„19 marca akcjonariusze Banku BPH podejmą decyzję o sprzedaży Pekao wydzielonej części spółki. W zamian mają dostać jego akcje. Za jeden walor Banku BPH dostaną 3,3 akcji Pekao. Gdy dojdzie do tej transakcji – na razie nie wiemy kiedy to nastąpi – kurs akcji Banku BPH powinien ulec znacznej korekcie wynikającej z tego, że mini-BPH jest zdecydowanie mniej warte niż bank w swym obecnym kształcie. Pozostanie w nim około 15 proc. aktywów. W piątek walory Banku BPH kosztowały 970 zł, co oznacza, że wartość rynkowa spółki sięgała 28 mld zł. Rynek wyceniał jedną akcję mini-BPH na około 175 zł, co pozwala wycenić ten bank na ok. 5 mld zł. Według pierwszych wycen analityków mini-BPH wart jest od 2,5 do 6 mld zł.” – podaje gazeta.
„Renomowane kancelarie prawne odradzają jednemu z zainteresowanych uczestnictwo w transakcji ze względu na ryzyko finansowe. Zwracają uwagę, że kupno akcji mini-BPH od UCI możliwe jest jedynie poprzez wezwanie na zakup 100 proc. akcji banku, ponieważ wezwanie jest wymagane przez prawo, gdy inwestor chce kupić pakiet dający ponad 66 proc. głosów na zgromadzeniu akcjonariuszy. Cena zaoferowana w wezwaniu nie może być niższa niż średnia z sześciu ostatnich miesięcy.” – pisze dziennik.
– Jeśli inwestor będzie chciał przejąć mini-BPH tuż po podziale, musi liczyć się z tym, że w wezwaniu zapłaci cenę przekraczającą wartość mini-BPH, bo ta cena będzie uwzględniała kurs giełdowy sprzed podziału – tłumaczy doradca inwestycyjny.
Jak donoszą media, instytucjami chętnymi na zakup mini-BPH są amerykański GE, hiszpański Santander, austriacki Raiffeisen, oraz francuskie BNP Paribas oraz Credit Mutuel. Zgodnie z umową zawartą między Skarbem Państwa a UniCredit, włoski inwestor sprzeda 200 oddziałów Banku BPH. Bank Pekao przejmie natomiast 285 oddziałów BPH i 420 placówek partnerskich. Do Pekao trafią klienci korporacyjni obsługiwani przez centralę BPH i specjalne centra korporacyjne tego banku. Pekao przejmie także część centrali tego banku, BPH Bank Hipoteczny, Biuro Maklerskie BPH i BPH Leasing.
Szczegóły w dzisiejszym wydaniu „Gazety Prawnej”.
