Sprzedaż detaliczna podobnie jak w całym Eurolandzie spadła w listopadzie o 1,3% m/m oraz 3,2% r/r. Dużo niższa od prognoz była również listopadowa dynamika produkcji przemysłowej, która wyniosła -0,9% wobec oczekiwań na poziomie 0,5%. Październikowa figura została zrewidowana do góry do poziomu 0,1% z wcześniej publikowanego -0,3%, jednak nie zmieniło to obrazu spowolnienia niemieckiego sektora przemysłowego. Europejskiej walucie nie pomogły również niemal zgodne z prognozami odczyty dynamiki PKB w III kwartale 2007 roku w Strefie euro, która kw/kw wyniosła 0,8% wobec oczekiwanych 0,7% a w stosunku rocznym 2,7%. Popołudniu obserwowaliśmy umocnienie się zielonego wobec słabszej po przedpołudniowych informacjach wspólnej waluty.
EUR/USD
Wczoraj para EUR/USD do południa poruszała się w wąskim zakresie wahań 1,4703 – 1,4722. Popołudniu dolar się umocnił a eurodolar przetestował pierwszy raz o godzinie 14:46 wsparcie przy cenie 1,4662 USD za jedno euro. Do końca dnia para EUR/USD utrzymała się poniżej poziomu 1,47 a o godzinie 16:29 jedno euro warte było 1,4667 USD.
Rynek polski
Wczoraj nie poznaliśmy żadnych istotniejszych danych z polskiej gospodarki. Polska waluta osłabiła się będąc między innymi pod wpływem wędrującego na południe w drugiej części dnia eurodolara oraz spadk indeks na GPW w Warszawie. Para USD/PLN od rana powędrowała na płnoc ustanawiając o godzinie 16:28 swoje wczorajsze maksimum przy cenie 2,4545 PLN za jednego dolara. O godzinie 16:34 jednostka amerykańskiej waluty kosztowała 2,4525 PLN. Podobnie zachowała się wczoraj para EUR/PLN, kta testowała swoje maksimum rnież o 16:28 na poziomie 3,6010. O godzinie 16:35 jedno euro warte było 3,5992 PLN. Ta para pod wpływem osłabienia się naszej waluty zamknęła ostatecznie swoje wczorajsze wahania w przedziale 4,7882 �4,8069. Wcześniej przed południem oczekiwania inwestor na cięcie stóp procentowych na Wsypach Brytyjskich oraz złe dane nadal napływające z brytyjskiej gospodarki spowodowały spadek kursu GBP/PLN wyraźniej poniżej poziomu 4,80. O godzinie 16:38 jeden funt kosztował 4,8054 PLN.
Krótkoterminowa prognoza:
Rynek zagraniczny:
Dzisiaj poznamy bardzo ważne dla dalszego zachowania się rynku walutowego decyzje banków centralnych Strefy euro i Wielkiej Brytanii w sprawie stóp procentowych. Ogólny nie zbyt dobry wydźwięk informacji makroekonomicznych z gospodarki europejskiej pomimo wzrostu inflacji PPI, zmniejsza prawdopodobieństwo zacieśnienia polityki monetarnej przez władze EBC na dzisiejszym spotkaniu. Przed samym ogłoszeniem decyzji może nastąpić próba powrotu kursu pary EUR/USD powyżej poziomu 1,47. W Wielkiej Brytanii istnieje duże prawdopodobieństwo, że stopy procentowe zostaną ponownie obniżone już na dzisiejszym posiedzeniu co byłoby decyzją sprzeczną z wcześniejszymi prognozami analityków. Prawdopodobieństwo to zwiększy się dodatkowo, gdy dzisiaj rano poznamy gorsze dane na temat listopadowego bilansu handlu zagranicznego na Wyspach. Ta zmniejszająca się różnica między stopami procentowymi w Eurolandzie oraz kosztem pieniądza w Wielkiej Brytanii jest jedną z przyczyn, obok strukturalnej słabości funta brytyjskiego, wędrówki pary EUR/GBP na północ. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że sytuacja brytyjskiej waluty będzie się stopniowo pogarszać, podobnie jak wcześniej sytuacja dolara, gdyż symptomy spowolnienia obserwowanego obecnie w Anglii są bardzo podobne do tych, które widzieliśmy na początku w Stanach Zjednoczonych. Dzisiaj z gospodarki amerykańskiej na rynek napłyną informacje na temat j tygodniowej liczby nowych bezrobotnych oraz listopadowych zapasów hurtowych. Popołudniu wypowiadać się będzie szef FED Ben Bernanke. Jeśli coraz gorsza sytuacja na amerykańskim rynku pracy znajdzie potwierdzenie w dzisiejszych danych a Bernanke wspomni o możliwości dalszego obniżania kosztów pieniądza, co jest bardzo prawdopodobne, to w drugiej części dnia a szczególnie po godzinie 15:00 może obserwować osłabienie się zielonego wobec euro.
Rynek Krajowy:
Kalendarz danych makro na ten tydzień jest pusty więc zachowanie naszej waluty uzależnione jest od zachowania się rynków zagranicznych. Dzisiejszy dzień również może upłynąć pod znakiem oczekiwania na decyzje banków centralnych Strefy euro oraz Wielkiej Brytanii jak również istotniejszych amerykańskich danych makro, których publikacja zaplanowana jest na koniec tygodnia.
EUR/USD. W obecnej sytuacji ważnym poziomem wsparcia dla tej pary jest cena 1,4638 USD za jedno euro. Oporów należałoby się doszukiwać w okolicach ceny 1,4704 lub wyżej 1,4748 USD za jedno euro. W dniu dzisiejszym istnieje dużo prawdopodobieństwo, że kurs eurodolara ponownie skieruje się na północ w kierunku wymienionych wyżej oporów a będzie to szczególnie widoczne w drugiej części dzisiejszego dnia.
USD/PLN. Para ta nadal znajduje się w szerokim zakresie wahań 2,4305 – 24720. W dniu dzisiejszym możliwy jest ponowny test minimów przy cenie 2,4305, jednak przekroczenie tego wsparcia będzie raczej niemożliwe ze względu na złe nastroje na rynkach kapitałowych w tym w Polsce oraz nadal utrzymująca się niechęć inwestorów do ryzyka.
EUR/PLN. Z podobnych powodów para EUR/PLN może w dniu dzisiejszym wrócić powyżej ważnego poziomu wsparcia 3,60 i ponad nim pozostać do końca bieżącego tygodnia.
GBP/PLN. Istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo wędrówki tej pary na południe, gdyż brytyjskiej walucie nie sprzyjają ani gorsze dane z Wysp Brytyjskich ani oczekiwania na kolejną obniżkę kosztów pieniądza.
