AMB Consulting: Komentarz poranny

Okazało się, że inflacja CPI we wrześniu nadal utrzymała się powyżej celu inflacyjnego EBC i wyniosła zgodnie z prognozami 2,1%. Na podstawie tej informacji można wnioskować, że presja inflacyjna w Euro landzie utrzymuje się, a prawdopodobieństwo dalszego zacieśniania polityki monetarnej przez EBC nadal istnieje. Fakt ten powinien wspierać europejską walutę jednak dzisiaj inwestorzy większą uwagę zwrócili na dane z USA. O godzinie 14:22 eurodolar przetestował dzisiejsze minimum przy cenie 1,4142 USD za jedno euro, jednak publikacja o godzinie 15:00 odpływu 69,3 mld USD długoterminowego kapitału spowodowała gwałtowny, lecz krótkotrwały powrót pary EUR/USD w okolice poziomu 1,42. Po godzinie 15:15 i kolejnej publikacji zza Oceanu dotyczącej sektora przemysłowego USA , gdzie produkcja przemysłowa zgodnie z oczekiwaniami wzrosła we wrześniu o 0,1% a wykorzystanie mocy produkcyjnych pozostało na poziomie 82,1%, dolar ponownie zaczął się umacniać w stosunku do euro. O godzinie 16:57 jednostka wspólnej waluty warta była 1,4155 USD. Ważne wiadomości dotarły również z Wielkiej Brytanii. Obniżenie tempa wzrostu i zmniejszenie presji inflacyjnej osłabiły funta i poddają w wątpliwość zasadność prowadzonej przed kilkoma miesiącami, przez Bank Anglii, restrykcyjnej polityki monetarnej.

Pary EUR/PLN oraz USD/PLN rozpoczęły dzień wyżej od wczorajszego zamknięcia blisko oporów przy cenach odpowiednio 3,7205 PLN za jedno euro oraz 2,6280 PLN za jednego dolara. Do południa obie te pary przetestowały dzisiejsze maksima na poziomach 3,7231 dla EUR/PLN o godzinie 11:49 oraz 2,6292 dla USD/PLN o godzinie 12:18. Druga część dnia należała ponownie do złotówki, która była dzisiaj pod silnym wpływem eurodolara. Zaraz po danych zza Oceanu o godzinie 15:05 za jednego dolara trzeba było zapłacić 2,6131 PLN a jedno euro było wyceniane na 3,7077 PLN. Pod koniec dnia kursy EUR/PLN oraz USD/PLN powróciły w okolice dzisiejszego otwarcia i o godzinie 16:42 jednostka wspólnej waluty kosztowała 3,7149 PLN a zielony wyceniany był na 2,6229 PLN.

Krótkoterminowa prognoza:

Rynek zagraniczny:

Wczorajsze dane nie zmieniły znacząco sytuacji na rynku walutowym i wydaje się, że większy wpływ mogą mieć dzisiejsze informacje z za oceanu. Poznamy inflacji, rynku nieruchomości, a wieczorem comiesięczny raport o stanie gospodarki amerykańskiej. Brak presji inflacyjnej pozwoli w razie konieczności, na kojne cięcie stóp procentowych. Konieczność dalszego rozluźniani polityki monetarnej pojawia się jeżeli wpłyną niepokojące informacje z gospodarki, dlatego uważnie należy się przyglądać dzisiejszym danym z rynku nieruchomości i jutrzejszym z rynku pracy.

Rynek Krajowy:

Wczoraj obserwowaliśmy odpływ kapitału z naszego rynku. Było to spowodowane wzrostem obaw co do stanu gospodarki amerykańskiej co zmniejsza globalny apetyt na ryzyko.

EURUSD O kondycji dolara obecnie decydują oczekiwania na kolejną obniżkę stóp procentowych i zmniejszeni prawdopodobieństwa takiego scenariusza powoli na wykształcenie sie większej korekty sięgającej 1,3850, potwierdzenie możliwości rozluźniania polityki monetarnej pozwoli na udany atak na ostatnie szczyty z możliwością wzrostów do 1,4360. Obecnie eurodolar konsoliduje sie w okolicy ważnego wsparcia na poziomie 1,4150, przełamanie go otworzy drogę do 1,4066 i póki kwestia dalszych posunięć Fed w sprawie stóp procentowych ulegnie wyjaśnieniu para EURUSD pozostanie w zakresie wahań 1,4066 – 1,4240.

USDPLN Para USD/PLN tradycyjnie pozostanie pod wpływem eurodolara i do czasu ustabilizowania się kierunku notowań EURUSD pozostanie w paśmie wahań 2,6280 – 2,6010 z możliwości nieznacznego przekroczenia górnych poziomów jeżeli potrwa również w dniu dzisiejszym odpływ kapitału z naszego rynku.

EURPLN Dająca wczoraj o sobie znać awersja do ryzyka na świecie spowodowała wzrost notowań na EURPLN. Dzisiaj zakładamy uspokojenie się nastrojów zakres wahań 3,71 -3,7240. Dalszy wzrost awersji do ryzyka spowoduje wzrost do 3,7335.

GBPPLN Po wczorajszych niekorzystnych informacjach z Wielkiej Brytanie (spowolnienie i malejąca presja inflacyjna) sytuacja funta nie przedstawia sie dobrze i kierunek 5,29 pozostaje jak najbardziej aktualny. Dająca o sobie znać awersja do ryzyka może oddalić osiągnięci celu, jednak każde wzrosty powyżej 5,40 należy wykorzystywać do sprzedaży.