AMB Consulting: Komentarz poranny

Dynamika ta napędzana jest w głównej mierze wzrostem cen energii, która stanowi 17% koszyka dóbr służącego do obliczania wskaźnika inflacji PPI w Europie. Oprócz cen energii rosną również ceny dóbr nietrwałych w tym najbardziej żywności. Ceny innych składowych powyższego koszyka nadal spadają. Powyższe informacje, chociaż zwiększają prawdopodobieństwo utrzymania przez władze EBC restrykcyjnej polityki monetarnej, w pierwszej chwili nie spowodowały gwałtownej reakcji na rynku walutowym. Dopiero koło południa po oświadczeniu krajów grupy OECD ( w skład której wchodzą m.i. kraje Strefy euro, USA oraz Wielka Brytania) dotyczącego ich niepokoju co do wzrostu presji inflacyjnej, wspólna waluta zaczęła ponownie zyskiwać wobec dolara. Lekkie odreagowanie wczorajszej deprecjacji dolara można było zaobserwować po godzinie 15:00 i otwarciu się sesji amerykańskiej. Eurodolar po porannym spadku kursu i ponownym teście minimów przy cenie 1,4634 USD za jedno euro o godzinie 9:46 resztę dnia para EUR/USD podążała na północ, co było szczególnie widoczne po godzinie 12:00. Eurodolar po drodze pokonał ważne opory przy cenie 1,4710 USD za jedno euro oraz 1,4751 USD za jedno euro, która jednocześnie jest górnym ograniczeniem kanału spadkowego, który wyrysował się od 23 listopada, kiedy para EUR/USD testowała ostatnio historyczne maksimum na poziomie 1,4965. O godzinie 14:37 przetestował dzisiejsze maksimum 1,4763 a po godzinie 15:00 kurs powrócił w kanał spadkowy poniżej ceny 1,4751 USD za jedno euro. O godzinie 16:06 jednostka wspólnej waluty warta była 1,4742 USD.

Rynek polski

Polska waluta po porannym teście dziennych maksimów przez resztę dnia umacniała się szczególnie wobec dolara oraz funta. Ruch na południe pary USD/PLN spowodowany został popołudniowym ruchem eurodolara na północ a funt brytyjski stracił na wartości wobec złotówki po złych danych z brytyjskiej gospodarki, gdzie listopadowy indeks PMI sektora konstrukcyjnego spadł do poziomu 54,3 pkt wobec prognoz na poziomie 57,0 pkt oraz 57,4 pkt poprzednio. Para USD/PLN w pierwszej części wczorajszego dnia przetestowała maksimum przy cenie 2,4692 PLN za jednego dolara o godzinie 9:50. Popołudniu para ta powędrowała na południe w miarę jak dolar zaczął tracić na wartości głównie wobec euro. Przetestowała wczorajsze minimum o godzinie 14:41 przy cenie 2,4493 PLN za jednego dolara a o godzinie 16:15 jednostka amerykańskiej waluty kosztowała 2,4512 PLN. Para EUR/PLN zamknęła swoje wczorajsze wahania w przedziale 3,6127 – 3,6200 i o godzinie 16:16 jedno euro kosztowało 3,6146 PLN. Para GBP/PLN w pierwszej części dnia testowała maksimum przy cenie 5,0945 PLN za jednego funta i utrzymywała się powyżej ważnego poziomu wsparcia 5,09. Po złych danych z gospodarki brytyjskiej para ta pokonała powyższe wsparcie i przetestowała wczorajsze minimum przy cenie 5,0479 PLN za jednego funta o godzinie 15:27. O godzinie 16:20 jednostka brytyjskiej waluty wyceniana była na 5,0518 PLN.

Krótkoterminowa prognoza:

Rynek zagraniczny:

W pierwszej części dzisiejszego dnia inwestorzy poznają kolejną serię danych z europejskiej gospodarki dotyczącą między innymi sektora usług oraz sprzedaży detalicznej w listopadzie w Strefie euro. Biorąc pod uwagę spadające ostatnio zaufanie konsumentów oraz rosnące ceny paliwa, energii oraz żywności ostatnia figura może nieco rozczarować co w połączeniu z prognozowanym znacznym spadkiem poziomu indeksu sektora usług nie powinno sprzyjać europejskiej walucie w dniu dzisiejszym. Popołudniu poznamy bardzo ważne informacje zza Oceanu dotyczące rynku pracy, przemysłu, sektora usług oraz rynku nieruchomości. Spodziewany wzrost wydajności pracy oraz spadek jej kosztów zmniejszy presję inflacyjną i pozwoli FOMC ponownie obniżyć koszt pieniądza, co nie będzie sprzyjać zielonemu. Z drugiej strony jeśli dzisiejsze raporty o zatrudnieniu wskażą na fakt, że amerykański rynek pracy ma się nadal dobrze to może zabraknąć przesłanek do dalszego rozluźniania a wtedy może obserwować kontynuację korekty na eurodolarze szczególnie jeśli dane z Eurolandu rozczarują. Październikowy indeks sprzedaży domów powinien pozostać bez większego wpływu na rynek, nawet jeśli jego odczyt będzie niski i gorszy od oczekiwań, gdyż inwestorzy już przyzwyczaili się do kryzysu panującego na amerykańskim rynku nieruchomości. Ważny dla dalszej kondycji dolara może być również odczyt indeksu ISM sektora usług, który napędza 2/3 największej gospodarki świata. Większych zmian na rynku można się spodziewać jednak dopiero po jutrzejszej decyzji EBC w sprawie stóp procentowych, która może ustalić kierunek ruchu eurodolara na najbliższy miesiąc.

Rynek Krajowy:

Widoczna ostatnio poprawa nastrojów w naszym regionie sprzyja również naszej walucie. Złotówka zbliżyła się do minimów. Mogą one zostać obronione jeśli kontynuowana będzie korekta na parze EUR/USD. Jeśli jednak eurodolar podaży dalej na północ do ostatnich historycznych maksimów to możemy obserwować dalszą aprecjację naszej waluty i ustanowienie nowych minimów.

EURUSD Sytuacja techniczna dolara na parze EUR/USD pogorszyła się, gdyż po wczorajszym wybiciu się eurodolara z kanału spadkowego nie zdołał do niego powrócić. Ważnym poziomem w obecnej sytuacji jest cena 1,4725 USD za jedno euro, gdyż jej przekroczenie oznaczałoby powrót do wyżej wspomnianego kanału spadkowego. Potwierdzeniem kontynuacji zapoczątkowanej 23 listopada technicznej korekty pary EUR/USD będzie wyraźne przekroczenie poziomu 1,4708.

USDPLN Jeśli para USD/PLN wyraźnie przekroczy minimum przy cenie 2,4445 PLN za jednego dolara to możemy obserwować kontynuacje ruchu na południe do poziomów 2,4128. W razie obrony wyżej wspomnianego wsparcia może nastąpić powrót w okolice ceny 2,74 PLN za jednego dolara.

EURPLN Para EUR/PLN testuje minima przy cenie 3,60 PLN za jedno euro. Ich przekroczenie otworzy kursowi tej pary drogę do kolejnego technicznego poziomu wsparcia 3,5410. W razie obrony minimów oraz kontynuacji ruchu pary EUR/USD na południe kurs może powrócić w okolice 3,66 i wyżej

GBPPLN Para GBP/PLN pokonuje kolejne minima będąc pod wpływem nadal słabych danych napływających z brytyjskiej gospodarki oraz utrzymującej się siły polskiej waluty. Ważnym wsparciem w obecnej sytuacji jest psychologiczny poziom 5,00.