Według opinii ekspertów Polska zajmuje obecnie drugie miejsce pod względem liczby i trzecie pod względem wartości transakcji w zakresie fuzji i przejęć w Europie Środkowej i Wschodniej (źródło: PricewaterhouseCoopers). Klimat rynkowy wynikający z pozytywnych kierunków rozwoju przedsiębiorstw sprzyja dodatkowym inwestycjom. Dobre perspektywy rozwoju poprawiają także sytuację funduszy typu private equity, które w 2006 r. osiągnęły wartość 2 mld euro. W najbliższych latach większość tych środków powinna zostać przeznaczona na zakup wybranych spółek. – Wykupy lewarowane przeprowadza się w Polsce od trzech lat, jednak dotychczas miało miejsce nie więcej niż dziesięć takich transakcji. Dziś polskie przedsiębiorstwa są lepiej zarządzane i bardziej dojrzałe w zakresie technik rynkowych niż przed trzema laty. Dlatego jesteśmy przekonani, że właśnie teraz nadszedł odpowiedni moment, aby zaoferować LBO polskim przedsiębiorstwom.- mówi Hans Koeppen, Dyrektor Generalny Przedstawicielstwa Investkredit Bank AG w Polsce.
Finansowanie typu LBO umożliwia przedsiębiorstwom finansowanie transakcji wykupu przedsiębiorstwa w znacznej części za pomocą kredytów.
Po pierwsze w ten sposób możliwe jest zapłacenie znacznie wyższej ceny, niż gdyby kupujące przedsiębiorstwa miały do dyspozycji wyłącznie środki własne.
Po drugie opłacalność transakcji wykupu jest wyższa, ponieważ kupujący inwestują mniej środków własnych w odniesieniu do zysków kupowanego przedsiębiorstwa.
Po trzecie zabezpieczeniem dla finansowania typu LBO jest majątek przejmowanego przedsiębiorstwa, podczas gdy majątek kupującego pozostaje wolny od obciążeń.
Finansowanie typu LBO z zabezpieczeniem i regularnymi spłatami może być uzupełniane przy pomocy finansowania typu mezzanine. Ma to miejsce w sytuacji, gdy kupujący chce zainwestować bardzo niewielką ilość środków własnych. W przypadku finansowania mezzanine całkowita spłata może nastąpić dopiero na końcu okresu kredytowania, a zabezpieczenie w postaci majątku przejmowanego przedsiębiorstwa ma jedynie znaczenie drugorzędne lub nie jest wcale dokonywane. Ponadto bank oferujący kredyty typu mezzanine otrzymuje często prawo do części udziałów przejmowanego przedsiębiorstwa. W takiej właśnie formie bank uczestniczy w zyskach przejętego przedsiębiorstwa.
Proponowany przez nas kredyt to korzystne rozwiązanie – oprocentowanie takich transakcji wykupu jest niewiele wyższe niż zwykłe oprocentowanie normalnych kredytów dla przedsiębiorstw. Ponadto jest to instrument finansowania wyróżniający się dużą elastycznością. Zarówno spłata kapitału, jak i odsetek dopasowana jest do płynności finansowej przejmowanego przedsiębiorstwa. Struktura kredytu i jego warunki dostosowane są do wymagań ekonomicznych. – twierdzi Krystyna Gottman-Narożna, szefowa działu Corporate Finance Przedstawicielstwa Investkredit Bank AG w Polsce. – Aby skorzystać z naszej oferty należy oczywiście spełnić pewne warunki. Najczęściej z oferowanego przez nas finansowania typu LBO korzystają przedsiębiorstwa o stabilnej pozycji rynkowej, zdrowych finansach i dobrze zarządzane. Zazwyczaj są to liderzy rynku, którzy dzięki przejęciom rozwijają się lub chcą doprowadzić do konsolidacji rynku w celu osiągnięcia korzyści. Kolejną grupę naszych klientów w dziedzinie finansowania typu LBO stanowią fundusze inwestycyjne typu „private equity”, które kupują inne przedsiębiorstwa, aby je dalej rozwijać i wprowadzić po kilku latach na giełdę lub odsprzedać. Kredytów udzielamy na długi okres od sześciu do siedmiu lat, a ich wysokość waha się od 20 do 80 mln złotych.
Klientami banku Investkredit w Polsce są przedsiębiorstwa, których roczny obrót przekracza 60 mln złotych i które posiadają stabilną pozycję na rynkach eksportowych i rynku lokalnym dzięki jakości swoich produktów, wiedzy specjalistycznej i innowacyjności. Należą tu między innymi przedsiębiorstwa sektora spożywczego, branży petrochemicznej, przemysłu farmaceutycznego, branży telekomunikacyjnej, przemysłu obróbki metali i producenci części samochodowych.
