Grudzień dobry dla funduszy inwestycyjnych

Grudzień był trzecim miesiącem z rzędu, kiedy mieliśmy do czynienia z nadwyżką wpłat nad wypłatami do funduszy inwestycyjnych. Łączny bilans sprzedaży funduszy wyniósł ponad +4 mld zł i był jednym z najwyższych w tym roku.

Większość środków pozyskanych przez TFI stanowiły w grudniu fundusze niedetaliczne, czyli stworzone na potrzeby konkretnych inwestorów. Ich saldo sprzedaży ukształtowało się na poziomie +3,1 mld zł. Było to przede wszystkim efektem przesunięcia środków w obrębie grupy PZU; aż +2 mld zł wpłacono do funduszu PZU SFIO Dłużny. Ponad +1,0 mld zł aktywów pozyskały w grudniu fundusze detaliczne.

W całym 2012 r. bilans sprzedaży funduszy był także dodatni i wyniósł ponad +19 mld zł. Najwięcej środków napłynęło do funduszy niedetalicznych, +17,2 mld zł, przede wszystkim skupionych w 3 TFI. W sumie ponad +8 mld zł wpłacono do kilku funduszy PZU TFI utworzonych na potrzeby grupy, ponad +3 mld zł do kilku funduszy Copernicus Capital TFI oraz ponad +4,5 mld zł do funduszy ze Skarbiec TFI.

Saldo wpłat i wypłat do funduszy detalicznych w minionym roku wyniosło +1,9 mld zł, w porównaniu do -5,8 mld zł w 2011 roku.

W grudniu największą popularnością wśród klientów TFI cieszyły się fundusze dłużne. Saldo wpłat i wypłat do funduszy przeznaczonych do szerszego grona odbiorców ukształtowało się na poziomie blisko +1,0 mld zł. Wśród najpopularniejszych znalazły się PKO Papierów Dłużnych Plus oraz Arka Prestiż Obligacji Skarbowych. W sumie cały miniony rok był udany dla funduszy obligacji. Niemal każdego miesiąca saldo wpłat i wypłat było dodatnie i wynosiło po kilkaset mln zł. Dzięki temu całkowity bilans sprzedaży zamknął się kwotą +7,5 mld zł (ok. +5,3 mld zł do funduszy dłużnych uniwersalnych oraz ok. +3,9 mld zł papierów skarbowych).

Zainteresowaniem inwestorów cieszyły się w ostatnim miesiącu roku także fundusze gotówkowe i pieniężne, które pozyskały łącznie +0,1 mld zł netto. Fundusze te w poprzednich miesiącach kilka razy notowały znaczny odpływ środków, przez co roczny bilans sprzedaży ukształtował się na symbolicznym plusie (+1 mln zł).

W grudniu klienci chętnie wpłacali środki także do funduszy absolutnej stopy zwrotu, które dzięki emisji certyfikatów kilku funduszy (Open Finance Absolute Return 3 FIZ, PKO Globalnej Makroekonomii FIZ oraz Open Finance Absolute Return 2 FIZ) pozyskały łącznie ponad +90 mln zł. Saldo sprzedaży w całym 2012 r. również było dodatnie i wyniosło prawie +0,4 mld zł.

Z punktu widzenia funduszy akcyjnych dedykowanych szerokiemu gronu odbiorców grudzień był przełomowym miesiącem. Po raz pierwszy od marca 2012 r. saldo sprzedaży było dodatnie i wyniosło prawie +50 mln zł. Najwięcej środków pozyskał w grudniu Quercus Agresywny, Skarbiec Akcja oraz Aviva Investors Małych Spółek, w sumie blisko +90 mln zł. W 2012 roku z dodatnim saldem wpłat i wypłat mieliśmy do czynienia tylko 4 razy (poza grudniem, w styczniu, lutym i marcu). W efekcie całoroczne saldo wpłat i wypłat było ujemne i wyniosło -1,4 mld zł.

W grudniu największe ujemne saldo wpłat i wypłat odnotowały fundusze mieszane, z których klienci wypłacili netto ponad -0,1 mld zł. W porównaniu jednak do poprzednich miesięcy, grudniowy odpływ środków był stosunkowo niski. Ubiegłoroczne saldo wpłat i wypłat całego segmentu wyniosło -3,6 mld zł.

W grudniu przewagę odkupień nad nabyciami miały również fundusze surowcowe, gdzie wyniosła ponad -44 mln zł (gł. w Investor Gold Otwarty). W całym 2012 r. saldo wpłat i wypłat w tym segmencie było ujemne i ukształtowało się na poziomie prawie -0,2 mld zł.

W grudniu na blisko 500 funduszy funkcjonujących na rynku, dodatnie saldo wpłat i wypłat osiągnęło blisko 230 funduszy.