Pierwszy miesiąc tego roku zakończył się wzrostem wartości środków zgromadzonych w funduszach krajowych TFI o +1,9 mld zł, do poziomu 147,8 mld zł. Choć to najwyższa wartość zarządzanych aktywów w historii, to biorąc pod uwagę tylko fundusze detaliczne, wciąż im daleko do rekordu z II połowy 2007 roku. Wówczas fundusze detaliczne zarządzały aktywami wartymi 139 mld zł, obecnie ich wartość przekracza 88 mld zł (80% rynku).
Styczeń to już ósmy z rzędu miesiąc, w którym rosła wartość majątku zarządzana przez krajowe TFI. Tym razem dynamika zmian wyniosła +1,3%. Wartość aktywów zebranych na naszym rynku wyrażona we wspólnej walucie wyniosła natomiast 35,3 mld EUR.
Wprawdzie większość funduszy wypracowała w styczniu dodatnią stopę zwrotu, to jednak ich skala nie była tak wysoka, jak jeszcze w grudniu. Najlepiej poradziły sobie fundusze akcyjne, ale szczególnie te inwestujące na zagranicznych rynkach. Warszawski parkiet nie był już tak łaskawy. Indeks szerokiego rynku WIG odnotował stratę rzędu -1,3%, głównie z powodu słabego zachowania spółek o największej kapitalizacji. W efekcie średni wynik funduszy akcji polskich uniwersalnych wyniósł zaledwie +0,2%. Fundusze dłużne borykały się natomiast ze wzrostem rentowności papierów skarbowych, w efekcie spora ich część poniosła straty.
W sumie zarządzający zdołali dzięki swojej pracy powiększyć wartość zarządzanych środków o niecałe +0,3 mld zł. Dopisali natomiast klienci, którzy czwarty miesiąc z rzędu więcej aktywów wnieśli do funduszy, niż z nich wypłacili. Wg szacunków Analiz Online, styczniowy bilans sprzedaży dla całego rynku zamknął się kwotą ok. +1,6 mld zł.
Najwięcej środków klienci wpłacili do funduszy gotówkowych i pieniężnych, i to właśnie ten segment rynku odnotował największą dynamikę zmian aktywów. W ciągu zaledwie miesiąca wartość zarządzanych środków zwiększyła się o ponad +1 mld zł, czyli +7,9% do 14,9 mld zł. Dzięki temu, ich udział w rynku znów wzrósł powyżej progu 10%.
Wysoką dynamikę zmian wartości aktywów odnotowały także fundusze absolutnej stopy zwrotu (o +3,8%). W styczniu PZU TFI zebrało do nowego funduszu ponad +100 mln zł, ponadto 2 kolejne fundusze pozyskały podczas emisji certyfikatów po kilkadziesiąt mln zł. W sumie wartość zarządzanych aktywów wzrosła o blisko +0,2 mln zł, do 4,6 mld zł.
Ponad 1-proc. dynamikę zmian aktywów odnotowały jeszcze 2 największe segmenty rynku, czyli fundusze dłużne i fundusze akcyjne. Aktywa funduszy akcyjnych w ciągu miesiąca zwiększyły swą wartość o +0,4 mld zł, zbliżając się do poziomu 25 mld zł, co odpowiada niecałym 17% rynku. W najlepszym dla tego segmentu rynku okresie (październik 2007), ich aktywa warte były 2 razy więcej, a ich udział w rynku przekraczał 35%. Za styczniowy przyrost aktywów funduszy akcyjnych odpowiadały głównie fundusze inwestujące na zagranicznych rynkach. To efekt zarówno wyników wypracowanych przez zarządzających (warszawska giełda była jedną z najsłabszych w styczniu), jak i napływu środków od klientów.
W styczniu zainteresowaniem klientów, kolejny miesiąc z rzędu, cieszyły się także fundusze dłużne. Gdyby nie dokonane wpłaty, zanotowałyby spadek wartości zarządzanych środków. W styczniu, po raz pierwszy od wielu miesięcy, krajowy rynek długu nie był łaskawy dla inwestorów. Indeks obligacji skarbowych IROS po raz pierwszy od wielu miesięcy poniósł stratę, a co za tym idzie słabe wyniki wypracowały fundusze inwestujące na tym rynku. Na koniec stycznia fundusze te zarządzały aktywami wartymi 41,7 mld zł.
W styczniu wzrost wartości zarządzanych środków odnotowały jeszcze fundusze aktywów niepublicznych i ochrony kapitału (po +0,1%) oraz zaklasyfikowane do grupy „nieokreślone”. W 4 segmentach mieliśmy do czynienia ze spadkiem wartości zarządzanych środków, w tym z największym w grupie funduszy surowcowych (-8,3%).
Analizy Online
