AMB Consulting: Komentarz poranny

Zanim nastąpił ruch na południe eurodolar zaraz po decyzji osiągnął swoje nowe maksimum przy cenie 1,4509 USD za jedno euro. Cały czwartek 1 listopada należał już do zielonego, który umocnił się w stosunku do euro do poziomu 1,4403 o godzinie 15:15 i nie przeszkodziły mu w tym gorsze do oczekiwań dane na temat wrześniowych wydatków osobistych Amerykanów oraz nadal wysoka tygodniowa liczba nowych zasiłków dla bezrobotnych (327k wobec oczekiwanych 335k oraz zrewidowanych w dół poprzednio 333k). Ważny dla FED wskaźnik inflacji PCE bazowy wyniósł zgodnie z oczekiwaniami 0,2% m/m oraz 1,8% r/r, co nadal pozostawia presję inflacyjną w USA na niepokojąco wysokim poziomie wobec bezpiecznego dla tego wskaźnika zakresu ustalonego przez FED 1,0% – 2,0%. Dolarowi zaszkodziła natomiast informacja z godziny 15:00, kiedy okazało się, że indeks ISM sektora wytwórczego w październiku wyniósł jedynie 50,9 pkt, gdzie każdy odczyt poniżej 50 pkt świadczy o recesji. Wzbudziło to ponownie obawy inwestorów o rozszerzanie się problemów rynku nieruchomości na całą amerykańską gospodarkę i spowodowało powrót pary EUR/USD w okolice ceny 1,4470 USD za jedno euro o godzinie 17:40.

Rynek krajowy

W środę od popołudnia do wieczornej decyzji FED i chwilę po niej złotówka zyskiwała na wartości szczególnie wobec dolara, gdzie para USD/PLN o godzinie 19:45 ustanowiła nowe historyczne minimum przy cenie 2,4922 PLN za jednego zielonego. Podobny ruch na południe obserwowaliśmy na parze EUR/PLN, jednak o godzinie 19:45 jedno euro wyceniane było na 3,6149 PLN co było poziomem o jeden grosz wyższym od historycznego dołka wyznaczonego w poniedziałek 29.10 o godzinie 9:20 rano. Świadczyć to mogło o możliwości dalszej kontynuacji odreagowania ostatniej ponad dwumiesięcznej aprecjacji naszej waluty. Potwierdzenie nastąpiło w czwartek 1 listopada, kiedy polski rynek walutowy nie funkcjonował a pary USD/PLN oraz GBP/PLN ustanowiły nowe od czasu rozpoczęcia korekty maksima przy odpowiednich cenach 2,5313 PLN za dolara oraz 5,2640 PLN za jednego funta. Takie zachowanie się naszej waluty podyktowane było między innymi odreagowaniem pary EUR/USD.

Krótkoterminowa prognoza:

Rynek zagraniczny:

Dzisiaj poznamy bardzo ważny dla całej amerykańskiej gospodarki raport z rynku pracy. Dane z zeszłego tygodnia na temat liczby nowych bezrobotnych, jak i ilości zwolnień szczególnie w firmach z sektora finansowego pozwalały oczekiwać gorszego od prognoz raportu, jednak opublikowany we środę raport ADP niespodziewanie wskazał na wzrost zatrudnienia o 106 tysięcy wobec prognozowanych wstępnie 60 tysięcy. O wiarygodności wyżej wspomnianego raportu, która przez ostatnie miesiące była podważana ze względu na duże rozbieżności z piątkowym raportem Challengera przekonamy się dzisiaj o godzinie 13:30. Lepsze od prognoz informacje pozwolą kontynuować dolarowi rozpoczęte w czwartek odreagowanie deprecjacji wobec wspólnej waluty a zaprzeczenie raportu ADP oraz dalszy spadek liczby nowych etatów w sektorze pozarolniczym otworzy eurodolarowi drogę wyżej na północ w kierunku historycznych maksimów i wynikającego z analizy technicznej kolejnego ważnego oporu przy cenie 1,4579 USD za jedno euro.

Rynek Krajowy:

Dzisiaj również nie poznamy żadnych istotniejszych danych z polskiej gospodarki. Obecności polskich inwestorów na rynku będzie ograniczona ze względu na dłuższy świąteczny weekend co tym bardziej sprawi, że nasza waluta pozostanie pod silnym wpływem ruchów eurodolara. Jeśli dane z amerykańskiego rynku pracy okażą się lepsze to kontynuacja odreagowania pary EUR/USD spowoduje również kontynuację odreagowania na parach złotówkowych, która najbardziej widoczna jest na parze EUR/PLN oraz GBP/PLN. W razie gorszych informacji z USA może zakończyć się trwający 4 dni ruch korekcyjny par złotówkowych na południe i powrót na południe do ostatnich historycznych minimów. Przy takim scenariuszu wsparciem dla naszej waluty może być słabnący jen japoński (po braku podwyżki stóp procentowych w Kraju Kwitnącej Wiśni oraz zaniepokojeniu tamtejszych władz Banku Japonii widocznym spowolnieniem gospodarczym) oraz oczekiwania inwestorów na kolejną podwyżkę kosztów pieniądza przez RPP do 5,0% pod koniec roku lub na początku 2008 roku. W obecnej sytuacji kontynuacja odreagowania jest bardzo prawdopodobna, dużo zależeć będzie od raportu publikowanego dzisiaj o godzinie 13:30.

EURUSD Dzisiaj rano o godzinie 8:35 para EUR/USD powróciła w okolice ceny 1,4471 USD za jedno euro po wczorajszym gorszym od prognoz odczycie indeksu ISM sektora wytwórczego. W razie lepszych porannych danych ze Strefy euro para ta może ponownie przetestować środowe maksima przy cenie 1,4509 USD za jednostkę wspólnej waluty, jednak aby ten poziom został przekroczony potrzebny będzie impuls płynący od gorszych danych z amerykańskiego rynku pracy. Jego przekroczenie otworzy drogę wyżej do wyznaczonego z analizy technicznej ważnego poziomu oporu 1,4579. W razie lepszego piątkowego raportu może ponownie nastąpić korekta eurodolara, jednak żeby była ona trwalsza to powinien zostać przekroczony poziom wsparcia 1,4385 a niżej 1,4325.

USDPLN Para USD/PLN tradycyjnie pozostanie pod wpływem eurodolara. Kurs tej pary od tygodnia poszerza swój zakres wahań. Obecnie jest to 2,4922 – 2,5315, jednak wyraźniejsze są ruchy na północ, co świadczy o rozpoczętej w poniedziałek korekcie na tej parze, która może doprowadzić jej kurs do poziomów 2,54 – 2,55, lecz do tego potrzebne będzie wyraźniejsze odreagowanie na parze EUR/USD. W razie jego braku może obserwować powrót pary USD/PLN w okolice i poniżej ceny 2,50 PLN za jednego dolara.

EURPLN Para EUR/PLN wyraźnie koryguje ostatnie dwumiesięczne spadki ustanawiając codziennie nowe lokalne maksima. W razie kontynuacji odreagowania para ta może dotrzeć do poziomu 3,6615 lub wyżej 3,6930. Gdyby korekta się zakończyła kurs pary EUR/PLN może szybko powrócić w okolice ostatniego historycznego dołka przy cenie 3,60 PLN za jedno euro.

GBPPLN

Również kurs pary GBP/PLN mocno koryguje ostatnie spadki i dotarł wczoraj wieczorem w okolice ceny 5,26 PLN za jednostkę brytyjskiej waluty. W razie prawdopodobnej kontynuacji ruchu na północ kurs tej pary może dotrzeć do poziomu 5,3430.