Kwiecień zakończony został skumulowaną stopą zwrotu w portfelu akcyjnym na poziomie 13,5% oraz 7,5% w portfelu zrównoważonym. Osiągnięte wyniki pokazują, iż przyjęte przez Zarządzających strategie inwestycyjne przynoszą efekty.
Portfele już od kilku miesięcy wyraźnie zwyżkują ponad benchmarki. Spodziewając się nadchodzącej w maju korekty zarządzający ograniczyli w portfelu akcyjnym zaangażowanie w akcje, tym samym wzmacniając jego bezpieczną część.
Komentarz zarządzającego:
Większą część kwietnia najważniejsze indeksy giełd światowych spokojnie rosły, jednak sama końcówka miesiąca była rozczarowująca i w efekcie miesiąc zakończył się niewielkimi zmianami indeksów: S&P 500 wzrósł o 1,5%, DAX spadł o 0,3%. Identycznie jak niemiecki DAX spadł japoński indeks Nikkei 225 – też o 0,3 %.
Rynki krajów z grupy Emerging Markets zachowały się podobnie do rynków krajów rozwiniętych – spokojny wzrost w I połowie miesiąca, spadki w II połowie przy zwiększającej się zmienności w rezultacie których węgierski BUX wzrósł o 2,1%, rosyjski RTS wzrósł symbolicznie o 0,1%, Hang Seng spadł o 0,6%, a dotkliwy spadek dotknął brazylijską Bovespę – 4 %.
W pierwszej połowie maja rynek może dotknąć znacząca korekta, a dalszy rozwój wydarzeń uzależniony będzie od szybkiej i skutecznej pomocy dla Grecji. Natomiast patrząc tylko przez pryzmat krajowych danych makroekonomicznych, wyników i perspektyw spółek należy być optymistą.
Źródło: Copernicus Securities
