AMB Consulting: Komentarz walutowy

Popołudniu dolar zaczął umacniać się wobec euro w oczekiwaniu na popołudniowe dane z USA na temat nastrojów konsumentów i rozwoju przemysłu w regionie Richmond. Dane te były mieszane, gdyż indeks zaufania konsumentów niemal zgodnie z prognozami spadł do poziomu 105 pkt w sierpniu, ale indeks Richmond FED wyniósł w ósmym miesiącu roku +7pkt, co jest sporym odchyleniem na korzyść amerykańskiej gospodarki od oczekiwań (+1pkt). Para EUR/USD pozostała w okolicach ceny 1,3645 w oczekiwaniu na wyżej wspomniane notatki z posiedzenia FOMC. O godzinie 20:00 zostały one opublikowane, a wynikało z nich, że FOMC nie wyklucza rozluźnienia polityki monetarnej, jednak jednocześnie nadal martwi się niską produktywnością i nadal wysokimi wskaźnikami inflacji. Przedstawiciele FED wspominają o możliwej we wrześniu obniżce stóp procentowych, gdyż nie doszacowali oni wpływu kryzysu dotyczącego spłaty ryzykownych kredytów hipotecznych w USA na całą amerykańską gospodarkę. Treść raportu z ostatniego posiedzenia FOMC ponownie rozbudziła niepokoje na światowych rynkach kapitałowych (spadki indeksu Dow Jones na wczorajszej sesji). Rynek walutowy zareagował umocnieniem się dolara wobec euro oraz aprecjacją jedna japońskiego. Para USD/PLN poruszała się wczoraj w ślad za eurodolarem. Do południa podążała na południe, aby o godzinie 12:50 testować wczorajsze minimum przy cenie 2,7987 PLN za jednego dolara, a już popołudniu złotówka zaczęła tracić na wartości do zielonego i o godzinie 16:21 jednostka amerykańskiej waluty warta była 2,8056 PLN. Para EUR/PLN zamknęła swoje wczorajsze wahania w wąskim przedziale 3,8267 – 3,8332. Do wyraźniejszego osłabienia naszej waluta doszło w związku z powrotem niepokojów związanych z ryzykownymi kredytami hipotecznymi w USA i ich coraz szerszym negatywnym wpływem na spłatę zwykłych kredytów hipotecznych oraz na całą amerykańską gospodarkę. Złotówka osłabiała się pod wpływem aprecjacji dolara wobec euro oraz jena japońskiego.

Krótkoterminowa prognoza:

Rynek krajowy:

W dniu dzisiejszym poznamy istotną dla polskiej gospodarki decyzję RPP w sprawie kosztów pieniądza w naszym kraju. Spodziewana jest podwyżka głównej stopy procentowej o 25pb do poziomu 4,75%, jednak może ona w dniu dzisiejszym pozostać bez większego wpływu na rynek, gdyż ponownie wzrosła awersja do ryzyka inwestorów zagranicznych w związku z wydźwiękiem wczorajszych notatek z ostatniego posiedzenia FOMC. Pary EUR/PLN oraz USD/PLN mogą skierować się w dniu dzisiejszym na północ a istotnymi poziomami oporu będą ceny 2,8250 PLN za jednego dolara oraz 3,8487 PLN za jedno euro. Ich przekroczenie może otworzyć kursom par EUR/PLN oraz USD/PLN drogę do ostatnich maksimów na poziomach 2,86 oraz 3,85, jednak wiele będzie zależeć od dzisiejszych nastrojów na giełdach w Europie oraz zachowania się pary EUR/USD.

Rynek zagraniczny:

W dniu dzisiejszym nie poznamy wielu istotnych danych makroekonomicznych dotyczących gospodarek Strefy euro i amerykańskiej. Dlatego też dużą rolę odgrywać będzie poziom awersji do ryzyka inwestorów, która wzrosła po wczorajszej wieczornej publikacji notatek z ostatniego posiedzenia FOMC. Spadki kursu eurodolara rozpoczęły się już na wczorajszej sesji amerykańskiej i mogą być w dniu dzisiejszym kontynuowane. Umocnienie dolara związane jest z wycofywaniem się inwestorów z giełdy i kupowaniem amerykańskiej waluty (zielony ponownie traktowany jest jako bezpieczna waluta na trudny okres). Jednocześnie rosnące prawdopodobieństwo obniżki głównej stopy procentowej w USA już na posiedzeniu we wrześniu powinno osłabić dolara w średnim i dłuższym terminie. Ważnym poziomem wsparcia dla pary EUR/USD jest w tym momencie cena 1,3560 USD za jedno euro. Jego przekroczenie otworzy drogę eurodolarowi niżej do kolejnego wsparcia przy cenie 1,35 USD za jedno euro.

Kalendarium:

Z ważniejszych danych makroekonomicznych na rynek napłyną dzisiaj:

8:10 Niemcy, indeks zaufania konsumentów we wrześniu (prog. 8,5 pkt; pop. 8,7 pkt),

9:00 Szwecja, indeks zaufania konsumentów w sierpniu (prog. 19,9 pkt; pop. 21,3 pkt),

12:00 – 15:00 Polska, decyzja RPP w sprawie stóp procentowych (prog. 4,75%; pop. 4,5%),

16:30 USA, zapasy paliw i destylatów.