Berling S.A. opublikował Prospekt Emisyjny

Berling S.A. opublikował Prospekt Emisyjny. Spółka zamierza w najbliższych dniach przeprowadzić pierwszą publiczną ofertę akcji. W ramach Transzy Inwestorów Instytucjonalnych oferowanych będzie 4.305.000 akcji serii A i B, natomiast w ramach Transzy Inwestorów Indywidualnych 1.845.000 akcji serii B.

Przedział cenowy, w którym będą przyjmowane deklaracje nabycia w budowie Księgi Popytu wynosi od 7,00 do 9,50 zł za akcję. Budowa Księgi Popytu odbędzie się w dniach od 16 do 23 marca 2010 r. (do g. 15.00). Zapisy na akcje dla Inwestorów Indywidualnych zaplanowane są na okres od 24 do 30 marca 2010 r. Funkcję oferującego pełni Dom Maklerski Erste Securities Polska S.A.

Berling S.A. od momentu powstania czyli od 1993 roku jest firmą inżynieryjno-handlową, specjalizującą się w dystrybucji urządzeń i komponentów chłodniczych. Spółka jest liderem na rynku polskim i jako dostawca urządzeń chłodniczych posiada silną pozycję w sektorach: przemysłu spożywczego (przechowalnictwo, przetwórstwo, wychładzanie, zamrażanie), handlu (sklepy i supermarkety), rolnictwie (przechowalnie owoców i warzyw). Berling S.A. posiada jedno z największych w Europie zapleczy magazynowych w swojej branży, dzięki czemu jest w stanie szybko dostarczyć urządzenia nawet do przemysłowych instalacji chłodniczych dużych mocy. Spółka, w marcu 2008 r., nabyła 100% udziałów w firmie Arkton. Całkowita wartość inwestycji wyniosła 10,82 mln zł. Od tego momentu Berling S.A. tworzy grupę kapitałową i oprócz dystrybucji zajmuje się również produkcją urządzeń chłodniczych. Firma Arkton specjalizuje się w produkcji urządzeń chłodniczych, przede wszystkim zespołów wielosprężarkowych, agregatów chłodniczych, a także schładzaczy cieczy.

Szacowana wartość Oferty Publicznej wyniesie od 43,1 do 58,4 mln zł, z czego Spółka powinna osiągnąć wpływy z Emisji akcji serii B w przedziale 21,0 – 28,5 mln zł. Środki pozyskane w wyniku emisji akcji, Grupa Berling zamierza przeznaczyć na realizację strategii dalszego rozwoju, w skład której wchodzą:

–inwestycje rzeczowe w Arkton, w szczególności:

• Budowa hali produkcyjnej – 5 mln PLN

• Budowa magazynu na komponenty do produkcji i wyroby gotowe – 3 mln PLN

• Zakup maszyn do obróbki blach – 2 mln PLN

• Zakup pozostałego wyposażenia i maszyn – 2 mln PLN

• Przystosowanie obiektu w Wilkowicach do produkcji i przeniesienie do niego produkcji z obiektu wynajmowanego – 0,9 mln PLN

• Budowa stacji rozlewania freonów (ekologicznych) – 0,8 mln PLN

• Zakup i wdrożenie zintegrowanego systemu informatycznego CDN XL, poszerzonego o moduł produkcyjny – 0,3 mln PLN

-sfinansowanie rosnącej sprzedaży spółki i grupy, w szczególności na zwiększenie zapasów, na które zostanie przeznaczone większość środków z kapitału obrotowego – od 5,1 mln PLN do 12,1 mln PLN

Harmonogram oferty

Najpóźniej 15 marca 2010 roku	Podanie do wiadomości publicznej przedziału cenowego
16 – 23 marca 2010 roku do godz. 15.00	Budowa Księgi Popytu
Najpóźniej 24 marca 2010 roku	Podanie do wiadomości publicznej Ceny Emisyjnej
24 – 30 marca 2010 roku	Przyjmowanie zapisów na Akcje serii B w Transzy Inwestorów Indywidualnych
24 – 31 marca 2010 roku do godz. 12.00	Przyjmowanie zapisów na Akcje Oferowane w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
Najpóźniej 1 kwietnia 2010 roku	Przydział Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
Najpóźniej 1 kwietnia 2010 roku	Przydział Akcji serii B w Transzy Inwestorów Indywidualnych

Profil działalności

Berling S.A., ze względu na pozycję rynkową, oferuje klientom jedynie sprawdzone
i pewne rozwiązania, dlatego też w swojej ofercie posiada produkty wiodących producentów, takich jak: Bitzer, Goedhart, Castel. Spółka ma wieloletnie i bardzo dobre relacje z dostawcami. Natomiast do grona odbiorców należy ponad 500 podmiotów, w tym wiodącą grupę stanowią instalatorzy świadczący usługi dla odbiorców końcowych oraz kontraktorzy (np. koncern Ingersol Rand, Johnson Controls, Trane). Firma zapewnia instalatorom fachową pomoc techniczną oraz indywidualną kalkulację zapotrzebowania na moc chłodniczą, dobór odpowiednich urządzeń chłodniczych i komponentów oraz kompletację niezbędnych podzespołów. Berling S.A. od kilkunastu lat charakteryzuje się dynamicznym rozwojem potwierdzonym rentowną działalnością biznesową oraz jasną i sprecyzowaną strategią rozwoju. Spółka może poszczycić się jednym z największych magazynów w Europie, dzięki czemu ma możliwość dostarczania nawet bardzo dużych układów chłodniczych w bardzo krótkim czasie.

Rodzina Berling przed Ofertą Publiczną (poprzez Berling Investments Ltd) posiada 96,67% akcji i głosów. Przy założeniu, że zostaną sprzedane wszystkie oferowane akcji serii A i B, nowi akcjonariusze obejmą 35,3% akcji Berling S.A.

Wyniki finansowe i prognozy

W 2008 roku przychody ze sprzedaży Grupy Berling osiągnęły poziom prawie
76,5 mln zł, a w 2009 roku wg szacunków 64,6 mln zł. Pomimo trudnego okresu,, w którym były odczuwalne skutki kryzysu, Grupie Berling udało się zwiększyć poziom zysku netto w 2009 roku o blisko 54% w stosunku do roku 2008. Grupa zakłada dalszy stabilny wzrost wyników. W roku 2010 przychody mają wynieść 80,0 mln zł, a zysk netto 10,6 mln zł.

w tys. zł	2006*	2007*	2008**	2009***	2010****
Przychody neto ze sprzedaży	45 129	62 293	76 447	64 630	79 964
EBIT	6 956	11 370	7 535	10 583	13 876
Zysk (strata) netto	6 961	11 364	5 681	8 739	10 637

*) jednostkowe, porównawcze  dane finansowe zgodne z MSSF; 2006 – 2007 spółka jawna,

**) od 2008 r. skonsolidowane dane finansowe zgodne z MSSF

***) szacunek skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Berling S.A. zgodnie z MSSF

****) prognoza skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Berling S.A.

Dane w tys. zł

Dane w tys. zł

Kierunki rozwoju Grupy Berling

Rynek krajowy

• Celem strategicznym Grupy Berling jest dalsza ekspansja na rynku krajowym.

• Planowane jest dalsze umacnianie pozycji lidera na rynku krajowym,
  w szczególności poprzez rozszerzenie gamy oferowanych produktów
  i osiągnięcie silniejszej pozycji na wybranych rynkach lokalnych,
  np. w Wielkopolsce. W tym celu Berling S.A. dokonał zakupu Arkton
  Sp. z o.o. – podmiotu o dużym doświadczeniu w produkcji złożonych urządzeń chłodniczych, takich jak: zespoły wielosprężarkowe, agregaty chłodnicze
  i schładzacze cieczy.

• Grupa ma zamiar systematycznie poszerzać swój potencjał logistyczny oraz dystrybucyjny.

• Emitent zamierza umacniać pozycję rynkową poprzez rozwój organiczny oraz inwestycje kapitałowe.

Rynki zagraniczne

• Grupa zakłada rozwój na wybranych rynkach zagranicznych,
  w szczególności na Ukrainie, Białorusi oraz w Niemczech, Austrii, Szwajcarii
  i Skandynawii.

Informacje o rynku chłodnictwa

Wg danych szacunkowych Spółki wartość rynku wyniosła w 2007 roku ponad 5,8 mld EUR, co przy wielkości rynku w Polsce wynoszącym 110 mln EUR (przy kursie EUR 4,0 PLN/EUR) daje solidne podstawy do silnych wzrostów w branży, a co za tym idzie wpłynie pozytywnie na wzrost sprzedaży Grupy Berling.

Źródło: Berling S.A