Komisja Nadzoru Finansowego wydała zgodę na utworzenie unikalnego na polskim rynku funduszu SKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO, którego powstanie jest efektem współpracy SKARBIEC TFI z Man Investments, światowym liderem na rynku inwestycji alternatywnych.
SKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO to specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, którego polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie do 100% aktywów w fundusz hedge AHL Trend zarządzany przez światowego giganta na tym rynku – Man Investments.
– We współpracy z Man Investments oferujemy naszym klientom nowy, unikalny na polskim rynku produkt, którego wyniki inwestycyjne nie są skorelowane z rynkiem akcji, dzięki czemu może on zarabiać zarówno w czasie hossy, jak i bessy na rynku akcji. Szczególnie zależy nam na tym, aby był to produkt dostępny dla szerokiego grona inwestorów, dlatego planujemy wprowadzenie go do szerokiej sieci dystrybucji już na początku września. Dzięki temu, że jednostki uczestnictwa funduszu będą oferowane w złotych oraz niskiej minimalnej kwocie inwestycji początkowej, która wyniesie zaledwie 1000 PLN, jestem przekonany, że nowy produkt spotka się z dużym zainteresowaniem inwestorów – powiedział Bogusław Grabowski, prezes SKARBIEC TFI.
AHL Trend, należący do Man Investments, jest jednym z najstarszych (ponad 20 letnie doświadczenie) i największych funduszy hedgingowych na świecie zarządzanych zgodnie ze strategią Managed Futures (podążania za trendem). Fundusz zarządza aktywami o wartości około 21,1 mld USD (stan na dzień 31 marca 2010 r.), aktywnie inwestując na 150 płynnych światowych rynkach w kontrakty terminowe, oparte na towarach, walutach, akcjach czy obligacjach.
Strategia zarządzania Managed Futures „podążania za trendem”, wykorzystywana przez fundusz AHL Trend, polega na identyfikowaniu ruchu cen (trendów), jednocześnie na wielu rynkach i w ramach różnych klas aktywów. Taka strategia pozwala na osiąganie ponadprzeciętnych wyników inwestycyjnych zarówno na rynkach (trendach) rosnących, jak i podczas trendów spadkowych. Wysoka płynność instrumentów pozwala na szybkie reagowanie na zmieniające się warunki rynkowe poprzez zmianę alokacji aktywów funduszu pomiędzy poszczególnymi rynkami i różnymi klasami aktywów, a także ma duży wpływ na ograniczenie kosztów transakcyjnych funduszu.
Systemy transakcyjne wykorzystywane do określania trendów opierają się na modelach komputerowych, tworzonych na bazie wieloletnich badań prowadzonych przez Man Investments we współpracy z Uniwersytetem w Oksfordzie. Zaletą tych systemów jest wyeliminowanie wpływu ludzkich emocji oraz skuteczne testowanie historycznych decyzji inwestycyjnych, co umożliwia weryfikację oraz stałe dopracowanie strategii.
Hipotetyczne wyniki funduszu SKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO od 1 kwietnia 1996 do 30 czerwca 2010 prezentuje poniższy wykres:
Dzięki niskiej korelacji z rynkami akcji, inwestorzy posiadający w portfelu fundusz SKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO, inwestujący w fundusz AHL, osiągaliby ponadprzeciętne stopy zwrotu podczas największych zawirowań na rynkach finansowych.
W czasie ostatniego kryzysu na rynkach finansowych (od 1 lipca 2007 do 28 lutego 2009), fundusz pozwoliłby na osiągnięcie ponadprzeciętnych stóp zwrotu w PLN + 35,6%, podczas gdy w tym samym okresie polskie rynki akcji spadłyby o – 67,2%. Wysokie zyski fundusz wypracowałby zarówno podczas kryzysu finansowego w Rosji, jak i podczas załamania na rynkach akcji (w okresie od 1 kwietnia 2000 do 31 marca 2003), kiedy inwestorzy posiadający jednostki funduszu uzyskaliby dodatnie stopy zwrotu (+ 68,8%), podczas gdy polskie rynki akcji spadały w tym okresie o – 35,3%.
Źródło: Skarbiec TFI
Wojciech Boczoń
