WYDARZENIE DNIA
Dla posiadaczy kredytów walutowych we frankach szwajcarskich ważniejszy od polskiego PKB może okazać się poziom inflacji w Szwajcarii, oraz jej wzrost gospodarczy.
Według prognoz inflacja w Szwajcarii ma wzrosnąć 1,3 proc. w październiku do 1,4 proc. w listopadzie. Wystarczająco nisko, by nie martwić się za bardzo o stopy procentowe. Tempo wzrostu PKB ma natomiast zmaleć do 2,6 proc. w III kwartale (wobec 2,8 proc. w II kw.). Wracając na nasze podwórko – w zgodnej opinii ekonomistów w III kwartale wzrost PKB będzie niższy niż 6 proc. (średnie oczekiwania to 5,9 proc.), ale nie na tyle, by mówić o poważnym spowolnieniu. Zweryfikowany wzrost PKB w strefie euro ma wynieść 2,6 proc. (wcześniej 2,5 proc.), a inflacja 2,7 proc.
SYTUACJA NA GPW
Czwartkowe notowania trudno uznać za udane. Zaczęliśmy dzień od wzrostu, ale szczyt został ustanowiony już kwadrans po rozpoczęciu handlu. Przez resztę dnia – aż do końcowego fixingu – wartość WIG20 osuwała się. Od szczytu do końca dnia indeks stracił 60 pkt. Nieco lepiej zachowały się indeksy małych i średnich spółek, które zahamowały spadki wczesnym popołudniem. Wzrost obrotów do 1,7 mld PLN potwierdza przewagę podaży, która wynikała z uzasadnionych obaw o siłę kupujących w momencie gdy WIG20 zbliżył się do 3600 pkt – ten poziom powstrzymał już wzrosty w piątek i poniedziałek. Wczoraj kolejny raz spełnił funkcję sufitu. Nadmierny pesymizm nie jest jednak wskazany – zaledwie w środę rano obserwowaliśmy przecież słabość podaży, kiedy WIG20 zbliżył się do 3400 pkt. Rynek jest w fazie konsolidacji – nic ponadto.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Większość akcji na wczorajszej sesji na Wall Street potaniała po publikacji słabych wyników sieci handlowej Sears oraz zapowiedzi Goldman Sachs, że straty banków w 2008 roku mogą się podwoić. Głównym indeksom udało się jednak wyjść na lekkie plusy dzięki spółkom surowcowym, które zyskiwały na rosnącej ropie i miedzi. Zatem chęć do realizacji zysków po największym dwudniowym wzroście nie była zbyt duża, co można przypisać nadziejom na obniżkę stóp procentowych.
W Azji główne indeksy rosły drugi dzień z rzędu kończąc tydzień na blisko 8-procentowych plusach w przypadku Kospi i Hang Seng oraz ponad 5-proc. wyżej w przypadku Nikkei. Siła tego odreagowania jest pochodną głębokości wcześniejszych spadków, czyli po prostu dużej zmienności z jaką mamy obecnie do czynienia na rynkach.
OBSERWUJ AKCJE
Cersanit – na wczorajszej sesji akcje podrożały o blisko 5 proc. przy stosunkowo wysokich obrotach. Przekroczenie poziomu 35 PLN oznacza pokonanie szczytów z ubiegłego tygodnia, co jest sygnałem potwierdzającym trwające odreagowanie po spadkach z pierwszej połowy listopada. Oporami przed jego kontynuacją będą poziomy 36,60 PLN (dołek z 21 sierpnia) oraz 39,00 PLN (zniesienie 62 proc. fali spadkowej). Sygnałem sprzedaży będzie spadek poniżej poziomu 32,50 PLN, czyli dolnej granicy konsolidacji, z której kurs dopiero co się wybił w górę.
Lotos – pomimo bliskiej rekordom ceny ropy na giełdach towarowych kurs spółki od lipca porusza się w trendzie spadkowym. Podczas ostatniej fali spadków zatrzymał się jednak na silnym wsparciu na 42 PLN i jest szansa na przełamanie linii wspomnianego trendu spadkowego. Taki scenariusz potwierdzają wskaźniki MACD i RSI, które wygenerowały w ostatnich dwóch tygodniach sygnały kupna. Spadek ceny akcji poniżej 42 PLN będzie oczywiście sygnałem sprzedaży.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Budopol – podpisał umowę ze spółką zależną od Gant Development dotyczącą przebudowy centrum handlowego we Wrocławiu. Wartość umowy ustalono na 38 mln PLN, a termin realizacji na koniec lipca 2008 roku.
TUP – spółka zależna (TUP Property) nabyła od Concorde Investissement centrum handlowo-rozrywkowe w Tychach za 47,3 mln PLN. Nieruchomość jest w całości wynajęta i przynosiła dotychczas roczny dochód operacyjny na poziomie 3,5 mln PLN.
PGNiG – członek rady nadzorczej kupił 14.000 akcji po średniej cenie 5,49 PLN.
BZWBK – podmiot w którego radzie nadzorczej zasiada członek zarządu banku kupił 12.000 akcji po cenie 249,25 PLN.
Energopol Południe – główny udziałowiec (Zbigniew Jakubas) zwiększył zaangażowanie w spółce wraz z podmiotami zależnymi do 25 proc. (wcześniej 22,7 proc.).
Barlinek – podpisał list intencyjny dotyczący nabycia rumuńskiej spółki Diana Forest, która specjalizuje się w produkcji drzewnej i miała przychody w 2006 roku na poziomie 23 mln EUR. Finalizacja transkacji zależy od pozytywnego wyniku due diligence oraz uzyskania zgody odpowiednich urzędów antymonopolowych.
JC Auto – fundusze PKO/Credit Suisse zwiększyły zaangażowanie w spółkę do 5,4 proc. (wcześniej 4,8 proc.).
Hyperion – prezes zarządu kupił 31.588 akcji spółki po średniej cenie 7,60 PLN.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Znaleźliśmy się w takim momencie, w którym coraz trudniej logicznie uzasadniać zmiany nastrojów, tym bardziej, że dobre dni przeplatają się z gorszymi. Choć dymu jest sporo, to ogień niewielki – widać to po obrotach. Nie mniej dziś są pewne szanse na zmianę tej sytutacji. Po pierwsze indeksy w USA nieznacznie poprawiły zamknięcia z czwartku i są najwyżej od dwóch tygodni. Zwolennicy korelacji między rynkami zauważą, że u nas sytuacja jeszcze nie poprawiła się na tyle. Mimo wczorajszego spadku MACD na wykresie WIG wygenerował sygnał kupna, dziś tak samo może zachować się indeks WIG20, nawet jeśli po prostu utrzyma wartość.
Czego więc się spodziewać po dzisiejszej sesji? Zbliżenia WIG20 do 3600 pkt i – jeśli nastroje będą naprawdę dobre – przełamania tego poziomu. Alternatywnym scenariuszem jest spokojny dzień, bez większych wahań.
WALUTY
Kurs euro spada rano do 1,475 USD i jest pierwszy raz od miesiąca poniżej średniej z 15 dni. Na razie przebicie tej średniej ma charakter symboliczny – nie jest zbyt wyraźne. Ale tych niewyraźnych sygnałów technicznych zalecających sprzedaż euro zaczyna pojawiać się coraz więcej w ostatnich dniach.
Jen spada o 0,3 proc. do dolara i dokładnie tyle samo w stosunku do euro. Sytuacja techniczna pozostaje jednak niezmienna – mamy konsolidację.
To samo można powiedzieć o złotym. Dziś rano dolar wyceniany jest na 2,464 PLN. euro na 3,634 PLN, frank na 2,203 PLN – w porównaniu do wczorajszych notowań, zmiany są kosmetyczne.
SUROWCE
Kurs londyńskiej baryłki brent otworzył się dziś rano na poziomie 90,00 USD, czyli 0,2 proc. niżej. Silne wahnięcie w górę na rynku ropy na sesji wczorajszej było związane z informacją o zamknięciu rurociągu, który transportuje do Stanów 15 proc. importowanej ropy typu crude. Dzisiaj jednak został znów uruchomiony, a ropa powróciła do krótkoterminowego trendu spadkowego wynikającego ze spekulacji, że OPEC zwiększy jej wydobycie.
Miedź kontynuuje odreagowanie spadków z początku miesiąca dzięki polepszeniu się nastrojów na rynkach akcji oraz spekulacjom, że zapasy na giełdzie w Szanghaju spadły w mijającym tygodniu. Cena na wspomnianej giełdzie wzrosła o 2 proc., a na londyńskim LME pozostawała na poziomie 6.880 USD za tonę po wczorajszym wzroście o 2,5 proc.
Przy niewielkich ruchach eurodolara złoto pozostaje na poziomie 796 USD za uncję.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Łukasz Mickiewicz – Giełdy zagraniczne, Obserwuj akcje, Poinformowali przed sesją, Surowce
Emil Szweda – Wydarzenie Dnia, Sytuacja na GPW, Prognoza giełdowa, Waluty
