynku OFE, które wyniosły odpowiednio +6,5% oraz +5,7%.
Dla OFE Polsat to już czwarty kolejny miesiąc w którym podmiot ten należy do grona najlepszych pod względem dynamiki wzrostu aktywów. Niewątpliwie fundusz ten korzysta na giełdowych wzrostach, jakie mają miejsce od dwóch miesięcy. OFE Polsat, według danych na koniec marca 2009 roku, posiadał w akcjach najwięcej spośród wszystkich OFE, bo 37,6% zarządzanych środków. Fundusz ten, ze względu na wysokie zaangażowanie w akcje, notuje wysokie wzrosty aktywów w okresach dobrej koniunktury na warszawskiej giełdzie, z kolei w miesiącach spadków giełdowych należy do podmiotów, których aktywa najmocniej tracą na wartości.
Pod względem dynamiki wzrostu aktywów w minionym miesiącu najsłabiej zaprezentowały się fundusze Allianz Polska OFE (+4,7%) oraz Pekao OFE (+4,8%). Podmioty te wypracowały najniższe, dla całego rynku funduszy emerytalnych, stopy zwrotu wynoszące odpowiednio +4,3% i +4,4%. Oba fundusze należą do podmiotów charakteryzujących się niskim udziałem akcji, który na koniec marca tego roku wyniósł odpowiednio 18,4% i 19,7%.
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń